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-本報見習記者鄒雪
截至8月9日,在已經公佈半年報的上市公司中,有77家上市公司被險資重倉,其中機械設備(申萬一級)上市公司有17家,佔比22.08%,總市值爲211745.76萬元,位居險資重倉行業排名第一。
分析人士認爲,7月份挖掘機銷售數據顯示行業進入淡季,但從同比數據來看,預計三季度挖掘機行業降幅仍將繼續縮窄,正增長有望在九月份秋季復工後顯現,有業績支撐的藍籌機械類上市公司值得關注。
17股受險資青睞
具體個股來看,險資持有的17只個股與持股數量分別爲:國電南自(4256.57萬股)、寶光股份(4100.00萬股)、深圳惠程(2841.38萬股)、瀋陽機牀(2118.87萬股)、華光股份(1467.77萬股)、特變電工(1300.00萬股)、杭齒前進(1107.19萬股)、新時達(1008.12萬股)、科達機電(941.69萬股)、杭氧股份(566.93萬股)、達意隆(542.09萬股)、首航機能(499.64萬股)、中核科技(200.00萬股)、華菱星馬(133.17萬股)、中恆電氣(132.76萬股)、江蘇神通(61.51萬股)和杭鍋股份(60.00萬股)。
值得注意的是,險資持股佔流通股比例最高的是寶光股份,佔公司流通股比例達19.12%,險資持有4100萬股,持股市值爲1314.36萬元。另外,新時達、首航節能等兩隻個股險資持流通股比例也在10%以上,持股市值分別爲13962.45萬元、17622.27萬元。
從市場表現看,8月以來至今,機械設備板塊累計漲幅爲6.01%,期間上證指數累計漲幅爲3.10%,跑贏大盤2.91個百分點。目前,該板塊的動態市盈率(TTM)爲22.13倍。從機械設備細分的板塊來看,8月以來漲幅居前的板塊爲通用機械漲幅達7.81%,目前動態市盈率(TTM)爲29.00倍;儀器儀表漲幅爲7.06%,目前動態市盈率(TTM)爲41.89倍;電氣設備漲幅爲6.22%,目前動態市盈率(TTM)爲29.61倍。
看好藍籌機械股
近期國內頁岩氣投資將集中在勘探環節,《“十二五”頁岩氣發展規劃》明確了掌握國內頁岩氣資源潛力與分佈的總體目標,未來5年投資將以勘探爲主,爲“十二五”後邁入規模開採奠定基礎。政策推動的投資主體多元化有望改變目前頁岩氣勘探行政壟斷格局,有利於民營資本進入,預計更將使民營油氣鑽探服務企業受益。
東方證券認爲,從投資所需資金的角度來看,要達到2020年600-1000億立方米年產量的規劃目標,國內需要鑽井1.6萬-2.7萬口,總投資爲4800-8100億元,三大石油集團難以支撐如此龐大的前期低迴報的投資,整個市場需要民營資本填補資金缺口。投資主體限制放開後,投資方將面對優勝劣汰的競爭格局,擁有豐富勘探鑽井服務經驗與靈活機制的中小設備服務企業將分享下游競爭帶來的議價優勢與額外收益。最終,相關機械製造公司將擺脫行業下游單一,溢價能力低的行業束縛。
值得注意的是,根據中國工程機械商貿網統計,2012年7月份28家主要挖掘機制造商共銷售挖掘機5886臺,同比下滑23.21%,環比下滑28.97%。行業1-7月合計銷量爲84500臺,同比下滑37.18%。而出口繼續大幅增長,佔比提升。7月出口576臺,同比增長114.93%,佔比達到9.79%,較上月佔比8.12%繼續提升。
7月份挖掘機銷售數據顯示行業進入淡季,中金公司認爲,從政策博弈的角度仍然看好基建投資作爲“穩增長”最爲行之有效的工具在下半年的回升前景,相關投資計劃的頻繁修改已經釋放出明確的信號,工程機械作爲受益最大的品種之一已經進入了觸底反彈的通道。但必須強調,判斷反彈的時點和力度還需要持續跟蹤信貸數據、新開工計劃和主要基建投資計劃等領先指標。從同比數據來看,預計三季度挖掘機行業降幅仍將繼續縮窄,正增長有望在九月份秋季復工後顯現。
國聯證券認爲,機械板塊存在隨大盤反彈而反彈的動力,但在板塊配置上,更看好藍籌機械股。建議投資者控制倉位,適當參與前期滯漲、有業績支撐的藍籌機械類上市公司,並繼續關注有重組預期和高送配預期的個股。同時關注機械板塊中與新興戰略性產業相關的板塊和個股,如鐵路裝備製造、海洋工程裝備、高端智能裝備等領域。