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二季度股市表現羸弱券商集合理財產品則走出低谷
在經濟基本面嚴重下滑的陰影下,今年二季度市場演繹倒“V”形走勢,季末指數跌向了年初的階段性低點,上證指數二季度下跌1.65%。
國金證券最新券商集合理財報告顯示,儘管市場表現低迷,同期的券商集合理財產品卻走出了一季度的低谷,管理份額和資產規模出現雙雙回升。
數據統計二季度份額激增59億份
數據顯示,在產品份額方面,截至今年二季度末,券商資管管理的集合理財產品份額共計1511.59億份,相比一季度增加了約59億份。
其中,二季度新設立的27只產品爲行業貢獻了127.36億的份額,而同期老產品在贖回、產品清盤等壓力下遭遇了68億的份額贖回。
在資產規模方面,券商資管在市場風格的轉換中較好地把握了投資機會,券商集合理財行業整體的資產淨值有所提升。截至二季度末,券商資管旗下的集合理財產品資產規模由一季度末的約1257億元上升至1358.70億元,增幅爲8.07%。
國金證券分析認爲,在市場尚未明朗之前,偏股型產品的權益類資產配置仍相對謹慎,FOF產品對基金資產的配置略有提升,而債券型產品對債券的配置則處於較高的水平但在逐季下滑。
具體來看,二季度末不少偏股型產品的投資主辦人選擇增加股票倉位,不過偏股型產品的股票倉位仍相對謹慎。與一季度末相比,偏股型產品持有的股票資產在二季度小幅增加了2.49%,考慮到市場在二季度下跌,主動增倉的成分更多。
不過,與歷史高位相比,在趨勢性行情到來之前,偏股型集合理財產品的配置仍相對謹慎、股票倉位普遍不高。
二季度,FOF產品在股票、基金以及其他資產等品種的配置上均有增加,而在銀行存款及清算備付金的配置上大幅下降。根據FOF產品披露的重倉持有的基金品種信息來看,股票-指數型基金、股票型基金以及貨幣市場基金是FOF產品重倉持有的前三大類基金,由於分級基金業績彈性好,正日益受到FOF產品投資主辦人的青睞。
市場特徵債市投資熱情正在減退
在經歷了兩次降準和降息之後,債券型產品的投資主辦人對債市的後續表現均有所顧慮,該類產品的債券資產配置也出現了較大幅度的下滑。
此外,債券型產品在銀行存款及清算備付金的配置上也有所下降,從而大幅增加了其他資產以及基金品種,另外對股票資產的配置也有所增加。
國金證券指出,在選取161位股票型、FOF產品投資主辦人作爲樣本,並將其對未來市場趨勢的判斷進行整理後發現,35%的投資主辦人認爲市場走勢向上;54%的投資主辦人認爲未來一個季度市場以震盪爲主;而認爲市場向下調整的投資主辦人佔11%。
與一季度相比,對市場後續走勢偏樂觀的投資主辦人佔比數量有所上升,態度偏中性的投資主辦人佔比數量有所下降,而認爲市場後續走勢謹慎的投資主辦人佔比基本沒有變化。
在板塊方面,國金證券統計發現,根據34個有完整公佈行業組合投資信息的偏股型產品中披露的行業配置來看,食品飲料、金融保險、醫藥生物、機械設備以及金屬非金屬是偏股型產品的前五大重倉行業。其中,食品飲料、金融保險、醫藥生物和機械設備是券商集合理財持續配置的幾大品種。
另外,對於食品飲料和醫藥生物等消費類板塊的超配,使集合理財產品在二季度收益較好;而金融保險和採掘業等行業則處於較爲顯著的低配水平。文/記者王磊高陽