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外圍股市受歐債危機拖累暴跌,但A股於週二低開高走,顯示出較強勢頭,收盤滬綜指漲0.24%報2146.59點。深市漲幅更大一些,深綜指漲0.81%報893.61點。深強滬弱,主因是銀行股繼續弱勢。
南京板塊有所表現,誘因是南京市發佈一系列擴內需政策,其中包括公積金住房貸款範圍擴大等內容。該消息引發些聯想,致使昨日不僅南京板塊走強,整個地產板塊也受到些支撐。
不過從更上層消息看,近期官方似乎對房價反彈極其緊張,相關消息極多。筆者認爲,如果實體經濟稍有好轉,管理層在控樓市方面還可能趨向嚴厲。
昨匯豐7月中國製造業採購經理人指數(PMI)預覽值由6月份的48.2上升爲49.5,爲5個月來最高。該消息極爲利好,因其調查樣本多爲中小企業。下週我國官方7月PMI指數將公佈,屆時指引更多。如果經濟確實有所好轉,基本上可預期樓市調控會反覆強調。
不過另一經濟指標作出相反提示。昨世界大型企業研究會表示,6月份中國領先指數上升0.1%至234.9,升速較5月份的1.1%有所放緩。
經濟格局整體仍令人迷惑,除經濟指標參差外,經濟學家言論差別也頗大。撇開這些因素不談,歐債危機進展原本就存不確定性,所以經濟前景本身就很難測,所以還是走一步看一步爲好。
近期美元創新高,人民幣有所貶值,相關個股可能受些影響。昨紡織行業個股明顯上漲,而航空股表現較差。昨人民幣中間價定在6.3339,中間價指導意義有限,不過能限定當天漲跌幅,目前正常交易時段人民幣匯率差不多維持在6.38一帶,海外一年期NDF遠匯差不多在6.42一帶。
昨央行加大逆回購力度,操作量達到950億元,足以對衝到期的逆回購量。市場中一些人士據此分析稱,此舉意味着央行暫時不打算降準,央行有可能將降準拖延至8月份。
滬綜指昨最低點爲2131點,2132點短暫失守,“鑽石”稍見劃痕。“鑽石底”雖然未有效跌破,但顯然已受到嚴峻挑戰。筆者認爲,鑽石底能否守住,得看銀行股走勢,如果銀行股續跌之勢難以止住,指數應該是極難止跌的。大盤整體昨表現不錯,但銀行股仍然呈現弱勢,包括所有滬市銀行股的上證銀行股指數收跌0.62%報437.10點,該指數前一低點在2008年10月的318點左右。
筆者認爲壟斷企業吐出利潤是個大趨勢,甚至認爲這已到了不以人們意志爲轉移的地步,而中小企業受益會有個過程,並不會立即充分感受到陽光雨露,因此股指極易呈現雙殺格局,即大盤國企股和小盤民企股都有可能下跌。
另外就小盤而言,明顯還有個額外利空,這就是四季度創業板大非將開始解禁,這種情況下小盤股的殺跌應更可預期。
對短期走勢或還可一看,如果政策強力支撐,則股指有望出現上行。不過整體反彈力度較有限,因上述大、小盤股的壓制因素很難短期內出盡。操作方面,投資者應暫可持股,看2132點得失如何。假如股指久盤而不能升騰,則不必多停留了,屆時可靈活減持。
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