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尤洛卡(300099) (300099):轉型一體化服務商,強化領先競爭優勢
轉型強化競爭優勢。公司明確從頂板監測設備提供商向煤礦安全一體化服務供應商的轉型,核心技術人員經驗豐富,計劃利用北京研發中心區域優勢(近期將建成),引入人才以鞏固技術領先地位。頂板安全監測市場仍屬於藍海。安全填充材料銷售對象將集中。新產品推進,重視研發積累。預計2012-2014年,公司基本EPS分別爲1.09元、1.41元和1.82元,對應動態P/E分別爲20X、16X和12X。維持對公司評級“強烈推薦-A”。
山東礦機(002526) (002526):大客戶戰略有望使公司收入和盈利能力雙提升
出售煤礦股權,出售煤礦是當前風險權衡下的較好選擇,對公司煤機主業競爭力不會產生影響。短期主要看點在於大客戶戰略。樹立薄煤層綜採設備領域的優勢。關注煤礦生產服務領域的拓展。預計2012-2014年,公司基本EPS分別爲0.41元(攤薄0.38)、0.53元和0.75元,對應動態P/E分別爲16X、12X和9X。維持對公司評級“推薦-A”。
豪邁科技(002595) (002595):產能釋放配合海外市場銷售加強,驅動因素謹慎樂觀
訂單情況較好生產節奏緊湊。未來1-2年公司存在三方面的驅動因素:1)公司在米其林、普利司通等輪胎業巨頭3年左右的考察期基本結束,基於良好的表現公司可能將獲得這些公司更多的訂單;2)募投產能逐步釋放,公司將在橫向(精鑄鋁模具基本達產)、縱向(鑄鍛件超過40%+巨型胎及硫化機推進)上獲得產能增長;3)公司計劃加大巨頭的銷售力度,未來可能使得海外收入佔比從目前的33%提高至~50%。外部採購趨勢刺激中國輪胎模具業成長。技術與產品線仍需逐步完善。預計2012-2014年,公司的EPS分別爲1.22元、1.42元和1.61元,對應動態P/E分別爲15X、13X和11X。首次給予公司評級“推薦-B”。
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