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西班牙銀行業遭遇了1000億歐元的資金外流,防止逃離資金在歐元區亂竄,是決策者迅速干預西班牙的原因
救助國家與救助國家銀行業幾乎沒差別,希臘的違約債務雖然是國家創造的,但最終是由銀行持有,與西班牙銀行業危機沒啥區別
當地時間6月9日,歐元集團表示,同意向西班牙發放1000億歐元救助資金以支撐該國處於困境中的銀行。歐元區的這一表態,是對西班牙正式求援後,一個最積極的迴應。
雖然西班牙一再宣稱,這一次獲得歐元區融資幫助,並非“國家救助”,但有各方專家對《國際金融報》記者表示,所謂“救助國家”與“救助國家銀行業”,並沒有什麼區別。“關鍵問題是,相比希臘,西班牙體量大,必須救,這也是市場與投資者願意看到的結果。”
由於此次國際貨幣基金組織並非救助的出資方,因此據倫敦市前副市長、上海交通大學安泰經濟學院客座教授約翰羅斯義分析,德國很可能是背後的“金主”。
西班牙正式求援
當地時間6月9日,在舉行歐元區財長緊急電視電話會議之後,歐元集團主席容克發表聲明說,“西班牙政府已告知歐元區,該國近期將向歐元區提出正式救助請求。歐元區願意接受這一請求。”救助貸款金額必須包括銀行業重組所需的資本金以及其他備用資金,總計不超過1000億歐元。
約翰羅斯義在接受《國際金融報》記者採訪時表示,這次對西班牙救助,用的是“歐洲金融危機救助”,看似不嚴峻,實際上比債務危機更嚴峻,因爲涉及到銀行業的儲蓄金問題。
據悉,前幾周西班牙銀行業遭遇了1000億歐元的資金外流,但這一問題影響的不光是西班牙,對使用同一種貨幣的德國和其他國家也危機重重。約翰羅斯義表示,雖然大家都使用歐元,但同一種貨幣在不同的國家產生的資產價格不同,流出去的1000億歐元在西班牙或重債國家是低價值資產,但流入德國等國家就是高價值資產,如果這些資金繼續亂竄,就會失控,這也是歐元區決策者迅速干預西班牙的原因。
“非希臘式”救助
對西班牙的救援與希臘不同。西班牙經濟大臣德金多斯稱,此項救助貸款的條件“非常優越”,西班牙民衆不會受到直接影響,救助資金將通過西班牙銀行有序重組基金(FROB)發放。德金多斯強調,此項救助與希臘、愛爾蘭、葡萄牙等國的大規模國際救助有着很大不同,因爲“我們請求的是救助金融業,與救助國家無關。”
有不少人指出,西班牙的危機與希臘有本質區別,西班牙銀行業危機不是政府的過度開支導致,這一本質原因決定着救助性質有所不同,西班牙只是銀行業尋求救助,而希臘獲得的是“國家救助”。
《國際金融報》記者就此採訪了中國歐盟研究會祕書長丁純,他認爲,歐元區救助西班牙“沒新意”,救助國家與救助國家銀行業幾乎沒差別,希臘的違約債務雖然是國家創造的,但最終是由銀行持有,與西班牙銀行業危機沒啥區別。西班牙與希臘不同的是,西班牙體量太大屬於必救行列,如果不救助就只能放任歐元區解體,歐元區只是不希望希臘和西班牙問題同時存在。
德法饒過“國家救援”
很明顯,這一次博弈好像是西班牙贏了。但德法爲何同意這一方案呢?有一個時間點很關鍵:6月17日,希臘即將進行二次選舉。
其實,西班牙的求援是有“條件的”。據悉,西班牙政府向歐盟申請的1000億歐元的救助資金來自歐元區臨時救助基金。然而,按照目前的協議規定,歐盟的救助基金只能借錢給政府,而不能直接借給銀行,同時還要對救助基金怎麼花進行監督。不過,西班牙早已有了“小算盤”,讓歐盟的救助基金通過西班牙銀行有序重組基金直接爲其銀行業注資。
問題是德法都等不起了。對西班牙來說,在不損傷福利體系的情況下僅援助其銀行業是可以接受的。有人提議,成立歐元區“銀行業聯盟”,使成員國可以分擔銀行業倒閉的沉重負擔,並且在歐元區層面上籌集資金,用來救助有困難的銀行。但是這些想法必須首先獲得歐盟成員國政府和歐洲議會的批准才能變成法律,程序複雜,預計真要落實也得到2015年,遠水難解近渴,所以德國和法國必須忍痛讓步。
德國纔是“埋單者”?
1000億歐元從哪裏來?歐元集團在聲明中說,國際貨幣基金組織並非救助的出資方,歐元區只是邀請其協助實施、監督救助。羅斯義表示,如果IMF不向西班牙提供資金,這筆錢最終會由德國來買單。
但如此一來,矛盾出現了。羅斯義分析,德國提出的條件就是緊縮財政,而西班牙民衆和政府都不願接受這一措施。一切似乎又到了希臘尋求救助時的僵局。
羅斯義認爲,西班牙獲得的1000億歐元資金只能在短期內穩住銀行業形勢,並不會從根本上緩解債務壓力和金融業危機。歐元區面臨的下一個大測試就是6月17日的希臘選舉。綜合來看,西班牙獲得的第一次金融救助不是穩定整個歐洲形勢的基礎,可以說這纔是開始,因爲太多債務被銀行持有,歐洲銀行業的危機其實比債務危機本身更可怕。
(王麗穎)
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