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1、2012年6月7日保利地產(600048)公佈了2012年5月份的銷售情況。2012年5月,公司當月實現簽約面積91.65萬平方米,實現簽約金額107.68億元,同比分別增長48.46%和45.40%。2012年1~5月份,公司累計實現簽約面積307.44萬平方米,實現簽約金額347.82億元,同比分別增長48.46%和23.76%。公司5月份以來新增1塊土地儲備。
2、事件點評:
2.1.從5月份當月的銷售情況來看,保利地產5月份的銷售面積和銷售金額環比和同比均出現了增長,並且已經是連續4個月回升,與萬科的銷售上升趨勢完全一致,但公司的同比增長力度卻高於萬科。從絕對數據來看,公司的月度銷售面積和銷售金額上都已經接近歷史上最好的銷售水平,預計下半年將會創出單月成交的新高。
2.2.在土地儲備方面,公司5月份以來僅新增1塊土地儲備。截止目前,公司上半年共新增8塊開發用地,合計規劃容積率建築面積355萬平方米,合計支付權益地價87.82億元,超過萬科上半年新增土地規劃容積率建築面積178萬平方米,權益地價18億元。
2.3.從房屋平均成交單價上看,1-5月份累計平均銷售單價爲11313元/平方米,略低於去年1-5月11551元/平方米的水平。開發商通過打折促銷的方式已經成功的吸引了剛需需求的入市,同時,隨着成交量的逐步回升,房價觸底的概率較大。
2.4.盈利預測及投資評級:我們對公司未來3年的業績預測爲:2012年每股收益爲1.46元;2013年每股收益爲1.87元;2014年每股收益爲2.16元,目前公司估值不高,維持推薦評級。
2.5.風險提示:房地產宏觀調控的力度和時間超出預期或者公司業績結算的不均衡,都會使我們的業績預測不達預期,提醒投資者注意投資風險。
機構來源:東北證券
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