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一季度持倉險資冒險求利對去年年報、今年一季報連續虧損的鞍鋼股份(000898) ,安邦財險卻青睞有加,一連6個季度堅決鎖定。一季度區間鞍鋼股份股價跌幅爲5.93%,相對大盤跌幅爲8.82%
一季度持倉險資冒險求利
對去年年報、今年一季報連續虧損的鞍鋼股份,安邦財險卻青睞有加,一連6個季度堅決鎖定。一季度區間鞍鋼股份股價跌幅爲5.93%,相對大盤跌幅爲8.82%
-本報見習記者蘇文龍
《證券日報》保險週刊據WIND數據統計,保險資金2012年一季度共重倉了536只個股。其中有255只個股歸屬母公司股東的淨利潤增長率同比增加,有281只個股歸屬母公司股東的淨利潤增長率出現同比下降。
本刊獨家統計的數據表明,在這281只增長率同比出現下降的個股中,相比上一年同期,由盈利轉爲虧損的有42只個股,虧損同比增大的有20只,盈利同比減少的有219只。歸屬母公司股東淨利潤出現虧損的個股有60只。
在一季度業績出現虧損的個股中,記者發現6只個股淨利潤增長率同比減幅均在1000%以上,分別爲國壽、人保壽、平安壽等險資分別重倉的吉電股份(000875) (-2873.69%)、鞍鋼股份(-2759.15%)、國電南自(600268) (-1723.20%)、雲天化(600096) (-1151.09%)、京山輕機(000821) (-1070.47%)、東北製藥(000597) (-1011.65%)。
一般來說市盈率越低,越具有投資價值,當基本每股收益確定縮水時,股價的攀升會近一步提高市盈率,使得個股投資價值降低,投資風險加大;但當市盈率降低時,股價也一般隨之下滑,投資不當,機構投資者尤其是險資便容易出現浮虧。那麼險資在這6只由於業績“大變臉”而動態市盈率轉負的個股上,採取了何種調倉策略呢?
吉電股份成“變臉王”
國壽減倉近三分之一
2012年一季度,吉電股份歸屬母公司股東淨利潤爲-1.46億元,相比較於上年同期525.76萬元,增長率爲-2,873.69%,成爲名副其實的“變臉王”。若相比較於2011年度歸屬母公司股東淨利潤的1352.98萬元,2012年一季度吉電股份則縮水更爲嚴重。季報中將下降的原因歸結爲:一是吉林省社會用電增長速度遠低於裝機容量增長幅度,加之冬季供熱純凝火電機組發電受限,風電機組棄風較多,機組發電利用小時數下降幅度較大,影響了公司一季度經營效益;二是上年新投機組同比財務費用增加;三是電價的上調不足以覆蓋煤價上漲增加的成本,影響了公司的獲利能力;四是銀行貸款利率上調增加了公司的財務費用。
記者發現,2011年一季度該個股基本每股收益爲0.0063元,2012年一季度由於虧損,變爲-0.1738元。在同花順(300033)三級行業分類中,吉電股份2012年一季度基本每股收益水平在29家同類火電行業中慘遭墊底,即使是在二級行業電力分類的59家同類行業的排名中,吉電股份基本每股收益也僅高於黔源電力(002039) ,位列第58位。
國壽系險資2011年三季度新進吉電股份,持倉數量爲1374.23萬股,佔流通股比重爲2.08%,四季度保持了持倉量環比持平;2012年一季度末數據顯示,在吉電股份出現虧損的情況下,國壽系險資持倉量爲935.58萬股,環比減持了438.65萬股,環比減少31.92%,一季度末持倉量佔流通股比例爲1.42%,由之前維持了兩個季度的流通股第二大股東退居到第三位。
二季度以來,該個股漲幅爲0.31%,相對同期大盤跌幅爲4.57%。截至2012年5月23日,共有1家機構對吉電股份的2012年度業績作出預測,根據機構預測中值,2012年每股收益0.02元,較去年同比增長24.22%, 2012年淨利潤0.17億元,較去年同比增長24.02%。
鞍鋼股份續虧
安邦鎖定難獲利
在這6只個股中,險資在2012年一季度持倉量環比持平的有三隻,分別爲鞍鋼股份、國電南自、京山輕機。
鞍鋼股份2012年一季度歸屬母公司淨利潤爲-18.88億元,而去年同期則盈利7100萬元,同比增長率爲-2759.15%,同時,鞍鋼股份也是2012年一季度險資重倉股中虧損額度最高的一隻個股。而且鞍鋼股份虧損並非僅限於2012年第一季度,從2011年年報來看,鞍鋼股份虧損21.46億元,同樣榜上有名,位列當年虧損排行榜第三名。鞍鋼股份將虧損歸結爲鋼材價格較上年同期大幅下降影響。
鞍鋼股份2012年一季度基本每股收益爲-0.261元,而去年同期則爲0.01元,同樣由正轉負。在同花順行業分類中,無論是在三級行業分類普剛行業中的30家同業相比還是在二級行業分類鋼鐵行業中的36家同業相比,鞍鋼股份基本每股收益水平均倒數第二。
現存於鞍鋼股份流通股十大股東中的唯一一隻險資——安邦財險卻對該個股青睞有加,一連6個季度堅決鎖定:2010年四季度安邦財險傳統賬戶新進持有鞍鋼股份,當期持倉量爲1096.2萬股。之後連續持倉五個季度,持倉量一直未發生變動。2012年一季度末持倉量仍保持了環比持平,佔流通股比例爲0.15%。一季度區間該個股跌幅爲5.93%,相對大盤跌幅爲8.82%。
鞍鋼股份二季度以來股價走勢繼續探底,下滑幅度爲1.4%,相對大盤跌幅爲6.19%。截至2012年5月23日,共有21家機構對鞍鋼股份的2012年度業績作出預測,根據機構預測中值,2012年每股收益0.12元,較去年同比下降140.4%,2012年淨利潤8.68億元,較去年同比下降140.46%。
國電南自一季度漲24.76%
成險資寵兒
國電南自2012年一季度歸屬母公司淨利潤爲-3455.99萬元,相較於2011年一季度的盈利212.91萬元,同比增長率爲-1723.2%。公司稱虧損的原因是一季度屬銷售淡季,另外公司生產經營規模與上年同期相比進一步擴大,公司財務費用等費用與上年同期相比有較大增長。
國電南自2012年一季度基本每股收益爲-0.0544元,而去年同期,這一數值爲0.007元,這一水平在同花順三級行業分類中的35家電氣自控設備中排名第34,倒數第二。在二級行業分類中的134家電氣設備中排名第122名,同樣處於尾段。
但即使如此,記者根據WIND數據發現,國電南自自2008年至2011年的四年期間,單季報及年報均爲盈利狀態,2012年一季度的虧損爲五年來的首季虧損。儘管業績首虧,但根據WIND數據,該股一季度區間股價漲幅爲24.76%,相對大盤漲幅爲21.88%,或許正是因爲良好的行情走勢,才成爲三隻險資的寵兒。
國壽系險資兩個傳統賬戶於2010年四季度新進國電南自建倉,當期總計持倉量爲544.92萬股,之後一直出現了流通股十大股東名單上,至2012年一季度,國壽系險資兩賬戶持倉量合計爲1933.84萬股,環比持平,分列流通股十大股東第四位和第五位。
相對於國壽,太平壽險資賬戶和天平保險系險資賬戶則進場較晚。2011年四季度太平人壽系傳統保險賬戶和天平汽車系險資新進國電南自建倉,當期持倉量均爲800萬股,佔流通股比例爲1.26%。與國壽相同,2012年太平人壽和天平汽車保險系險資持倉量均保持了環比持平,未發生變動。至此,整個一季度,三隻險資均保持了按兵不動,表現出對國電南自的信心。
二季度以來,國電南自微跌0.22%,相對大盤區間跌幅爲5.1%。截至2012年5月23日,共有15家機構對國電南自的2012年度業績作出預測,根據機構預測中值,2012年每股收益0.44元,較去年同比增長22.22%, 2012年淨利潤2.77億元,較去年同比增長20.83%。
京山輕機市盈率低
獲中融人壽青睞
京山輕機2012年一季度歸屬母公司股東的淨利潤爲-1689.1萬元,去年同期盈利爲174.05萬元,同比增長率爲-1070.47%。公司季報稱,2012年公司汽車鑄件生產線建設項目處於市場開拓階段,目前還未達到預期銷售目標,出現虧損,對公司當期利潤產生較大影響。另外公司紙箱包裝機械銷售收入較上年同期也有所下降,出現虧損。
京山輕機2012年一季度基本每股收益爲-0.049元,由2011年同期的0.005元轉爲負收益。在同花順三級行業分類中6家印刷包裝機械行業公司中墊底,在二級行業分類中86家專用設備行業公司中排名第82位。
中融人壽傳統產品賬戶2010年四季度新進京山輕機建倉,當期持倉量爲8120.83萬股,之後一直持倉,至2012年一季度末,中融人壽系險資增至兩個賬戶,兩賬戶合計持有京山輕機1709.37萬股,持倉量保持了環比持平。
京山輕機一季度區間股價也出現大幅上漲,上漲幅度爲15.04%,相對大盤漲幅爲12.15%。二季度以來該個股跌幅爲2.7%,相對大盤跌幅爲7.58%。尚無機構進行年度業績預估。根據WIND市盈率(TTM)最新數據,以5月22日收盤數據看,行業平均值爲27.64,市場平均爲14.21,京山輕機爲-104.52,行業內排名156名,低於行業和市場平均水平。截至5月23日收盤,該個股市盈率(TTM)達-106.24。
人保壽新進雲天化謀利
雲天化2012年一季度虧損1.67億元,相比較於去年同期的盈利1592.12萬元,同比增長率爲-1151.09%。縱觀自2008年以來的經營情況,除了2009年前三季度連續虧損,年末扭虧爲盈外,其餘歷年歷季均爲盈利。對於2012年一季度虧損,雲天化將原因歸結於:母公司合成尿素生產裝置較上年同期停車時間長及子公司CPIC玻纖纖維產品市場價格同比下降。
雲天化2012年一季度基本每股收益爲-0.2413元,而去年同期爲0.027元,這一水平在同花順三級行業分類14家氮肥同業公司中排名慘遭墊底,即使是在二級分類103家化學制品同業公司排名中也是倒數第二名。
然而一季度區間內,雲天化股價卻上漲7.8%,相對大盤區間漲幅爲4.91%。人保壽系險資於2012年一季度新進雲天化,截止一季度末,人保壽系險資持倉量爲253.98萬股,佔流通股比例爲0.43%,位於流通股十大股東第九位。
2012年2月10日雲天化因擬籌劃重大資產重組停牌起連續停牌,截至2012年5月23日,共有13家機構對雲天化的2012年度業績作出預測,根據機構預測中值,2012年每股收益0.58元,較去年同比增長123.59%, 2012年淨利潤4.02億元,較去年同比增長138.4%。
平安壽新進東北製藥
二季度或受益
東北製藥2012年一季度延續了2011年度末的虧損的局面,出現繼續虧損,當期歸屬母公司股東淨利潤爲-7698.14萬元,與上年同期盈利844.42萬元相比,同比增長率爲-1011.65%。公司季報認爲虧損原因是因爲市場競爭激烈,公司主導產品價格同比下降所致。
東北製藥2012年一季度基本每股收益爲-0.23元,而去年同期這一數值爲0.025元。在同花順三級行業分類化學原料藥的23家公司中排在倒數第二位。在二級行業分類中化學制藥行業的58家公司中,也排在倒數第二位。
2012年一季度新進重倉該個股的平安壽險資分紅賬戶,季末數據顯示持倉量爲115.49萬股,佔流通股比重爲0.35%,位於流通股十大股東第七位。
連續年報、一季報虧損的東北製藥一季度區間股價跌幅爲1.09%,相對大盤跌幅爲3.97%,二季度以來卻出現了較大的上揚,二季度以來東北製藥漲幅爲14.76%,相對大盤區間漲幅爲9.87%。
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