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2012年3月份基金開戶數爲337949戶,比2月份增長了26.74%,創下了自去年4月份以來的新高。
俗話說,衣不如新,人不如故。新和舊,在時間範疇內,是一個哲學命題,在生活的邏輯中,卻和選擇有關。
基金你是選新?還是守舊?
來自中登公司的最新數據顯示,今年3月份的基金開戶數爲337949戶,創下了自去年4月份以來的新高,3月份的開戶數比2月份的266634戶增長了26.74%。隨着開戶數創新高,今年新發債基異常搶手。信誠雙盈A類份額僅一日即售罄,比原定截止日期提前了8天。中歐信用增利的基金份額也僅用了15天就完成了募集,比原定日期提前了10天。
新基金的火爆銷售,讓我們不得不認真思索,新基金爲何如此受市場青睞?新基金優勢在哪裏?
和老基金的申購費率比起來,新基金的認購費率相當誘人。據記者瞭解,新基金的認購費率一般爲1% ~1.2%,而老基金的申購費率爲1.5%~1.8%。可不要小瞧這0.8%,如果一次購買額爲5萬元的話,認購新基金可比申購老基金便宜400元。單從節省手續費的角度考慮,看好某一隻基金,應儘量選擇在發行時認購。當然,隨着現在部分老基金推出網上團購業務,投資者通過這種方式申購基金,最低可獲得4折優惠。
如果說,較低的認購費只是新基金的“誘敵之策”,那麼新基金所展現的未知圖畫則是其持久魅力之所在。和老基金相比,新基金建倉更加靈活,它們一般都有半年建倉期。此外,老基金由於在市場浸淫多年,其投資組合一般都已經比較固定和穩定,要想更改,絕非一時之功。而新基金則不同,可隨時根據市場的最新走勢,“擇優錄取”。俗話說,船小好調頭。靈活,是老基金所望塵莫及的。
既然新基金有如此優勢,那基金市場豈不只聞新基笑?但我們似乎也沒怎麼聽到老基金的哭聲,而且有數據表明,遠在大西洋(600558)彼岸的老美似乎更加鍾情於老基金。
有數據顯示,從近1 0 年的情況來看,美國投資者把持有的股票和債券基金資產的約75%,投向於運作了至少10年的老基金。在基金總資產規模中,老基金資產所佔的比重從1995年的64%,逐步上升到了2005年的82%。
老美爲何鍾情於老基金?
老基金有過往的業績可做參考,基金經理的投資風格比較穩定,投資風格比較容易辨認。如果新基金的基金經理是一名新人,則要費一番功夫了。在市場快速上升時,老基金由於倉位重,漲幅一般要快於新基金。
2 0 世紀美國最受歡迎的詩人羅伯特·弗羅斯特曾作詩一首,來表達選擇之難:“林中兩路分,可惜難兼行;遊子久佇立,極目望一徑;蜿蜒復曲折,隱於叢林中;我選另一途,合理亦公正……”
新基金和老基金各有特點,談不上高下優劣。投資者執着於基金新舊意義不大,從時間軸上來看,新的終將做舊。因此,對於投資者來說,最明智的做法是選擇適合自己的基金。
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