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歐洲央行維持利率以及貨幣政策不變,德拉基肯定的口氣讓LTRO再次變得遙遙無期。雖然之前市場上有人認爲歐洲央行有可能通過貨幣政策刺激疲軟的歐元區經濟,但德拉基“坐以待斃”的行爲造成金銀雙雙回調,原油更是大幅下挫近2.6%。此次不推出LTRO原因有二:首先,歐洲央行連續推出了兩次LTRO之後,流動性並未真正因此而增加,很多數據顯示歐洲央行注入的流動性幾乎全部重回央行,證明市場真正問題並不在於流動性。而連續推出LTRO對於歐洲通貨膨脹的影響尚不可知,一旦德拉基注入過度的流動性由此衍生的問題將很難控制。另外,歐元區自建立伊始對於歐元始終持強勢的態度,從之前兩次LTRO的金額看,流動性注入的金額要遠低於美國的兩次量化寬鬆政策,這完全符合歐洲政府的利益,因此在美國政府美元再度量化寬鬆政策之前歐洲央行再次推出LTRO 3的概率相對較小。不推LTRO爲再度降息提供了必要條件,目前利率爲1%下調仍有空間,筆者認爲,歐洲央行的最終利率將有可能在0.5%左右,換句話說,德拉基未來仍有兩次降息的機會,雖然降息對於歐洲經濟有一定程度的幫助,但對於歐元短期影響並非利好,金銀屆時將會受此影響走低,而目前這一切的發生尚須時日。
今晚值得關注的經濟數據當屬美國非農數據,以近期公佈的經濟數據看,美國經濟恢復速度仍然十分緩慢,被市場稱爲非農指標的民間就業指數也大幅低於預期,而此次非農就業人口預期爲16.5萬,市場對於非農就業人口的過高預期將有可能造成美元指數的下挫,金銀出現上漲概率相對較高,但最終上漲之前誘空行情將難避免。
從日K線圖上看,黃金經歷了連續下跌之後並未出現企穩跡象,但之前的兩根長下影線的K線有望繼續支撐近期走勢。今日黃金出現觸底反彈概率較高,MACD仍然處與強勢區間,而RSI處於50下方,證明市場多空需要近一步確認,如果今日晚間非農數據高於預期,而將黃金價格不能穩穩壓制在1612下方,下週反彈行情仍然可期,因此1612成爲黃金走勢重要轉折。
黃金支撐位:1625 1612阻力位:1645 1680
白銀總體走勢稍遜於黃金,在昨日創出新低之後近期走勢也不十分樂觀,但從週期理論上判斷,白銀近期階段性底部極有可能在今晚出現,下週白銀有望開始一輪反彈行情。
今日操作建議,差於預期的非農數據將會推高白銀價格,但在此之前必有一輪誘空行情,建議投資者謹慎選擇入場點。
白銀阻力位:30.4 31支撐位:29.9 29.32
個人觀點僅供參考,以此入市風險自擔
世元分析師:支雅楠
機構來源:世元金行
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