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受社保減持工行中行H股消息影響,今日滬深兩市低開。隨後金融股率先承壓走低,文化傳媒及稀有金屬亦表現疲軟,受此拖累兩市下挫。但地產的拉昇令兩市探低回昇,醫療器械、酒店旅游紛紛跟進做多。午後,文化傳媒、環保的疲軟依舊制約著人氣,致使兩市盤跌走弱。但在地產強勢的護盤及煤炭股拉昇的作用下,兩市再度探底回昇。
【行情資金】
截至收盤,上綜指報收2344點,跌7點,成交662億元;深成指報收9543點,跌41點,成交639億元。
【一財觀潮】
全球股市表現搶眼:摩根士丹利資本國際全球指數1月累計上漲5.8%,創下近18年以來的最佳1月表現,漲幅更超過商品市場。俄羅斯和印度股市的累計漲幅均超過11%。進入2月,希臘債務談判進入關鍵時刻,不過,多國股市依然展現出十足的牛勁,以科技股為主的納斯達克指數一度創下近11年以來的新高,道指也一度創下自2008年5月以來的新高。投資研究公司TrimTabs提供的數據顯示,今年以來投資者已經向全球交易所交易基金注入了76億美元的資金,而2011年全年的額度只有99億美元。資金流向跟蹤機構EPFR數據顯示,在截至2月8日的一周裡,全球股票基金吸引了98.35億美元的資金淨流入。
社保再度減持中行工行H股:港交所資料顯示,社保基金於2月8日賣出中行H股1600萬股,平均價格3.356港元,涉及金額為5369萬港元。另一份資料顯示,社保於2月8日賣出工行H股1800萬股,平均價格5.508港元,涉及金額為9914萬港元。去年8月31日,社保基金曾按每股平均價3.204港元減持中行H股3500萬股,套現1.12億港元,在2011年上半年,社保基金還曾於當年1月和6月分別減持中行H股3000萬股、1459.8萬股。事實上,社保基金也曾在去年多次減持工行H股,業內推測,社保基金的減持與看空銀行股無關,更多的是出於自身資產配置的需要。
險資抄底A股港資計劃入市:國內債市、股市的深度調整超過預期似乎已經成為內地和香港兩地保險資金的共識。而今,內地險資已悄然加倉A股,而香港險資則計劃投資內地的銀行間債券市場。而香港財經事務及庫務局長陳家強在第五屆亞洲金融論壇上釋放消息稱,香港有關監管部門正積極研究允許保險公司將保險金及退休金投資於內地資本市場,尤其是持有人民幣長期資產。與此同時,中登公司1月16日和2月9日發布的數據顯示,在去年12月和今年1月,保險公司在滬深股市新增賬戶數達到12家,尤其是去年12月,保險新增賬戶10家,成為去年下半年以來新開戶最多的月份,這意味著保險資金在去年底已經悄然加倉A股市場。
地方平臺貸償債高峰將至:根據審計署公布的數據,截至2010年底,全國省、市、縣三級地方政府性債務餘額共計10.7萬億,佔當年GDP的四分之一。從償債年度看,2012年、2013年、2014年分別有17.17%、11.37%和9.28%到期,也即是說,未來三年將有4萬億的平臺貸款到期。而2012年年初,在財政部內部的一次會議上,財政部副部長李勇指出,地方政府債務是關系國家經濟安全的一個重大問題,不斷惡化的歐洲主權債務危機給我們每一個人都敲響了警鍾。銀監會方面,平臺貸風險更是銀監會每季度一次的金融經濟形勢分析會上討論的重點。接近監管層的知情人士表示,近兩年,監管層基本摸清了平臺貸款的總體規模和風險狀況,推進了平臺貸款的清理規范並總體上控制了風險。
銀監會研究地方平臺貸展期:據媒體報道,國內銀行獲准對地方政府貸款進行滾轉,將到期日延後四年。監管人士透露,對於無法還款的借款人,應要求其半年或一年內向債權銀行和地方政府報告償債缺口,提前安排還款資金。去年10月,銀監會副主席周慕冰表示,高度關注地方政府融資平臺貸款的整改增信,對原有期限安排不合理的貸款,在其滿足擔保抵押落實、合同補正到位等條件後,根據現金流與還本付息的實際匹配情況,經批准可適當延長還款期限或展期一次。銀行人士表示,目前部分地方政府融資平臺項目確實面臨較大還款壓力,未來三年內將有35%的貸款集中到期。地方政府融資平臺將面臨償債高峰。
短線資金顯撤離跡象:繼此前一周整體縮水10.06億份後,上周滬深兩市ETF再度淨贖回17.5億份。與之呼應的是,作為反彈先鋒的指數分級基金場內份額也呈減少態勢。專業人士表示,ETF市場節後持續出現大額資金淨流出,一定程度上代表了短線資金對未來市場的謹慎預期。滬深交易所數據顯示,上周兩市運作中的37只ETF中有32只淨贖回,總體份額縮水17.5億份。具體來看,
華安上證180ETF 繼此前一周淨贖回8.82億份之後,上周繼續縮水9.39億份,淨贖回比例達到5.05%。此外,上證50也淨贖回2.03億份、深100ETF淨贖回1.87億份、上證180治理ETF淨贖回1.74億份。而在淨申購方面,僅有3只ETF出現小額淨申購,分別為中小板ETF淨申購0.38億份,深證300ETF淨申購0.08億份,上證社會責任ETF淨申購0.04億份。
【操盤建議】
社保的減持再一次驚動市場的神經,但權重股並未走出集體性的殺跌動作,相反其內部的分化和制衡,直接導致了今日兩市震蕩弱平衡狀態。盤面上交投較之前期有所萎縮,近期漲幅較好的品種乘勢回落。總體看,利空仍矜持有度地在消化中,而個股反彈的局面沒有得到根本性逆轉。所以在操作上,建議投資者精選個股逢低介入,倉位上可靈活控制。