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2011年的投資理財市場,雖然股市、樓市或者債券、 基金賺錢越來越不容易,但保險、 黃金、 銀行理財產品等領域仍可圈可點。2011理財遭遇“嚴冬”,但投資者仍然期待在龍年理財市場中能實現“龍擡頭”。
主打抗通脹牌
保障家庭財富傳承
回顧:2011年,作爲理財體系中金字塔底部基石的保險產品,緊跟市場需求,升級開發出“抗通脹”產品。2011年4月,市場上就出現了一款創新型長期抗通脹的保險理財產品。在所有保險產品中,具備抗通脹能力的險種主要爲萬能險和分紅險。但在多次加息之後,萬能險結算利率已經PK不過5年期定期存款,從而對投保人的吸引力失色不少。也因此,分紅險轉而成爲保險產品中抗通脹的主角,它也一直是壽險業抵禦通貨膨脹和利率變動的主力險種。
展望與投資建議:如何在充滿不確定的經濟迷霧中給自己和家人一個長遠幸福的保證?2012年,選擇一份合理的保險理財計劃,纔是“王道”。在股市震盪、樓市調控、國內外經濟不確定性日益增強的背景下,如何打理收入,成了人們關心的話題。專家建議:用適當的“閒錢”購買適當的保險,爲自己和家人的未來做好儲備,因爲保險的保障性、穩定性、規劃性,是其他金融產品不可替代的。對於保守類的投資者,可以選擇保本類產品,由於保險的免稅特性,其也是家庭財富傳承的主力品種。
投資更趨謹慎
等待企穩信號
回顧:2011年,是一個令無數A股市場投資者倍感傷心之年,A股暴跌近20%。一項調查顯示,八成以上被調查股民在2011年虧錢,對於2012年股市總體趨勢,44.1%的被調查股民認爲股市仍將盤整,48.8%的股民表示將在2012年擇機清倉。
展望與投資建議:國內外經濟環境對股市仍極爲不利,A股的融資和再融資步伐沒有放慢的跡象,2012年上半年將有一波上市高峯,預計全年IPO融資額將超3000億元人民幣,中國股市融資者本位使股市難見底。
在A股不斷創下新低之際,分析人士對後市的分歧也愈加明顯,有人認爲目前已是“遍地黃金”,而也有人認爲年後資金需求增大,市場對存款準備金率下調的預期仍較爲強烈,穩健投資者可等待企穩信號出現再操作不遲。
需求繼續飆升
2012仍可期待
回顧:2011年前9個月,金價獲得多重利好。2011年年初金價穩步上行,一度攀升至1900美元/盎司,成爲萬衆矚目的焦點。但好景不長,9月,黃金出現一波較大的跌幅,從1900美元高位跌至1600美元附近,11月初又反彈至1790美元附近,隨後又是一波暴跌,近日徘徊於1600美元/盎司附近。
展望與投資建議:2011年促使金價上漲的因素有望在2012年繼續發揮作用,如通脹壓力依然較大、避險情緒高漲,黃金儲備購買的結構性轉變,經濟增長放緩等。這些都是長期因素,在2012年不會發生根本性轉變。
據有關測算,全球黃金需求的10%來自制造業,50%來自消費者對黃金飾品的購買,40%來自各國央行和全球投資者“對抗通脹”以及對貨幣資產的保值增值。業內人士稱,第三類需求是決定2012年黃金價格走勢的主要因素,綜合判斷,2012年黃金價格將呈波動上行態勢。
此外,從白銀的供需關係看,白銀大部分時間都是供大於求的,而且白銀產量還在逐年穩步增長。更值得投資者注意的是,白銀價格在20美元/盎司以上時,不少用銀企業會選擇白銀的替代品。所以,現在的白銀價格已經大大超出了供需關係的支撐,接下來白銀價格會逐步迴歸合理價格。
可配置中長期國債和金融債
回顧:自2010年10月份第一次加息以來,債市收益率出現大幅擡高,2011年一至三季度市場並沒有實質性的趨勢性機會,同時在脆弱的資金面影響下,收益率持續居高不下。這一情況直至9月下旬纔出現改變。
債市重回經濟基本面的主導,加上CPI拐點已經出現,同時監管層釋放出政策微調的信號,市場做多熱情釋放,債市重歸牛市。
展望與投資建議:2012年經濟基本面將對債市形成持續支撐。在投資品種上,基於一季度不降息的判斷,央票再度下行的幅度已經不大,短端收益率可供下行的空間不大,甚至存在調整的可能性,建議配置品種以長端爲主。
從全年配置的角度看,建議可在一季度收益率高點時拉長持債時間,藉助“經濟+通脹”雙下行的動力及政策放鬆的助推以獲取估值收益,品種的選擇上可考慮7-10年以上國債及金融債;而三季度開始,經濟及通脹有望見底,投資策略可以從側重估值收益轉化爲側重持有利息收入,持債時間可適當縮短,品種的選擇上可適當偏重高收益信用產品。
期待政策改善帶來機會
回顧:2011年可能是中國證券發展史上並不多見的“歉收”之年。偏股型基金,2011年全線“潛水”,無一實現正收益,成爲2011年最具悲劇性的基金品種。
股債雙熊的市場格局,讓2011年的基金理財市場乏善可陳。唯一的亮點是受益於資金價格高企的貨幣市場基金,但即使是3.25%的平均收益率,這種創紀錄的高收益也仍然遠遠輸給了通脹率。
展望與投資建議:近期,基金公司紛紛對新一年的行情進行展望,並對投資進行佈局。從基金公司對2012年的展望來看,普遍認爲市場不會比2011年更差,但是出現行情的可能性也不大,更多的是低位震盪平衡市,機會在於結構性、主題性投資的把握。
嘉實基金副總經理戴京焦判斷,2012年投資的主脈絡是政策環境改善、債券牛市催生股市投資機會。國聯安基金預計,2012年的股市是一個低位震盪平衡市,相對2011年的單邊下行,2012年的跌幅有限,但也乏善可陳,也許是一個較爲平庸的投資年份,在一個平淡的市場裏,更好的投資策略是尋找一些投資主題。
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