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過去十年大牛股集中出現在前期都到達過一輪強烈的景氣週期高點的行業。未來十年的牛股將仍然出自代表中國經濟發展方向、符合經濟增長規律的行業,它們將是這些行業中最具競爭力、最能創造價值的龍頭公司。
2011年最讓股民鬱悶的肯定是——10年股市歸零!2001年6月14日,上證綜指創出歷史新高——2245點,時隔10年半,在2011年12月13日,上證綜指再見2245點,並不斷下探。面對如此不堪的走勢,包括我們在內的股市參與者都感到無比憤懣,懷疑A股市場是否具有長期投資價值。
當情緒平復後,我們重新審視10年以來個股漲跌幅時卻愕然了——10年裏股價翻番或上漲數倍的個股多達305只!這意味着,這305只個股股價年均漲幅超過7%,遠遠跑贏通脹。如果你有幸對其中的10只個股不離不棄,那麼你可以很驕傲地告訴周圍的人:我抓到了10年10倍的大牛股。這個統計結果告訴我們,A股市場還是具有一定長期投資價值的。
不過,如果你恰好買入了另外328只股票,那麼10年過去了,你的賬面資產將是負數,甚至虧得只剩下零頭。
在時光機器的打磨下,哪些個股成爲了熠熠生輝的鑽石,讓投資者賺得盆滿鉢滿?
十隻牛股“十年十倍”
爲了完整地反映最近10年個股的表現情況,我們選取了2002年1月1日以前上市的公司作爲統計樣本,對股價進行了後復權處理,而股價漲跌幅統計區間設定爲2002年1月1日至2011年12月31日的整整10年交易時間。
根據數據統計,在2002年1月1日之前上市的1072只A股中,有744只個股股價在10年中實現了上漲,佔比69.4%,下跌的則只佔了30.6%。其中, 貴州茅臺(600519)
成爲漲幅冠軍,10年間上漲了近25倍; 張裕A(000869)
與 瀘州老窖(000568)
則成爲漲幅亞軍和季軍。在10年間漲幅超過10倍的還有 中聯重科(000157)
、 雙匯發展(000895)
、 格力電器(000651)
、 包鋼稀土(600111)
、 恆瑞醫藥(600276)
、 雲南白藥(000538)
和 山西汾酒(600809)
等7只個股。而10年間漲幅超過5倍的則有 宇通客車(600066)
、 西山煤電(000983)
、 美的電器(000527)
、 蘭花科創(600123)
、 鹽湖股份(000792)
、 東阿阿膠(000423)
、 五糧液(000858)
、 古井貢酒(000596) 等35只個股。
個股十年漲幅分佈情況一覽表
漲跌幅分佈個股家數
1000%~2500% 10
500% ~999% 35
100%~499% 260
0~99% 439
-0.01%~-49% 291
-50%~-99% 37
行業景氣推升股價
具體來看,在股價實現翻番或上漲數倍的305只個股中,行業特徵非常明顯,主要集中在醫藥生物、食品飲料、商業貿易、機械設備、交運設備、化工、有色金屬、房地產、採掘等行業。而股價上漲超過5倍的45只個股更是集中在食品飲料(貴州茅臺、張裕A、瀘州老窖、山西汾酒、雙匯發展、五糧液、古井貢酒、 伊利股份(600887)
)、醫藥生物(恆瑞醫藥、雲南白藥、東阿阿膠、 康美藥業(600518)
、 中恆集團(600252)
和 江中藥業(600750)
)。這恰恰映證了A股是“喝酒吃藥”行情的戲言。另外,採掘(西山煤電、蘭花科創、 冀中能源(000937)
和 神火股份(000933)
)、機械設備(中聯重科、 東方電氣(600875)
、 特變電工(600089)
和 柳工(000528)
)、有色金屬(包鋼稀土、 中金嶺南(000060)
、 錫業股份(000960)
和 中色股份(000758)
)和交運設備(宇通客車、 威孚高科(000581)
、 宗申動力(001696)
和 中國船舶(600150) )中也涌現出若干強勢股。
回顧中國經濟近十年的發展歷程可以發現,上述強勢股集中出現的行業前期都到達過一輪強烈的景氣週期的高點,如採掘、有色金屬、機械設備、交運設備等,而食品飲料、生物醫藥兩行業至今仍然保持着較高的景氣度。由此可見,A股指數雖然未能很好地反映中國經濟的增長態勢,但上述行業龍頭股的走勢還是充分反映了行業景氣度和公司自身的高成長性。這些牛股中的很多個股在10年前甚至絲毫沒有牛相,正是行業的飛速發展使其搭上了業績增長和股價上漲的“順風車”。而接下來我們也列出了漲幅靠前的30只牛股,讓你看看它們究竟“長得”什麼樣。
在股民心裏可能有這樣一個認識,即只要買到重組股,便可以坐享“烏雞變鳳凰”的快樂。而翻看過10年牛股名單後,我們可以確切地告訴你——通過抓住重組股獲取暴利,這是非常不切實際的想法。在305只股價實現翻番或漲數倍的個股中,因爲重組而上漲的非常少,漲幅居前的只有 海通證券(600837) (6.88倍)和東方電氣(6.69倍),而這兩隻個股股價的強勢表現也得益於抓住了行業快速增長的機會,不斷提升競爭能力和經營效益,成爲行業佼佼者,獲得投資者的青睞。
從身邊發現好股票
過去10年的牛股能否成爲未來10年的牛股?我們不敢確定。但我們敢肯定的是,未來10年的牛股將仍然出自代表中國經濟發展方向、符合經濟增長規律的行業,它們將是這些行業中最具競爭力、最能創造價值的龍頭公司。如何尋找未來10年的牛股是擺在投資者面前的一個大課題。
其實,對普通投資者來說,與其去自己不熟悉的行業裏掘金,不如在自己身邊挖寶。誰能說貴州茅臺、張裕、瀘州老窖、山西汾酒、雙匯、五糧液、古井貢酒、伊利、雲南白藥、東阿阿膠不是耳熟能詳的品牌?誰能否認隨着收入提高,這些名牌產品在我們日常購物清單中的比重越來越高?
雖然我們不熟悉那些煤炭行業、機械設備行業、有色金屬行業,但看着身邊不斷建造的高樓大廈、手上把玩的加速更新換代的電子設備、家裏每月不斷上漲的電費賬單,我們不難推斷出相關上游行業的景氣度在不斷提升。
從身邊去發現好股票,循着這個簡單的思路,我們應該可以抓住未來10年的大牛股。
當然,10年,是一個不短的投資週期,其間可能經過了兩輪牛熊更替,行業景氣也經歷了高低轉換,個股股價更是出現過高峯低谷。對於投資者來說,即使對貴州茅臺這樣的大牛股,恐怕也難以堅定持有。據對305只股價實現翻番或上漲數倍的個股的統計,與2001年年底收盤價相比,在10年中,這些牛股都出現過下跌,最大跌幅在80%以上的有 丹化科技(600844)
、 仁和藥業(000650) 等20只個股。跌幅最小的是海通證券(-1.96%),就連頭號大牛股貴州茅臺也曾下跌33%。
由此可見,能夠抱住牛股不撒手的投資者有着堅定的信念和令人欽佩的忍受力。恐怕也只有你身邊的股票才能給你持股的信心,可能讓你賺得盆滿鉢滿。
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