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根據天相的統計,已公佈的367只基金中,混合型開放式基金是整體倉位出現上升的唯一一類基金,不過增倉比例只有0.14個百分點。而在其餘減倉的基金品類中,平均股票倉位也減少不超過1個百分點。這樣幅度的波動,在歷史上屬極其微小,幾乎可以斷定,29家公司的股票倉位,在2011年四季度中整體處於穩定狀態。
在29家公司中,當月整體增持最爲迅速的公司爲浙商基金,公司旗下基金整體增倉38.6個百分點,不過考慮到其旗下唯一一隻基金浙商聚潮產業在2011年末剛度過建倉期,上述數據並不具有太大可比性。
令人關注的反倒是一些2011年業績靠前的基金團隊的動作。去年業績整體居前的東方基金,在2011年四季度大幅增倉17個百分點。其平均倉位從三季度末67.1%的行業低值扶搖而上到四季度末的84.16%,已經隱約在行業較高位置。數據顯示,東方基金的整體倉位提高和其旗下
東方精選( 愛基
, 淨值
, 資訊 )
基金的當季大幅增倉有很大關係。季報顯示,東方精選四季度內增倉了 五糧液(000858)
、 保利地產(600048)
、 興業銀行(601166)
、 新希望(000876)
、 中材國際(600970) 等個股。投資組合凸顯了低估值的特點。
另外,持續低倉位很長時間的國聯安基金在四季度內也大幅加倉15個百分點。招商基金、信誠基金、中歐基金等也加倉5個百分點以上,上述基金堪稱行業內股票配置相對樂觀者。
與之相反,國海富蘭克林、中郵創業、易方達等3家公司的基金減倉比例較大,其中易方達基金旗下股基平均減倉4.2個百分點。中郵基金減倉7個百分點,國海富蘭克林基金更是大舉減倉11個百分點。據悉,國海富蘭克林團隊中,減倉比較明顯的是國富彈性和國富價值基金,基金經理均爲國富的投研核心張曉東。
另外,去年成立的富安達和平安大華基金頗受關注。根據天相統計的四季報數據顯示,新基金整體建倉速度較爲緩慢,年末倉位較輕。其中,富安達基金平均股票倉位44%,平安大華的平均股票倉位爲59.03%
天相統計顯示,富安達成長的主要持股是 伊利股份(600887)
、 天士力(600535)
等消費股,另外還包括了 攀鋼釩鈦(000629)
、 華策影視(300133)
、 省廣股份(002400)
等主題類投資,以及凱爾新材、 新界泵業(002532)
等小盤股和 ST張家界(000430)
等旅遊股。而平安大華行業基金的重點品種也集中於消費品個股,伊利股份、 蘇寧電器(002024) 等,顯示兩隻新基金在成立之初均着重於防禦。
天相統計還顯示,2011年四季度內,上述29只基金團隊旗下基金行業配置呈現兩極分化。增倉行業中,金融、房地產等週期類行業,與食品飲料、公用事業、社會服務業等穩定類品種同時存在。這或許表明,基金正在淡化從上而下的行業配置,轉而更重視個股選擇。
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