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目前有三種趨勢正在逐步削弱全球多家受評銀行的信用狀況。這些趨勢包括:主權信用可靠程度不斷惡化,尤其是在歐元區;經濟不確定性上升;當多數銀行面臨大量債務到期時,融資成本上升且資本市場渠道減少。
記者袁蓉君繼去年年底三大國際評級機構中的兩家公司———標準普爾和惠譽採取新一輪全球銀行降級潮以來,同屬三大評級機構的穆迪投資者服務公司也欲跟進。1月19日穆迪發佈聲明表示,目前有三種趨勢正在逐步削弱全球多家受評銀行的信用狀況。這些趨勢包括:主權信用可靠程度不斷惡化,尤其是在歐元區;經濟不確定性上升;當多數銀行面臨大量債務到期時,融資成本上升且資本市場渠道減少。這些趨勢預計將導致2012年全球特別是發達經濟體的多家銀行獨立信用評估及其債務和存款評級被下調。根據穆迪分析師瓦森貝格的預測,全球銀行的評級變化將發生在今年上半年。
在上週末標準普爾掀起的降級風暴中,法國和奧地利失去其3A評級,德國成爲歐元區惟一保持3A評級且評級展望穩定的國家。根據世界銀行本週發佈的《2012年世界經濟展望》報告,2012年歐元區經濟可能萎縮0.3%。
穆迪稱,短期來看,這樣的壓力主要將影響全球資本市場中介機構的評級,即最大的證券和衍生工具交易公司,同時在歐洲將影響那些受到金融市場混亂所牽連的銀行的評級。穆迪預計會在2012年第一季度將多家此類銀行的評級列入下調的複評名單,以便評估上述趨勢對銀行信用狀況的影響。儘管也注意到某些正面因素,例如發達國家的央行採取變通的態度,加強監管力度以保護銀行,但穆迪認爲上述負面信用因素仍爲這些正面趨勢蒙上了一層陰影。
“預期中的銀行評級下調反映了自2011年下半年以來銀行業所承受的壓力加劇,而這些壓力彼此之間又相互聯繫,全球資本市場中介機構和歐洲銀行首當其衝受到最直接的影響。”穆迪全球銀行業董事總經理格雷格·鮑爾如是說。
而與之不同的是,那些運營環境相對更穩定的銀行,以及以零售業務爲主、業務和融資狀況強勁的銀行,其信用狀況和評級受到的影響將會較小。儘管如此,穆迪認爲金融市場和經濟體之間彼此相互關聯,這意味着所有銀行面臨的不確定性都有所上升,即使這些銀行迄今仍具有一定的韌性,也可能無法獨善其身。
具體來看,由於直接受到歐元區債務危機和區內經濟低迷的影響,歐洲銀行業面臨的評級下調壓力最大。穆迪表示,其主要關注多家歐洲銀行是否有能力維持投資者和交易對手的信心,併爲在2012年到期的大量債務全部進行再融資。據悉,爲了將這些挑戰體現在評級中,穆迪將進一步強調其銀行評級方法的前瞻性因素,增加對銀行在預期情景和壓力情景下償債能力評估的權重,並調整對脆弱銀行的運營環境、品牌價值、風險定位、財務基本面的看法。在這種情況下,穆迪很可能下調多家歐洲銀行的獨立信用評估和評級。
另一方面,全球資本市場中介機構面對着宏觀經濟的不確定性、低增長和市場嚴重波動等問題。這些因素加上監管限制和巨大的收入壓力,加劇了上述公司現有的信用挑戰,例如相互關聯性、風險狀況的複雜性和不透明性。因此,穆迪預計會下調多個全球資本市場中介機構的獨立信用評估,包括對擁有大量資本市場業務的綜合性銀行集團的獨立信用評估。不僅如此,穆迪稱,這些機構的長期債務和存款評級亦可能會受到影響。
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