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農銀匯理策略價值 股票 型證券投資 基金 報告期內基金投資策略和運作分析
進入四季度,市場經歷了較大幅度的下跌,總體來看,呈現出個股普跌的態勢,其中前期有超額收益的消費板塊及部分中小強勢股,在季度末期也出現了補跌的情況。總結四季度的市場主要的驅動力量包括幾個方面:
第一、國內的通脹呈現回落趨勢但仍然維持高位運行,特別是前半個季度,市場還對通脹繼續上行有一定擔心。
第二、市場資金面維持較爲緊張的局面,特別是前半季度貼現及票據利率維持較高的水平。
第三、經濟基本面呈現出投資增速回落,企業庫存升高,盈利逐步下滑的趨勢。
第四、海外形勢不容樂觀,歐債危機此起彼伏,並未觀察到根本的解決方案的出臺。
綜合上述原因,市場表現出總體調整的態勢。本基金針對四季度的宏觀形勢,
採取相對均衡的配置策略,超配了部分消費板塊,整體組合結構偏向防守,相對維持了組合的穩定性。
報告期內基金的業績表現
報告期本基金淨值增長率爲-3.85%,同期業績比較基準收益率爲-6.20%。
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