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-博時行業輪動基金經理劉建偉
近期市場持續調整,繼續對前期較快的漲幅做一定消化,對國內外不確定性因素的擔憂也使得大盤上攻充滿疑慮。從行業上來看,非週期性的食品飲料取得正收益,在所有行業中表現最好,同屬防守型的醫藥、零售等板塊下跌幅度也小於指數,週期屬性較重的黑色金屬、有色金屬、交通運輸、建築建材等行業在避險情緒驅動的拋壓下表現較差。
儘管上週歐盟對希臘債務重組採取了階段性的措施,暫時平緩了市場的擔憂情緒,然而歐元區的債務危機還遠未結束,不但希臘、葡萄牙等國近期局勢持續嚴峻,歐元未來的走向依然撲朔迷離。美國國債上限的談判本週也是最後的倒計時階段,不論是共和黨主張的短期方案還是民主黨堅持的長期方案都令人對美國國債未來的價值產生不安。
展望未來中國經濟發展,通貨膨脹水平依然會是下半年市場關注的重點。政府正在積極引導市場通脹預期,政策調控節奏開始更多關注通脹拐點,而不再是單純的通脹水平。在投資方面,我們會積極關注資源品類的投資價值,尤其是業績增長穩定性強的品種以及價值被低估的公司。
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