|
||||
單日200億資金出逃八月430億資金淨流出
8月10日,A股市場遭遇重創,滬綜指失守2600點關口,創下7月2日2319點反彈以來的最大單日跌幅。當日滬深兩市資金淨流出逾200億元,大量資金出逃可能為大盤近期走勢蒙上陰影。
多因素導致股指大跌
滬深兩市10日早盤一度窄幅震蕩,然而隨著期指主力合約11時過後開始的快速跳水,現貨市場主要股指隨即快速單邊下挫。滬綜指接連跌破5日、10日均線,尾盤失守2600點,2.89%的跌幅也創下了自7月2日反彈以來的最大跌幅。
個股普遍下跌,10日只有93只股票上漲,下跌股票多達1473只。不過,從數據上看,主要股指的回調幅度仍然存在著差異,滬深300指數跌幅為2.93%,而中小板綜指下跌了3.40%,創業板指數跌幅更是高達3.71%。顯然,前期表現搶眼的中小盤股成為下跌的『重災區』。
從行業表現來看,申萬23個一級行業指數全線下跌。其中,電子元器件行業指數跌幅最大,為4.25%,化工和輕工制造行業指數均下跌了3.9%。而估值水平較低的黑色金屬、金融服務行業回調幅度小於大盤,分別只有1%和2.29%。
大盤為何突然快速下行?市場人士分析,首先,7月經濟數據即將公布,由於近期生活資料和生產資料價格紛紛上漲,市場預計CPI可能達到年內峰值;其次,光大銀行8月10日網上申購,按照申銀萬國證券研究報告預測,網上申購資金約3675億元,分流了市場部分資金;第三,由於近期大盤連續反彈,獲利盤的拋售加劇了市場波動。此外,受銀信理財資產今明兩年全部轉入表內消息影響,銀行股全線走低。
資金流出呈現連續性
由於滬深股市遭受重挫,主力資金紛紛出逃。根據益盟操盤手數據統計,滬市10日淨流出資金107億元,深市淨流出資金95.46億元,金額合計達到了202.46億元。
在眾多行業板塊中,房地產、電子元器件和銀行行業資金流出情況尤為突出。房地產行業淨流出金額最多,達到了17.38億元,電子元器件和銀行行業資金淨流出金額分別達到12.48億元和11.40億元。船舶制造、生物制藥則是周二僅有的兩個資金淨流入行業,金額分別為6025萬元和302萬元。
超過200億元的資金出逃讓A股市場很受傷,這是否會意味著2319點以來的反彈行情就此結束呢?
反彈行情的延續顯然需要資金的推動,在7月19日到7月30日的10個交易日中,7個交易日為資金淨流入,滬深兩市淨流入金額為221.33億元。而8月以來的7個交易日中,5個交易日的資金呈現淨流出狀態,滬深兩市淨流出金額合計達到了430.32億元。從數據上看,進入8月以來,主力資金的態度趨於謹慎,股市的不斷失血加劇了市場波動,這也就解釋了為什麼上周大盤頻繁出現尾盤異動。
此外,近期融資融券市場交易出現了顯著變化。8月5日到9日,單日融資買入額從2.47億元下滑至1.95億元,單日融券賣出量則從15.35萬股增加至21.61萬股。
無論是近期資金的大幅流出還是融資融券的數據變化,均顯示A股市場的空頭氛圍越發濃重,反彈走勢或將出現變數,前期漲幅較大的中小盤股和熱點板塊會面臨較大的回調壓力。
-機構觀點
中信證券
市場仍將震蕩上行
中信證券認為,市場仍將震蕩上行,四季度上證指數運行至3000點以上。市場見底反轉大概分為三個過程,即政策調控,經濟數據回落導致市場下跌;政策預期改變引發市場估值修復;經濟數據見底,預期轉好推動市場進一步上漲。
中信證券認為,隨著經濟數據見底,市場在確定拐點的過程中或有震蕩,但對市場周期而言,更重要的是市場拐點的判斷。2300點是最悲觀情況下的拐點,其後在經濟數據落地的過程中大多只為擾動,操作中應該采取調整即加倉的策略。
這一輪反彈在經歷了普漲性的估值修復後,也進一步拉開了結構性差距,未來經濟數據明朗推動預期改善將繼續支橕結構性的估值修復行情。市場在經歷了一輪普遍的上漲後,可能會通過尋找補漲的估值窪地和熱點的主題行情來支橕,中信證券推薦四大主題,即農產品價格持續上漲主題、災後重建興修水利主題、亞非拉城鎮化打開出口新局面主題和『金九銀十』長假消費主題,以及目前估值仍然較低、預期持續改善的銀行、房地產、保險等行業。
長江證券
估值修復行情不具持續性
長江證券認為,以估值修復帶動的行情並不具備很強的持續性。預期的錯位所帶來的衝擊性行情必然要接受現實的檢驗。檢驗的過程是一個各方乾擾因素逐步明朗的過程,更是一個錯位預期重歸理性的階段。經濟數據逐步出爐很可能是這個預期修復階段的開始。
長江證券認為,對於短期市場運行而言,越往上行,空間也越來越窄。在配置上堅持低估值方向和庫存調整方向,建議超配去庫存領先的化工和交運設備。對於前期表現突出的所謂通脹受益股,長江證券認為並不具備持續性,後期建議逐步規避。
銀河證券
反彈進入結構分化階段
銀河證券認為,市場反彈已從第一階段的估值修復轉入第二階段的結構分化。以地產為代表的周期類行業是本輪反彈的先鋒,目前已顯露疲態,『大消費』板塊則表現搶眼,重組題材股票非常活躍。
本周公布的國民經濟運行數據將延續市場對國內經濟『前高後低』的判斷,但CPI的高企又會制約貨幣政策放松的空間,房地產調控近期不會放松,因此地產、銀行等周期性行業經過估值修復後,由於缺乏政策面和基本面支橕開始顯露疲態,而消費類行業投資機會比較突出。
國聯證券
反彈高位在2700-2800點之間
國聯證券認為,短期內反彈還有延續的可能,本輪指數反彈高位將在2700-2800點之間。但中國經濟面臨的調結構壓力仍超乎市場預期,目前市場仍屬超跌反彈,中期A股市場表現不容樂觀。
本周將公布7月經濟數據,可能進一步驗證通脹抬頭、經濟增速下滑的預期。但由於反彈的大趨勢尚未結束,控制倉位,高拋低吸的策略在本周內仍將有效。反彈末期應關注前期反彈中尚未明顯表現的行業板塊和個股。
浙商證券
反彈趨勢將延續
浙商證券認為,本周將公布7月的宏觀經濟數據,個別與市場預期差距較大的數據可能加劇市場的短期波動。浙商證券認為,市場將延續近期的反彈趨勢,社保、保險等機構可能會繼續加倉,可能會帶動部分低倉位基金大幅加倉。建議關注部分估值較低、近期漲幅較小的大盤藍籌股,以及央企和上海本地股中的重組概念股。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||