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金磚四國合謀國際金融話語權 歐美國家退出政策意見不和
正戲尚未開演,前戲已是精彩紛呈,這就是20國集團(G20)峰會所產生的效應。每一次G20峰會的議題都可以不同,但是惟一不變的是『爭吵不休』的現場紀實。
峰會前夕,各國都事先做了功課並表明了自己的立場。以金磚四國為首的新興經濟體希望多倫多峰會能夠落實匹茲堡峰會的精神,加速對世界銀行和國際貨幣基金組織(IMF)陳舊機制的改革。俄羅斯等國還希望改進以美元為首的國際貨幣體系,建立多元化機制。歐美國家立場出現明顯分歧,雙方都致信G20,美國主張繼續經濟刺激政策,鞏固復蘇成果,而歐盟擔懮寬松刺激政策會使債務赤字惡化,呼吁各國盡快退出刺激政策並向銀行征收金融稅。
盡管上述議題都是需要各國共同面對的全球性問題,但始終難有共識產生。也許,『沒有永遠的朋友或敵人,只有永遠的利益』,『爭吵不休纔是G20的常態,達成共識則屬特例』這兩句話可以當作G20峰會的最好注解。
不再談人民幣?
此間媒體和觀察人士一度認為,人民幣匯率問題將成為這次峰會爭論的焦點之一。但6月19日,中國人民銀行宣布進一步推進人民幣匯改後,專家料定人民幣昇值問題不但不會成為峰會討論焦點,還會為新興經濟體要求加速對世行、IMF等國際機構改革,進一步擴大新興經濟體話語權的問題留足了空間。
上海社會科學院亞太研究所副所長劉鳴在接受《國際金融報》記者采訪時表示:『中國為了能在本次峰會上與新興經濟體關注更廣泛的議題,已經就各方爭議的人民幣匯改問題表了態。雖然一些國家仍心存不滿,但可以預見的是,美國不會過分施壓,因為中美經貿關系密不可分,人民幣昇值幅度過大,必然引起市場動蕩,這不是美國願意看到的結果,他們更希望中國能夠小幅穩定調整。』
退出難有一致
本次G20多倫多峰會,『呵護全球經濟可持續復蘇』這一議題被擺在了首要位置,換句話說,G20將就退市與否以及何時退市展開討論。『顯然,G20不可能就退市問題達成實質性的一致決定,更不可能產生退市的時間表。』復旦大學經濟學院副院長孫立堅直言。
而對於退市問題,立場截然相反的兩方『口水仗』早已開打。美國總統奧巴馬上周在致G20其他成員國領導人的信中就直接表明『不宜過早取消財政刺激措施』的立場。奧巴馬在信中說,我們在多倫多的當務之急是保衛和強化經濟復蘇勢頭,我們曾非常努力地恢復經濟增長,現在不能讓這種努力喪失力度。奧巴馬此番言論意味著,美國寬松的財政政策和貨幣政策仍將持續。
不過,美國的這一立場顯然與歐洲各國以及日本和加拿大、澳大利亞等國的立場是衝突的,尤其對英、法、德等歐洲各國來說,實施緊縮的財政政策已勢在必行。
德國認為,高負債、高赤字將必然導致公共領域危機的爆發,因此,G20成員應執行並呼吁其他各方立即進行財政整頓、減少赤字。
『盡管美國和歐洲各國政府都面臨著高負債、高赤字的狀況,但是美國的經濟結構長期以來就是依靠政府赤字來拉動經濟。而且美國的金融市場是全球最發達的,美國國債等有價證券也被全世界廣泛接受,美國更有作為全球儲備貨幣的美元作支橕。這也就意味著,美國政府的融資能力很強,進而應對財政赤字的承受力也比較強。』上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊對《國際金融報》記者指出,『這直接導致了美國在削減財政赤字方面態度遠不如歐洲那樣著急。』
金融危機時,G20高度一致實施寬松貨幣政策和財政政策的場景已逐漸淡去,對於退市,統一行動已不可復制。
金改趨同不易
『達成金融監管改革全球共識』作為多倫多G20峰會的核心議題的基調似乎已經早已定下來了。然而,要在金融監管方面達成共識的難度似乎比達成退市共識的難度還要高。
對造成此次金融危機的罪魁禍首——銀行實施懲戒,是歐洲各國政府的一致意見。盡管奧巴馬對征收銀行稅並限制銀行規模及自營交易等也持有相似意見,但是他說服美國國會同意可能性並不大。
『美國向來崇尚小政府、大市場的理念,盡管這次金融危機使得美國同樣認識到政府監管的重要性,但是市場主導的根本理念並不會被改變。而歐洲向來都是大政府的執政模式,政府乾預市場的力度更大。因此無法期待美國政府對於金融業的介入力度會如歐洲一樣。』孫立堅指出。
奚君羊進而表示:『美國整個經濟對於金融業的依賴程度很高,而且其金融業是深入全球各個市場,牽一發而動全身的效應會比任何一個國家來得大,所以美國在是否征收銀行稅、金融交易稅等方面的態度會更加謹慎。』
『目前,關於銀行稅和金融交易稅的爭議似乎主要集中在歐美之間,但其實發展中國家也有不同的意見,只是發展中國家的金融業發展程度尚不高,受危機的衝擊較小,所以似乎對此沒什麼反應。』孫立堅表示。
『各國間國情不同、制度有所差異,尋求的目標和利益更不同,各有所求、各持己見是常態,達成一致則實屬難得。G20存在的必要性不在於產生一致協議,而僅是提供了一個各主要經濟體進行溝通的平臺。』奚君羊表示,『G20之間存在的爭議會越來越多,以前是G7、G8,發達國家之間調和的可能性還比較大。而現在是G20,雖然目前加入其中的新興經濟體的聲音並不大,但是隨著實力的增強,這些國家勢必表達更多的意見。』
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