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匯金,一個寓意深遠的名字,一個名副其實的金字招牌。頭頂『國家隊』頭銜,其一舉一動不僅令國人關注,也牽動著世界的目光。
追溯匯金增持工、中、建三大上市銀行的軌跡,從在關鍵時刻兩次出手護盤到第三次的低調行事,匯金充分發揮了定海神針的作用和高超的運作技巧。它以渾厚資金注入三大行,給A股市場帶來了一幅幅峰回路轉之景。
第一次增持:
危情時刻緊急出手
600萬股撬動市場信心
故事得從3年前講起。肇始於2007年下半年的美國次貸危迅速蔓延,進而引發了國際金融危機。
『後院起火』導致外資行紛紛自救,而拋售中資行股份成為首選。2008年末至2009年初,外資行掀起減持中資行股份狂潮。
先是2008年底瑞銀拋售33.78億中行H股,2009年1月7日美國銀行拋售56.2億建行H股。
此後,美國運通公司所持有的6.38億股和安聯持有的32.16億股工行H股,通過私募配售方式轉讓給一些經過選擇的投資者。
全球金融危機的波及,再加上外資股東拋售中資行股份的影響,A股市場受其拖累急轉直下。自2007年10月16日,上證指數摸高6124.04點之後便一路下挫,走出了一輪持續近一年左右的單邊下跌行情,金融板塊受創傷最重。工行、中行、建行作為銀行板塊的領軍隊伍,其股價也在這一年中遭受重創。
數據顯示,2008年9月18日當天,三大行股價齊齊探底。中行股價從2007年最高的每股7.58元,下挫到當日的每股2.82;工行從每股8.4元一路下跌至3.13元;建行則從每股11.58元探底至每股3.46元。
而就在當日,匯金公司挺身而出,宣布『即日』將在二級市場自主購入工、中、建三行股票。
雖然事後發現,當日匯金公司的宣布只是一則聲明,而並沒有實際資金增持的動作。但市場顯然受到極大鼓舞,在接下去的兩個交易日中,三大行的股票都以開盤封漲停的表現迅速走出低谷。
匯金真正的出手是在2008年9月23日。
當日晚間,工、中、建三大行同時發布公告稱,匯金公司於9月23日通過上海交易所系統買入方式增持公司股票各200萬股。同時,匯金表示,擬在首次增持起12個月內,以自身名義繼續在二級市場增持三大行股票。
『纔200萬股!』按照當日的市價計算,匯金在23日當天增持的總耗資在2500萬元左右。這個數字和市場當時的預期出現了一定的距離,同時由於在之後的幾周內,匯金沒有繼續做出任何動作,因此『雷聲大、雨點小』的質疑之聲便在當時的市場間蔓延。上證指數也從2200點繼續下跌至1664.93點。
當時有專家表示,匯金在這一階段沒有大規模行動的主要原因是因為三大行的三季報披露在即。而根據《上市公司股東及其一致行動人增持股份行為指引》規定,上市公司股東及一致行動人不得在公司定期報告前10日內增持該公司股份。現在來看,當時專家的觀點是正確的。
2008年三季報披露期過後,匯金公司在2008年的最後一個季度終於開始發力。中行2008年年報顯示,截至2008年12月31日,匯金持股為1714.02億股,而在2007年末,匯金持股數為1713.25億股。這意味著匯金在2008年出手增持了中行約7660萬股,其增持的7460萬股主要發生在第四季度。
匯金2008年末持有工商銀行A股1182.62億股,約佔工行已發行總股本的35.4%。匯金自2008年9月23日增持工行股份,截至2008年12月31日,匯金累計增持工行A股2.566億股,約佔工行已發行總股本的0.077%。
匯金2008年末持有建行H股1125.69億股和A股1.18億股。由於匯金與美銀在2008年11月28日完成建行股份過戶後,匯金公司直接持有的和通過建銀投資間接持有的建設銀行股份總數為1333.33億股(其中,H股1332.62億股、A股0.71億股)。因此,匯金在2008年12月份就增持建行A股近4681.4萬股,而整個四季度,匯金共增持建行1.15億股。
2009年9月24日,工行、中行發布公告表示,始自2008年9月23日的匯金增持計劃已經實施完畢。在增持期間匯金公司通過上海證券交易所交易系統累計增持工行A股股份2.8億股;累計增持中行A股股份0.81億股。
9月26日,建行也發布了匯金公司增持計劃完畢的公告,12個月內匯金累計增持建行A股1.29億股。
從匯金公司交易席位具體的交易手筆來看,匯金增持的手法基本上是大跌大買,護盤跡象明顯。源源不斷的資金注入,不但在某種程度上緩解了市場資金的流動性,同時還給予了投資者信心。
第二次增持:
護航三大行限售股解禁
匯金再度雷霆出擊
在持續一年的增持計劃完成後,匯金再度雷霆出擊。
2009年10月11日,工行、建行、中行三大行同時發布公告,稱於2009年10月9日收到控股股東中央匯金公司通知,匯金公司於近日通過上海證券交易所交易系統買入方式增持了三大行A股股份,同時,匯金公司將繼續增持三大國有商業銀行股份。
匯金此次高調增持主要是基於兩方面的考慮。一是,2009年『十一』之後,滬深股市將迎來解禁高峰,工商銀行作為全球最大市值銀行在10月27日迎來A股全流通,成為限售股解禁的主角。二是,IPO發行提速、創業板密集申購以及即將集中上市引發資金面的緊張,市場出現集中調整。
2009年一、二季度由於行情企穩,匯金公司在上半年減緩了增持的速度。
2009年三大行一季報顯示,匯金公司在一季度增持的工、中、建股份數分別為2392.59萬股、500萬股和1099萬股。按照三只股票在一季度的價格區間計算,匯金在一季度增持所涉及的金額大約在1.38億到1.66億之間。而在二季度,匯金公司則幾乎沒有做出任何動作。
2009年8月31日,大盤拉出一根下跌5.4%的『大陰棒』,上證指數收於2667.75點。三大行的股價也出現此波下調的最低值。剛走出熊市的投資者再次陷入恐慌。
在這樣的形勢下,匯金在2009年第三季度再次出手,堅決護盤。此次增持共買入工行A股3007.36萬股,增持後匯金公司持股比例由原來的35.41%上昇至35.42%。增持建行A股1613.92萬股,增持後持股比例由原來的57.08%上昇至57.09%。而對中行A股則增持了512.60萬股,使得匯金公司對中行的持股比例由67.5258%昇至67.5279%。
比較三大行2009年半年報和三季報,數據顯示,匯金公司在第三季度分別在A股市場增持了工行2997萬股、中行503萬股、建行1604萬股。
匯金的增持舉動,再配合各個層面的『維穩』措施,上證指數在2009年9月1日探底2639.76點後,連續上揚重返3000點。
第三次增持:
低調買入工行建行各10萬股
參與三大行再融資謎底待解
2009年第四季度,上證指數在3050—3300點的箱體中持續震蕩運行,表現較為穩定。
與之相應,匯金公司在2009年第四季度出手較輕。三大行年報顯示,第四季度匯金公司沒有對中行進行增持,只買入了10萬股工行A股股票和10萬股建行股票。
數據顯示,自2008年9月23日通過上交所系統買入方式增持三大行股份以來,匯金公司累計增持工行A股約3.11億股,佔總股本的0.093%;累計增持中行約0.86億股A股股份;累計增持建行A股約1.46億股。
而根據工、中、建發布的2009年年報,截至2009年底,工商銀行資本充足率最高,為12.36%;建設銀行次之,為11.7%;中國銀行只有11.14%。若以11.5%為監管標准,補充資本金已成為建行與中行的當務之急,
3月25日,工行發布2009年年報,同時公之於眾的還有一項A+H股的天量融資規劃。依據該項計劃,工行融資規模最高將超過1000億元人民幣。此前,中國銀行也公布了再融資方案,募資規模不超過900億元。目前僅建行的融資計劃未定,但對融資也有迫切需求。
作為工、中、建等國有大銀行的第一大股東,匯金公司在此輪三大行再融資中顯然無法回避。不過,匯金是否參與以及以何種方式參與,目前仍是一個謎。
數據顯示,自2008年9月23日通過上交所系統買入方式增持三大行股份以來,匯金公司累計增持工行A股約3.11億股;累計增持中行A股約0.86億股;累計增持建行A股約1.46億股。
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