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市場經歷了1月份『殘酷式』下跌,和2、3月份長時間『磨人式』盤整後,使得不少參與者的心態開始出現了悲觀化趨勢,這其中也包括機構投資人。只有翻看本周密集出臺的基金年報後就可以了解到,基金經理對於今年市場已經從樂觀轉向為小心謹慎,再要找出幾位樂觀興奮派『人士』,從這幾百份報表裡已很難覓其蹤影。
難道市場真的就此疲軟無力嗎?在筆者3月份發表的觀點中,已經從不同角度來論證當前擔懮是多餘的。比如政策導向呵護備至、利率調整空間和節奏緩和、股市存量資金充足、金融地產板塊有待價值發現等等,這些足矣撬動行情向好的有利因素,在經過時間的檢驗和事實的驗證後,現在我可以說:『黃金四月已經具備開啟條件。』
今天的篇幅,筆者將看多本月理由分為兩塊來解讀,以期用政策和市場兩個視角來進一步闡述,我對近期股市上漲的信心來源。
先看政策。本周一管理層宣布股指期貨將放在4月16日鳴鑼開市,從而直接觸發了市場選擇高開高走,並一舉突破了3100點重要技術阻力位。其實該公告在上周五上午盤面中,就已經在業內廣泛流傳,放風的目的就是讓所有從業人員提前做好准備,該進場的資金吸引進來,該做好的知識儲備趕緊補上。此等良苦用心,為的就是讓該品種在上市前有個良好的輿論環境,和有序的工作流傳,在這一點上我們可以看見管理層駕馭掌控技術成熟之處。再有,上周末央視報道了一則獨家新聞,證監會工作人員提前透露市場內幕消息。在鐵證舉報面前,證監會事後發布的處理意見,居然是沒有證據顯示該工作人員買入了該股,雖然利用職務之便拿到消息,並提前三大報公開信息進行違紀傳播,但證監會卻采用『大事化小』的做法,慢慢地息事寧人。這件事本身,可以說是對公職人員抹了黑,也暴露了監管部門自身也存在被監管的要求。但我們把這件事引伸出去看問題,為何管理層要『保護』一位普通崗位人員呢?目的也就一個,在股指期貨開市前穩定壓倒一切,不希望看到這麼一件『小事』折騰出麻煩來,從而也就能『咀嚼』出管理層在這個時點上,不會出臺任何、那怕是輕微影響行情走勢的不利信息。
再看市場。權重股集體迎來上漲契機,其中就包括有銀行、地產、石油和鋼鐵,這四大市場『脊梁骨』,其基本面都在大踏步向好發展。拆細來說像銀行股,之前困擾市場最大隱懮就是其再融資壓力,現在從年報中我們看到工行只發250億可轉債,中行不超過400億可轉債、建行雖然還沒有出數據,但思路沿襲了『工中』兩行的方式,偏重於在香港進行融資。再來看看地產行業,其回暖速度已經超出大眾預期,本月初筆者就提出,一線城市二手房交易量已經率先恢復常態,而前日上海網上房地產一手房簽約量達到1510套,這一數據直逼31個月新高。再來說說石油,在連續多日穩定於79美元一桶後,一方面開采收益在擴大,另一方面成品油調價又將進入倒計時,這或許會觸發石化雙雄翩翩起舞。最後讓我們一起撥開鋼鐵行業迷霧,媒體上天天都在報道鐵礦石漲價,而且是『窮凶極惡』地漫天要價,在思維定勢的情況下,多數人都認為鋼鐵行業今年完蛋了,並且我知道業內有些機構居然選擇『零配』鋼鐵股。事實真的會這麼可怕嗎?我認為不會,而且這或許又將使很多人大喊跌眼鏡。測算後得知鐵礦石每漲10%,帶來的成本推動是每噸60元,看看最近三個月鋼廠出廠價就知道了,漲價成本已經順利轉嫁到了下游,從毛利率水平看,盈利能力已經遠遠高於去年號稱最賺前的4季度。
做股票投資,都希望能提前市場一步發現金鑰匙,但往往都是說起來容易做起來難,這其中最大的障礙,就是人性中特有的貪婪和恐懼。要做好股票投資,只有撇開思想包袱做到獨立思考問題,或許黃金四月之門就能被你輕易叩開。
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