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新亞制程本次發行數量為2800萬股,其中網下發行560萬股,佔本次發行數量的20%;網上發行數量為2240萬股,佔本次發行數量的80%。本次發行股票申購簡稱為"新亞制程",公司首次公開發行A股的發行價確定為15元/股,對應市盈率為55.56倍。該股將於2010年3月31日(周三)實施網上、網下申購。
機構估值
齊魯證券:預計公司10-12年EPS分別0.34,0.43和0.54元。按照整體法,剔除負值,電子元件制造業的2010年市盈率平均分別為47.12倍。鑒於公司的成長性,我們給予公司2010年市盈率45 ? 55倍,認為公司上市後二級市場價格的目標區間為15.52 ? 18.97元。近期上市的20家中小板公司的發行2010年市盈率平均為30.67倍,假設公司的發行價格較二級的市場價格折讓30%,建議詢價區間為10.87 ? 13.28元,對應2010年每股收益發行市盈率為31.5 ?38.5倍。
國泰君安:我們預期公司2010、2011和2012年銷售收入分別為4.93億元、6.78億元和8.19億元,歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4402萬元、5988萬元和7123萬元,全面攤薄的EPS分別為0.40元、0.54元、0.64元。目前電子行業10年平均PE為38倍。我們建議詢價區間為9.91-11.90元,對應10年25-30XPE。同時推斷市場可能將詢價區間上抬11至13元。上市合理目標價為13.49-16.18元,對應11年25-30XPE。
國都證券:我們預測公司2010、2011年攤薄每股收益為0.38元和0.47元。我們認為公司發行後合理的10年動態PE區間為28-32倍,對應公司二級市場股價的合理區間為10.64元-12.16元。建議按照合理價格區間進行申購。
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