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核心提示:小盤股『牛勁十足』,大盤股頻破年線,正成為A股3000點的一個獨特現象。為何小盤股如此得寵,難道這僅是市場主力在兩大利好正式推出前編織的『空方陰謀』,大盤股後市還有沒有可能崛起?
進入虎年以來,雖然大盤仍在3000點附近膠著,但市場卻迎來了一次百元股盛宴,領銜的正是神州泰岳(300002,收盤價158.00元)、東方園林(002310,收盤價101.90元)等6只創業板、中小板新股,再加上主板的『獨苗』貴州茅臺(600519,收盤價158.76元),『百元股俱樂部』已經達到7只。
神州泰岳、東方園林能夠躋身『百元股俱樂部』,與市場在虎年後爆炒小盤股有很大關系。
然而與小盤股遭資金熱捧相比,大盤藍籌股卻陷入了困境,即使在股指期貨、融資融券等利好即將推出的預期下,中國遠洋(601919,收盤價13.03元)、中煤能源(601898,收盤價11.63元)、中國神華(601088,收盤價28.53元)等指標股也還是紛紛跌破年線,遭資金遺棄。
小盤股『牛勁十足』,大盤股頻破年線,正成為A股3000點的一個獨特現象。為何小盤股如此得寵,難道這僅是市場主力在兩大利好正式推出前編織的『空方陰謀』,大盤股後市還有沒有可能崛起?本周《每日經濟新聞》記者通過采訪業內人士,對此現象進行詳細解讀。
【現象1】
熱小盤股盡享百元股『盛宴』
神州泰岳158元!世紀鼎利143.6元!信立泰116.88元!.時隔兩年後,A股再次迎來高價股『盛宴』,而此次的新成員主要是小盤股!
百元股快速擴軍
開年以來,在上證指數依舊徘徊於3000點上下之時,兩市百元股軍團卻以迅雷不及掩耳之勢擴充至7只,其中除了主板『常青樹』貴州茅臺外,另外6只個股全部來自於小盤股,若不是紅日藥業高送轉未達預期導致股價暴跌以及理工監測備受網下配售股解禁困擾,百元股軍團早已達到10只之多。
在6只百元股新貴中,東方園林剛剛實施了每10股轉5股派3元的利潤分配,不過即便除權,該股股價仍高於100元,讓市場刮目相看。除了該股之外,神州泰岳、信立泰也均提出了高送轉分配方案,其中,神州泰岳10轉15股派3元佔據創業板分配之王,而信立泰則以10轉10股派10元坐穩中小板分配之王。
值得注意的是,在這些被爆炒的高價股中,高科技板塊依然是資金青睞的主要對象,這其中包含了神州泰岳、世紀鼎利以及剛剛跌破百元的漢王科技。
從歷史來看,A股上演百元股潮僅有三次:第一次是在證券市場成立初始,上海本地股二紡機、豫園商城等老八股紛紛越過百元大關;第二次則是在2000年和2001年期間,由網絡科技潮催生的億安科技 (現更名為ST寶利來)、清華紫光以及用友軟件;而最近一次則是在2007年的大牛市中。當時,中國船舶、山河智能、廣船國際等個股得益於各自行業景氣度所帶來的旺盛訂單,未來業績的超預期增長,被市場資金猛炒過百。
新股重獲資金青睞
春節大假之間,節間不確定性因素以及持幣過年的情緒也讓剛上市的新股失去2009年IPO重啟初期的風光。諸多個股首日漲幅僅在20%左右,也導致了打新資金『疲憊』。然而這種低迷情況在虎年開始便得到極大改善,漢王科技首日漲幅過90%、中恆電氣首日漲幅翻番,就連已經連遭冷遇的創業板個股,也冒出個漲幅過70%的三維絲。
從交易數據來看,瘋狂炒作新股的主力依然是游資,不過值得關注的是,雖然機構資金沒有參與首日炒新,但是在接下來的交易日裡,卻頻現機構魅影。
3月2日,5家機構齊現在萬邦達當日買入金額席位前5名,累計買入量超過了1億元;3月4日,一家機構狂買漢王科技1.69億元,比當日買入席位第二名安信證券北京遠大路營業部1876萬元的買入金額高出近10倍;3月15日,又是一家機構買入漢王科技1.08億元,出手豪邁。
機構買新股,這是在年前極少出現的,現在如此大手筆的購入新股,只能說目前小盤股實在熱的發燙!
【現象2】
冷大盤股頻破牛熊分界線
『唉,又破年線了!已經記不清
中國平安(601318,收盤價48.46元)
是第幾只跌破年線的指標股了』。在小盤股明星閃亮之際,大盤股卻是灰頭土臉,連牛熊分界線——年線也難以保住。真可謂是一邊熱火朝天、一邊天寒地凍!
大盤股紛紛破年線
自去年12月份以來,在政策的打壓下,萬科A(000002,收盤價9.62元)、招商地產(000024,收盤價24.46元)、保利地產(600048,收盤價20.87元)以及金地集團(600383,收盤價13.96元)四大地產股無一幸免,全部跌破年線。地產板塊淪陷後,鋼鐵、金融、煤炭以及有色金屬等權重板塊也走勢低迷,迄今為止,多數大盤股皆在年線下掙紮。
今年開年以來,由於預期融資融券、股指期貨等創新業務的即將推出,業內人士普遍認為,代表滬深兩市大藍籌的90只融資融券標的股將因為流動性好、業績穩定,成為市場新寵,激發市場做多藍籌股的行情。
不過時至今日,市場還沒有誕生一波大盤藍籌股行情,就連受益較大的券商板塊也陷入跌破年線的窘境。2月1日,中信證券暴跌6.51%,跌破年線;此後就長期在年線下徘徊,截至昨日,纔報收28.23元,略高於年線27.66元。
大盤新股遭遇破發
與大盤藍籌股頻頻跌破年線相似,在主板登陸的大盤新股也難逃噩運,屢屢遭遇破發的尷尬。
自中國建築(601668,收盤價4.28元)上市連續下跌後,中國中冶(601618,收盤價4.94元)、中國重工(601989,收盤價6.86元)、招商證券(600999,收盤價28.69元)上市不久也相繼破發,中國西電(601179,收盤價7.57元)、二重重裝(601268,收盤價9.30元)以及中國一重(601106,收盤價5.47元)更是上市首日便『失守』發行價。只有春節後上市的華泰證券(601688,收盤價22.31元)首日漲幅超過5%,保住發行價『金身』。
相比中小板以及創業板新股上市首日遭到資金爆炒,以及上市後受到機構連番熱捧,大盤新股不被市場看好的遭遇可謂是跌入了冰窟。
【分析】
『小熱大冷』資金疲軟所致
有業內人士表示,大盤新股破發主要原因是發行價太高,在股市總體走勢偏弱的情況下,其上市破發就成為某種必然。
但是中小板以及創業板新股的發行價以及發行市盈率均遠遠高於主板上市的大盤新股,同樣的市況下,為何會出現如此『冰火兩重天』的現象呢?這到底是主力資金的一次『空方陰謀』,還是由於IPO導致的呢?
小盤股常契合市場熱點
有市場人士認為,市場小盤股活躍,百元軍團由剛剛上市的新股佔據,主要是與新股發行制度改革有關。
2009年IPO重啟後,上市的中小板個股普遍實行高價發行,加之目前部分中小板股票在2009年良好的業績,一定程度上提昇了市場預期,從而推昇了中小板公司的平均股價;另一方面,由於目前整個市場的流動性明顯弱於2009年,相比大盤股,小盤股更易受到資金青睞,也就造成小盤股活躍,股價居高不下的局面。
大同證券分析師劉雲峰在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出,『小盤股表現活躍,主要是小盤股常常契合了最近市場熱衷的投資熱點,比如高科技、低碳、物聯網、智能電網、區域概念等。另外IPO重啟後超募現象嚴重,使得很多新股和次新股都存在高送轉的預期。這也符合了市場的炒作思路。』
渤海證券研究員周喜也告訴記者,『百元股擴容,其中多為中小盤股票,這說明資金配置到小盤股較多。不過價格高的股票不一定市值高,而衡量一只股票,更多是看它的市值是多少。對於大盤股和中小盤股最近走出 「冰火兩重天」的情景,則主要是因為目前資金面不充裕。』
資金壓力導致大盤股遭拋棄
那麼,為什麼大盤藍籌股在融資融券、股指期貨即將推出的預期下,還毫無起色,反而接連跌破年線呢?
劉雲峰認為,『大盤股近期的表現低迷,總體來說是資金面的原因。分板塊來看,銀行板塊主要是受到再融資影響,房地產板塊則主要是受到政策打壓,而鋼鐵、有色等板塊的基本面還比較欠缺。所以總體來看,大盤股可以想象的空間不多。在震蕩市的行情下,大盤股能吸引的跟風盤也比較少,走勢多為脈衝式,難以走出獨立行情。』
天相投顧分析師王明利在接受《每日經濟新聞》記者采訪時同樣表示,目前大盤藍籌股雖有估值優勢,但是股價卻未能啟動,主要還是面臨著資金面上的壓力。
另外還有業內人士表達了另外一種觀點,該人士認為,除去流動性緊縮的原因外,很可能還是主力設下的陷阱,說不定到某個時點,市場主力可能會反戈一擊,點燃一波藍籌股行情,殺游資一個措手不及。
【後市】
藍籌股 二季度依舊難有大行情
長城證券研究員吳土金在接受《每日經濟新聞》記者采訪時提到,『今年由於資金面比較緊張,而股票供給量較大,因而場內資金無法推動一波像樣的藍籌股行情。總體來看,市場將是一個『寬幅震蕩、中性偏弱』的局面。今年二季度是緊縮壓力最大的時間窗口,這段時間內藍籌股難以走出系統性行情。A股對貨幣的敏感度高於對經濟指標的反應,而且經濟周期往往滯後於貨幣周期。因此藍籌股在未來的二季度沒有特別大的機會。』
吳土金還特別指出,『股指期貨本質上是抽離資金的行為,對大盤藍籌的推動作用可能沒有市場想像的那麼大。因此在操作方面,投資者應該避免追漲殺跌,關注中小盤中的一些主流板塊,做到精選個股,主題投資,尤其要注意二季度貨幣緊縮壓力對市場的衝擊。』
大同證券的證券分析師劉雲峰也指出,投資者短期內要精於選股,采取自下而上的思路把握個股機會,比如政策扶持、重組概念等個股。投資者在倉位上要有所控制,不宜滿倉,建議投資者進行波段操作。
還有市場人士告訴 《每日經濟新聞》記者,盡管從目前市場走勢來看,大盤股還未出現啟動跡象,不過已經開始起穩,地產股本周的表現就是很好的例子。不過這種反彈是否具有持續性,還有待時間觀察。需要注意的是,百元股中,若拋開貴州茅臺,其餘6只個股目前平均市盈率超過70倍,而整個市場的平均市盈率也就22倍左右,如果現在仍跟風炒作高價股、小盤股,會有比較大的風險,而藍籌股目前享有估值優勢,因此謹慎的投資者可以配備一些超跌藍籌股;若想短期快速獲取利潤,那可以考慮市場比較熱衷的低碳、手機支付、世博等概念板塊等。
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