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周五上午,A股走勢平平,但下午中國鋁業漲停帶動了幾乎所有資源類股,股指急昇。收盤滬綜指漲0.71%,報3067.75點,深綜指漲0.81%,報1181.50點。大盤此漲還不能確定性質,因中鋁並非『無緣無故』上漲,而是有意外利好,所以股指是否真漲還需後續觀察。
昨日中午,傳出中國鋁業的母公司與力拓簽約共同開發非洲鐵礦石項目,不到20分鍾該股漲停。鋼鐵、有色、其餘資源股均跟風上漲,連帶拉動上海期銅、期鋁、期鋅上漲,甚至鋼材期貨也有所上漲。近一年來,A股和期貨聯動已久,期貨中投資者早習慣於看A股做期貨,卻沒想過上述消息其實是鋼材、有色等利空,不經大腦就去跟風,或有些人雖然懂得這些,但一時信息不靈通,未及時了解中鋁消息就急於跟風,所以混亂中就造成期貨的全線上漲。
近期外方鐵礦石談判對手要求鐵礦石漲90%至100%,很顯然,如果我國能入股這些企業,掌握更多的資源,應有利於降低成本,談判能力多少會有改善,至少也不會惡化,這當然是常識問題。筆者認為,在該條消息左右下,有色股漲是情理之中,有色金屬期貨漲就顯得有點莫名其妙。如果我國控制更多資源,那麼對礦石和金屬成品價均有壓制作用。
由上可知,當市場陸續意識到上述原理後,照理下周一有色金屬期貨就會回落,進而打擊有色金屬股。然而有色金屬走勢還可能受國際盤影響,若周五夜間有色金屬價未上漲過多,則不排除下周一,A股中有色金屬股回落的可能,進而壓制股指。
在近期召開的社保基金會議上,社保基金稱上半年滬指到3600點。此事明顯有助漲作用,因社保基金對股票一向『判斷』極准。如果股指達不到3600點,無異於砸自己牌子。不過筆者並不希望他們准,比如股指漲到3800點或只漲到3400點。如果太准,當未來推出股指期貨後會有些麻煩,這市場中如果『鐵嘴』過多,就容易造成股指單方向波動幅度放大。退一步說,如果社保基金言論被某些機構利用造市,則後果不會太妙。
當有股指期貨時,我國重大消息公布會發生變化,以往那種『千股跌停』或『千股漲停』奇觀將難得一見,要不然許多期貨炒家將直接穿倉,且他們輸得不明不白,憤怒之下極可能棄倉而去,倒霉的只能是經紀商。監管當局定會看到這點,所以重大消息公布方法必發生轉變。
重大消息總是得公布的,筆者預期會先小范圍放風,找個不關鍵的人闢謠,然後再放風,再闢謠,當市場消化差不多時纔正式公布。這種手法以往也用過,但當有了期指後,這種手法必會進一步『發揚光大』。
這就給我們未來的操作有啟示,即『不輕易放過每一個謠言』,更不輕信所謂『闢謠』。或換句話說,不能光看言論,還得看官階如何。筆者這麼說,似乎有違理性投資的宗旨,可現實如此,筆者也是無奈,只能實話實說。
昨農產品期貨顯著上漲,而這是CPI上昇預兆,值得警惕。近期西南諸省旱情越演越烈,已上昇為『百年一遇』,國內白糖供應益發緊缺,其餘葡萄、花卉、蔬菜、茶葉等也有所上漲。農產品漲價應是A股利空因素,加上本周『地王』事件及央行加緊票據發行等因素,均會使未來A股承壓。據公開信息,本周央行兩天公開市場操作共回籠資金2130億元,創兩年最高紀錄,而上周只回籠820億元。
後市方面,既然社保看多,鑒於其以往的『股神』表現,投資者可適當增倉,但不一定非得看到3600點纔走人,還得關注國內外局勢,過度迷信並不可取。
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