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進入3月以來,高現金分紅、高比例送股和高比例轉增股本的股票漲幅遠遠高於上證指數
隨著兩會閉幕,市場對政策熱點的關注度逐步減弱,在低碳經濟、區域概念、央企重組等熱點板塊開始趨於平靜之後,市場的下一個熱點有可能會向今年尚未啟動的業績浪轉化。
由於2009年經濟回暖,已公布的上市公司實現淨利潤1573.19億元,同比大幅增長35.67%。上市公司業績足以支橕一波業績浪,而年報行情中最值得關注的應該是具有高現金分紅、高比例送股和高比例轉增股本的『三高』概念股。
291家公司提出分配預案
據統計,截至3月17日,478家A股公司披露2009年年度財務報告,其中有291年公司具有分紅送轉預案,佔已公布年報公司的60.88%。其中273家公司實現金分紅,分紅總額為308.86億元,佔已公布年報公司淨利潤總額的19.63%,從分紅額度上來看較去年增加70.35億元,顯示今年上市公司手中的現金流情況明顯好轉。
其中,每10股現金分紅超過5元的公司有15家,分別是:信立泰、洋河股份、輝煌科技、太陽電纜、上海佳豪、海峽股份、焦點科技、禾欣股份、英威騰、桂林三金、中國神華、獐子島、中元華電、興業銀行、國元證券,而信立泰、洋河股份和輝煌科技以每10股派現金10元、8元和7元排在現金分紅榜前三位。
另外,在已公布年報的上市公司中尚有105家公司公布了送轉股預案,佔已公布年報公司總數的21.97%,這個比例較2008年明顯提昇,同樣是這478家公司,2008年提出送轉方案的公司僅有50家。
值得一提的是這105家公司中有65家公司送轉股超過每10股送轉5股,是當之無愧的高送轉股。加上前文所述的15家分紅的個股,其中有6家在提出高派息的同時,也提出高比例送轉股,所以目前三高概念股有74家。在高送轉股中有25家公司每10股送轉股數達到10股,分別是:神州泰岳、機器人、信立泰、獐子島、中元華電、愛爾眼科、東方雨虹、華誼兄弟、同花順、漢威電子、寶通帶業、硅寶科技、國電南瑞、美利紙業、亞寶藥業、萬馬電纜、四創電子、陽光城、中國衛星、天茂集團、江南化工、大龍地產、三安光電、丹化科技、東方鋯業。其中神州泰岳和機器人分別以每10股送轉15股和12股位列送轉股第一和第二名。
股價越低越有吸引力
在每年的年報行情中,高分紅送轉的股票往往是市場的熱點,在公布分紅預案前,高分紅送轉股票往往能提前體現超額收益,而在公布分紅預案後依然存在較大的投資價值。對於每股分紅送轉相同的股票來說,股價越低,對投資者的吸引力越大。
從短期超額收益來看三高概念股具有一定操作機會。據統計,每股分紅送轉/股價>=5%的股票自2000年至2008年年報分紅預案公布後7天的平均超額收益均大於0,其中,2009年達到6.77%,絕對收益也較為可觀。短期超額收益的分布右偏,大量的股票的短期超額收益接近0,有9.44%的股票其短期超額收益>10%。
從長期超額收益來看三高概念股更具投資潛力。據統計,每股分紅送轉/股價>=5%的股票自2000年至2008年年報分紅預案公布後30天的平均超額收益均大於0,且均高於相應的7天平均超額收益,高分紅送轉股票的中期投資價值更大。中期超額收益的分布也是右偏的,有22.09%的股票其中期超額收益>10%,僅有7.83%的股票其中期超額收益<-10%。長江證券分析師表示,高分紅送轉的股票在公布分紅預案後依然存在較大的投資價值,且中期投資價值比短期大,每股分紅送轉/股價>=5%的股票,在分紅預案公布後30天內能獲取可觀的超額收益。
重點推薦
在已公布的所有10送轉10股以上的65家公司中,以3月17日收盤價計算靜態市盈率最低的當於大龍地產和陽光城,市盈率分別為18.61倍和27.85倍,大幅低於他們所處房地產行業平均市盈率,引於投資者關注。
上海證券表示,大龍地產地王事件具有雙面性。公司從2004年開始決心做大做強,2005年資產置換,借殼上市,從500萬的資產到現在百億規模,公司發展迅猛,借助本土優勢,公司有望成為區域龍頭。近期『地王』事件的雙面性對於一個擴張性的地產公司,增加土地儲備是其首要任務。此次『地王』事件對於前期發展較為順利的公司而言,起到警示作用,如果能夠接受教訓,以後擴張策略將更加穩重。
天相投顧對陽光城做出維持『買入』的評級。2010年公司計劃實現營業收入約40億元,其中貿易業務收入10億元,房地產業務收入30億元。期末房地產預收賬款7.95萬元,佔2010年房地產銷售目標的26.5%,業績確定性較弱;但2008年資產重組時大股東承諾:2008-2010年歸屬於母公司股東淨利潤累計達到80119.51萬元,不足部分,大股東以現金補足;2008年、2009年公司累計實現淨利潤20489.99萬元,2010年仍需要實現淨利潤59629.52萬元。按股東承諾利潤及目前股本,每股收益為3.57元,對應目前的股價,2010年PE為9 倍,估值比較低。
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