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核心提示:今日消息面以利好為主,主要包括國資委加大央企整合力度,美股持續上揚,而央行調查顯示儲蓄和投資意願加強屬於中性。在利好消息刺激之下A股開盤之後一路震蕩上行,走出了久違的單邊上漲行情,滬指全天大漲57.64點,重新站上3000整數關口。今天是很明顯的普漲行情,兩市僅有19只個股下跌,按理說今日的這種級別利好消息不至於使得市場如此走強,那麼這強勢上漲中是什麼資金如果急於進場呢?這背後受否暗藏主力陰謀?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、央行:儲蓄和投資意願不斷加強,預期下季貨幣政策保持現狀;
2、國資委:中央企業降至127戶,今年央企將減至80-100戶;
3、中登公司最新數據顯示,3月8日到3月12日當周,新增A股開戶數為35.13萬戶,較前一周增長了5.08%;
4、美聯儲維持基准利率不變道指收漲43點。
信息解讀:央行的調查顯示,在通脹預期和政策收緊預期之下居民投資和儲蓄意願都不斷加強,而消費意願則在下降,這是一個矛盾現象。一般情況下投資和儲蓄是負相關,投資加強則儲蓄弱化,儲蓄加強則投資弱化,而目前這一矛盾現象主要反映了居民對未來經濟的謹慎態度和對通貨膨脹的擔懮,事實上目前居民存款餘額是處於歷史新高,如果通脹預期佔上風將會引發新一輪的存款搬家,那麼市場資金面將得以改善。而在政策收緊預期背景之下,國資委加快央企整合的舉動將吸引市場主力資金對央企整合板塊的關注,畢竟在市場預期不明朗的情況下這種外延式增長相對具有吸引力。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究中心基金倉位監測數據,截至3月11日各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位基本保持平穩。可比股票型基金平均倉位為82.37%,相比前周微降0.7%.基金們在上周倉位小幅下降,在一定程度上是因為CPI數據超預期下擔心進一步的收緊措施出臺。雖然如此,倉位僅僅微降0.7%,說明大多數基金依然保持著倉位,只有少部分采取了減持避險行為。
基金們在政策收緊預期之下,依然保持一個相對高的倉位,一是因為股指期貨即將出臺,將有套保工具;二是因為我國經濟依然正在復蘇階段中,並在城鎮化進程和新農村建設推動下經濟有望保持增速;三是在人民幣昇值和通脹預期下如果低倉位也有踏空的危險。
不過目前一項對基金後市做多不利的因素就是基金銷售規模下降,其實這主要是因為市場的持續低迷導致賺錢效應下降,基民認購積極性大受打擊。如果市場持續低迷下去,甚至不排除導致大量的贖回現象,進而迫使基金們被動減持;但是如果後市出現較大利好,市場止跌回昇,這個問題便迎刃而解。
2、熱錢、QFII:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、機械、鋼鐵
短期行為:短炒套利;
中長期行為:布局期指行情。
美國專業基金跟蹤研究機構EPFR的統計顯示,2010年以來,全球投資者從美國股票基金中撤走了153億美元的資金。與此同時,約20億美元流入了新興市場股市,200億美元進入美國債券基金。而去年流入新興市場股市的資金為650億美元。而截至3月3日止的一周,全球債券基金獲投資者大舉吸納,涉及金額達到創紀錄的26億美元(約201.5億港元)。由這些數據可見,在迪拜、歐洲債務危機之後資金越來越表現出避險情緒,流入新興市場的資金變少,而流入債券基金的資金逐步多了起來。而在最近EPFR未有監測到資金流向數據,香港方面也沒有相關報道,從港股近期表現來看,基本處於一個比較平穩的走勢,B股方面也沒有特別表現,似乎熱錢最近是處於一個靜默期。
熱錢流入境內最大的動力就是人民幣昇值預期,而上周末溫總理的表態似乎打消了人民幣短期之內昇值的可能,因此短期內熱錢流入的可能性要變小甚至不排除熱錢繼續流出的可能。但是長期來看,我國城鎮化進程、股指期貨的推出和美元長期貶值趨勢下熱錢流入境內也是大勢所趨。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面以利好為主,主要包括國資委加大央企整合力度,美股持續上揚,而央行調查顯示儲蓄和投資意願加強屬於中性。在利好消息刺激之下A股開盤之後一路震蕩上行,走出了久違的單邊上漲行情,滬指全天大漲57.64點,重新站上3000整數關口。今天是很明顯的普漲行情,兩市僅有22只個股下跌,按理說今日的這種級別利好消息不至於使得市場如此走強,而在這強勢上漲行情中明顯有大量資金流入。此前本欄多次強調主力資金打壓吸籌的陰謀,他們在1月份大盤開始調整以來就已經不斷在低位吸籌以銀行板塊為主的金融藍籌股,目前應該已經布局相當一部分倉位,而今日的這種強勢拉昇不排除是這些主力資金吸籌即將完畢,開始收網的一種行為。在消息面上一方面顯示居民投資意願加強,另一方A股開戶數再次回昇,這些都顯示散戶投資者投資熱情又現,那麼此刻對於即將布局完畢的主力資金來說,借散戶投資熱情回昇發動行情時機已到,而在後市當中隨著行情的上漲,財富效應越加明顯,將會吸引更多的散戶加入投資大軍那麼又進一步推動股指的上揚。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:滬深300、鐵路、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
0 25 50 75 100
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