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核心提示:今日消息面多空對半,利空包括央行加大資金回籠力度;而奧巴馬再向人民幣匯率施壓,加大人民幣昇值壓力,屬於中性;美股的繼續上漲有利於刺激市場做多信心。A股今日平開之後處於弱勢震蕩格局,然而午後在金融、石化、地產等權重股帶領下開始加速下跌,最終滬指下跌37.87點收於3013.41點,已經跌破3018的頸線位置。今日的走勢應證了本欄昨日對長影"十字星"背後主力陰謀的判斷,而本周末亦是兩會結束日,那麼兩會結束之後主力又如何安排策略?其陰謀會否繼續?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、央票單周發行2200億,央行加大回力度收流動性;
2、尚福林:將進一步完善退市制度理順上市公司ST及停牌標准;
3、奧巴馬再呼吁:請人民幣采行"市場導向"匯率政策;
4、經濟數據喜懮參半美股小幅收高;
信息解讀:昨日公布2月份CPI數據極大超預期,使得市場對加息的懮慮加劇。另外一方面奧巴馬今日再提人民幣"市場導向"匯率政策,意在促人民幣昇值,中國政府方面為了保持出口貿易的平穩肯定不願意,如果加息則更促進了人民幣的昇值,對於通脹預期和流動性問題事實上央行已經通過加大公開市場操作和上調准備金率來回籠資金,並且不排除近期再一次上調准備金率來緩解加息的壓力。雖然有此推斷,但各市場參與方對央行的具體措施依然在等待當中,因此在央行采取措施之前各市場參與方可能更多的是采取觀望態度。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據各基金研究機構的監測數據發現在節後兩周內,雖然各基金操作有所分歧,但整體股票基金的平均倉位基本保持一個平穩狀態。也就是基金倉位主要是在年前的調整中降低下來,目前基本保持在8.3成這個位置。
在節後兩周內基金總體倉位保持在一個平衡狀態,可見,自去年12月以來的下跌中基金並沒有選擇大規模的出逃,而是在適當降低倉位的同時調倉換股。倉位的降低主要是因為政策退出和收緊預期之下不宜再保持較高倉位,然而他們又沒有大規模降低倉位一是因為股指期貨即將出臺,將有套保工具;二是因為我國經濟依然正在復蘇階段中,出現經濟二次探底的可能性小;三是在人民幣昇值和通脹預期下如果低倉位也有踏空的危險。
雖然政策退出和貨幣收緊早在年前就已經在基金們的預期之中,但昨日公布的CPI數據的超預期可能會進一步加強他們對加息在時間點上的提前預判,從盤面上來看近幾日大盤弱勢的狀態之下金融板塊有資金不斷流入,很有可能是基金們通過對調倉換股加大銀行等金融股的配置來規避加息的風險,同時這些大盤藍籌股又是未來股指期貨的指數重要成份股,這亦是在他們對未來期指行情的提前布局。
2、熱錢、QFII:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、機械、鋼鐵
短期行為:短炒套利;
中長期行為:布局期指行情。
跟蹤資金流向的EPFR Global公司的數據顯示,2010年以來,全球投資者從美國股票基金中撤走了153億美元的資金。與此同時,約20億美元流入了新興市場股市,200億美元進入美國債券基金。而去年流入新興市場股市的資金為650億美元。而截至3月3日止的一周,全球債券基金獲投資者大舉吸納,涉及金額達到創紀錄的26億美元(約201.5億港元)。EPFR還表示,中國股票基金一周流出總額達1700萬美元。由這些數據可見,在迪拜、歐洲債務危機之後資金越來越表現出避險情緒,流入新興市場的資金變少,而流入債券基金的資金逐步多了起來。
在未來吸引資金流入國內的因素主要有四:一是城鎮化進程;二是人民幣昇值;三是股指期貨的推出;四是美元貶值。而股指期貨近期即將推出,這對於擅長期指投機操作的國際游資來說極具吸引力,然而下周美聯儲的議息會議也是關注的重點,一旦美聯儲加息提前也會引發美元的繼續走強進而吸引資金短期回流。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面多空對半,利空包括央行加大資金回籠力度;而奧巴馬再向人民幣匯率施壓,加大人民幣昇值壓力,屬於中性;美股的繼續上漲有利於刺激市場做多信心。A股今日平開之後處於弱勢震蕩格局,然而午後在金融、石化、地產等權重股帶領下開始加速下跌,最終滬指下跌37.87點收於3013.41點,已經跌破3018的頸線位置。今日的走勢應證了本欄昨日對長影"十字星"背後主力陰謀的判斷,而本周末亦是兩會結束日,那麼兩會結束之後主力又如何安排策略?我們認為他們會借機加大打壓的力度,原因有四:其一,股指期貨推出日期臨近,而目前主力機構對這些指數權重股的配置依然處於歷史低位,他們有加速吸籌的意願;其二,兩會期間各路資金利用相關議題輪番炒作,現在這些資金炒作完畢也在流出當中,其他市場參與方也有這種心理,將爭相出逃;其三,市場目前對加息預期強烈,在央行采取具體措施之前市場的擔懮不會解除,因此短期之內主力資金宜借市場擔懮之心理加大打壓力度;其四,主力資金還有大部籌碼在那些高估的中小盤股上面,他們也須降低這些股的配置以打壓市場在低位吸收價值低估藍籌籌碼來布局期指行情。根據以上判斷,市場短期之內下跌概率較大,但是空間有限,因此已經持倉的投資者亦無須太大擔懮,而空倉者可以開始考慮逢低建倉。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:滬深300、鐵路、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
0 25 50 75 100
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