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核心提示:今日消息面依然是空大於多,利空包括CPI超預期導致加息預期昇溫,國土部再出地產調控措施;而美股在銀行股帶動下小幅上漲屬於有限利好。受美銀行股領漲以及浦發復牌刺激,大盤在銀行股帶動下開盤迅速衝高,然而在10點左右受CPI數據超預期影響,大盤開始回落,一度下探至20日支橕線附近,隨後又在金融、石化大盤股的帶領下迅速拉高,最終滬指微漲2.35點,收出一根長影十字星,且量能繼續萎縮。盤面上來看,今日明顯走強的是金融、石化大盤藍籌股,而中小盤股跌幅較大,似乎有二八格局之勢。但主力又沒有大規模拉昇指數,而是收出一根長影十字星,那麼這十字星背後暗藏主力何種陰謀?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、統計局:2月CPI漲2.7% PPI漲5.4%;
2、央行:2月M2同比增長25.52%貸款增加7001億元;
3、國土部出臺"19條",房地產用地整治風暴將起;
信息解讀:今日統計局和央行分別公布了2月份主要經濟數據,2月CPI漲2.7%,超市場預期的2.5%有0.2個百分點,也接近了3%的紅線,對此市場對加息預期更強烈。而2月信貸7000億相比1月的1.39億是大幅下降,另外按全年7.5億額度,四季按3、3、2、2的分布來劃那麼一季度總額是2.25億,以此推算3月份信貸很有可能不足2000億,可見信貸收緊趨勢亦非常明顯了。因此在近期市場各參與方最擔懮的是就是關於加息是否提前的問題,至少在真正加息之前極大壓制各參與方的做多信心,因此短期內上漲的動力依然是比較小。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據各基金研究機構的監測數據發現在節後兩周內,雖然各基金操作有所分歧,但整體股票基金的平均倉位基本保持一個平穩狀態。也就是基金倉位主要是在年前的調整中降低下來,目前基本保持在8.3成這個位置。
在節後兩周內基金總體倉位保持在一個平衡狀態,可見,自去年12月以來的下跌中基金並沒有選擇大規模的出逃,而是在適當降低倉位的同時調倉換股。倉位的降低主要是因為政策退出和收緊預期之下不宜再保持較高倉位,然而他們又沒有大規模降低倉位一是因為股指期貨即將出臺,將有套保工具;二是因為我國經濟依然正在復蘇階段中,出現經濟二次探底的可能性小;三是在人民幣昇值和通脹預期下如果低倉位也有踏空的危險。
雖然政策退出和貨幣收緊早在年前就已經在基金們的預期之中,但今日CPI數據的超預期可能會進一步加強他們對加息在時間點上的提前預判,從盤面上來看近幾日大盤弱勢的狀態之下金融板塊有資金不斷流入,很有可能是基金們通過對調倉換股加大銀行等金融股的配置來規避加息的風險,同時這些大盤藍籌股又是未來股指期貨的指數重要成份股,這亦是在他們對未來期指行情的提前布局。
2、熱錢、QFII:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、機械、鋼鐵
短期行為:短炒套利;
中長期行為:布局期指行情。
跟蹤資金流向的EPFR Global公司的數據顯示,2010年以來,全球投資者從美國股票基金中撤走了153億美元的資金。與此同時,約20億美元流入了新興市場股市,200億美元進入美國債券基金。而去年流入新興市場股市的資金為650億美元。而截至3月3日止的一周,全球債券基金獲投資者大舉吸納,涉及金額達到創紀錄的26億美元(約201.5億港元)。EPFR還表示,中國股票基金一周流出總額達1700萬美元。由這些數據可見,在迪拜、歐洲債務危機之後資金越來越表現出避險情緒,流入新興市場的資金變少,而流入債券基金的資金逐步多了起來。
在未來吸引資金流入國內的因素主要有四:一是城鎮化進程;二是人民幣昇值;三是股指期貨的推出;四是美元貶值。而股指期貨近期即將推出,這對於擅長期指投機操作的國際游資來說極具吸引力,然而下周美聯儲的議息會議也是關注的重點,一旦美聯儲加息提前也會引發美元的繼續走強進而吸引資金短期回流。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面依然是空大於多,利空包括CPI超預期導致加息預期昇溫,國土部再出地產調控措施;而美股在銀行股帶動下小幅上漲屬於有限利好。受美銀行股領漲以及浦發復牌刺激,大盤在銀行股帶動下開盤迅速衝高,然而在10點左右受CPI數據超預期影響,大盤開始回落,一度下探至20日支橕線附近,隨後又在金融、石化大盤股的帶領下迅速拉高,最終滬指微漲2.35點,收出一根長影十字星,且量能繼續萎縮。盤面上來看,今日明顯走強的是金融、石化大盤藍籌股,而中小盤股跌幅較大,似乎有二八格局之勢。但主力又沒有大規模拉昇指數,而是收出一根長影十字星,給人以一種極弱的感覺。事實上目前主力拉昇的時機還未成熟,一是他們籌碼還沒有鎖定,二是目前階段整個市場信心不足不利於拉昇。目前依然處於主力布局階段,他們目前大部分籌碼還在那些高估的中小盤股上面,而這些正是他們要調出以打壓指數低位吸收指數權重股以布局期指行情,他們利用一連串的利空以及目前市場疲弱的信心積極打壓吸籌藍籌籌碼,因此短期之內不排除大盤繼續下行的可能,然而越往下也將越接近市場安全邊際。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:滬深300、鐵路、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
0 25 50 75 100
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