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中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長易綱9日表示,中國要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。中國的外匯儲備在過去兩年實現了在保本基礎上的較好收益。中國購買美國國債完全可以達到互利雙贏的效果。
易綱在9日舉行的新聞發布會上還表示,黃金不大可能成為中國外匯儲備的主渠道。中國投資有限公司的二次注資尚在研究中,目前還沒有結果。
購買美債是市場投資行為
易綱表示,中國在境外的投資機構包括中投公司、外匯儲備和社會保障基金,形成了在國家層面多元化的投資格局。此外,民間的基金、銀行等金融機構也擁有國外資產。多元化的投資格局有利於從整體上提高投資效率,分散風險,使得投資更加均衡,未來的發展方向應是增加民間海外投資。
易綱表示,2008年和2009年,中國外匯儲備在經營管理方面實現了在『保本』基礎上有較好收益。外匯儲備管理在資產配置上強調分散風險:投資多種貨幣,並充分考慮了中國的外資、外貿、外債和對外支付的比例及投資市場的容量;通過不同資產分散化的配置達到『東方不亮西方亮』的『此消彼漲』的結果,不投資次貸、CDO等高風險產品。
易綱說,美國國債市場是全球最大的國債市場,由於我國外匯儲備規模較大,美國國債市場對我國很重要。『買進和賣出美國國債,是我的投資團隊幾乎每天都要做的事情,是完全正常的』。他說。
易綱強調,中國外匯儲備購買美國國債是市場投資行為,在這種投資過程中,完全可以達到互利雙贏的結果。
不會大規模購買黃金
易綱表示,外匯儲備不是財政資金,它對應的是央行的人民幣負債,因此在使用上不能像財政撥款那樣無償劃撥使用。外匯儲備支持國民經濟主要體現在:能夠為抵御金融風暴對銀行業的衝擊提供支持;滿足企業對外投資的用匯需求以及外債等對外支付的需要等。
對於中國是否需要用外匯儲備增持黃金,國內一直存有不同意見。對此,易綱表示,世界黃金市場容量有限,如果中國外匯儲備大規模購買,勢必推高國際市場黃金價格。此外,從過去30年黃金價格的走勢看,投資黃金的收益並不理想。
易綱介紹,在過去幾年,中國以合理的價格增持了400多噸黃金,到去年末中國黃金儲備達到1054噸,在世界排名第五。而中國民間積累的黃金遠超過3000噸。
在談及熱錢的計算方法時,易綱表示,目前流行的『殘值法』,即用外匯儲備增量減去貿易順差和FDI的方法,漏掉了很多項。例如個人的外匯收入、國內企業在境外上市籌集並調回國內的資金、外匯資產投資收益等需要扣除的部分。此外,官方宣布的外匯儲備以美元為報告貨幣,但外匯儲備中包括美元、歐元、新興國家貨幣等多種貨幣,不同貨幣幣值的變動或者資產價格的變動也會影響到外匯儲備。
易綱稱,中國的跨境資金流動大部分是合法合規的。要真正治理好熱錢,還需要發揮好市場機制,一是要調結構,二是要完善市場機制,消除熱錢存在的根源。
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