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17日起,國內首只分級指數基金——瑞和滬深300指數分級基金公開發行,發行期僅有10個交易日,發行限額120億元,投資人可以以『打新股』一樣的認購方式購買到瑞和小康與瑞和遠見份額。
與此前發行的所有指數基金完全不同的是,瑞和滬深300指數分級基金分為瑞和300、瑞和小康、瑞和遠見三種份額。瑞和300份額為場外份額,不上市交易,通過國投瑞銀基金直銷中心、工行、招行、建行等各大銀行全面發售,投資人可憑中登公司的基金賬戶以161207代碼進行認購;後兩種份額為場內份額,將來上市交易,只要持有深市A股賬戶或基金賬戶的投資人,都可以采取類似『打新股』的方式,憑同一認購代碼在券商營業部認購,認購後的場內份額會在基金成立後自動按照1:1的比例拆分為瑞和小康與瑞和遠見兩種份額。
專業人士指出,在指數基金密集發行之際,瑞和基金敢於將發行期縮短為10個工作日,也有著多方面因素,但主要還是緣於該基金的創新特色,該基金除與其他滬深300指數基金具備相同的特性外,還設置了多重創新機制——分區杠杆、份額配對轉換、年末份額折算等,從而起到平抑交易折價、實現場內外套利、折溢價套利等多重投資機會。尤其是該基金內置的杠杆機制,被業內人士形象比喻為『渦輪增壓』,具體表現就是在瑞和基金整體淨值上漲時,瑞和小康、瑞和遠見兩級份額通過不同淨值比例分成,在不同階段互為杠杆,使淨值變動幅度最高可達瑞和300份額的1.6倍;而在出現瑞和基金跌破面值的最差情形時,瑞和小康、瑞和遠見份額的杠杆效應則消失,持有人的損失將不會被放大。
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