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面對即將到來的最長的一個國慶大假,商業零售行業無疑是最受益的行業之一。近期,部分商業股已經提前開始啟動,新華百貨、友誼股份、益民商業等已經創出了年內新高。『雖然與國慶節相關的題材股非常火爆,但是商業股這一具備正宗國慶概念的板塊,卻尚未被市場發掘出來,行情仍處於醞釀中。』一位私募人士表示。
消費信心回暖
從近期公布的最新數據顯示,消費者的信心顯著上昇,顯示行業漸入佳境。8月份,社會消費品零售總額10116億元,同比增長15.4%,較7月的15.2%上昇0.2個百分點。同時也延續了3月份以來的平穩增長態勢。百家重點大型零售企業7月份零售額同比增速為17.05%,增長平穩。
江南證券研究員張紹坤認為,從現行指標來看,消費信心指數穩步上揚,為四季度零售行業的景氣復蘇提供了最重要支橕。
由於『五一』假期縮短,國慶節的長假更值得期待,加之今年的中秋節和國慶節臨近,因此,國慶期間的消費可望顯著增長。
金元證券零售行業研究員魏芳認為,從9月份開始,零售行業已經進入傳統旺季。與往年不同的是,今年 『三九』(09年9月9日)婚慶和『國慶+中秋』對消費的刺激作用將比往年更強。據統計,北京地區9月9日當天有上萬對新人排隊登記結婚。而目前很多商家已經開始積極備貨,以應對國慶期間銷售井噴。
三季報業績值得期待
作為弱周期行業,商業零售板塊在今年上半年的整體業績,依然保持著穩健的增長。雖然像有色金屬、鋼鐵等強周期性行業的業績出現了明顯下滑,但是商業零售行業卻交出了一份滿意的中報。
從行業內的龍頭公司來看增速良好。新華百貨、鄂武商A、友誼股份等龍頭商業公司的業績超出市場預期。市場普遍預計,商業類公司的三季報業績依然出色。9月即將結束,三季報披露也即將拉開帷幕,屆時,大量的周期性行業公司可能再度發布虧損的報表,而商業股良好的業績預期,無疑將成為報表披露期間的避風港。
機構齊聲唱多
近期,越來越多的機構,開始關注商業股的投資機會。
昨日,江南證券、金元證券和凱基證券分別發布研究報告,強烈推薦商業股的機會。
江南證券就表示,隨著政府不斷推出刺激消費的政策逐步顯現,以及4季度零售企業傳統銷售旺季的到來,零售企業4季度業績將會有較好表現,預期會超越大盤,建議超配。
凱基證券建議對零售行業進行『加碼』,首選百貨業,因為百貨是零售行業復蘇後彈性較大的板塊;由於區域分割流通體制,區域百貨龍頭企業擁有明顯的規模優勢,且對於當地居民的消費喜好和文化更為了解;區域中,更偏重於非一線城市的龍頭企業,二三線城市的行業競爭相對緩和,且百貨資源相對稀缺,更容易獲取優質商圈資源,因此優秀的公司可以享受外延和內生的雙重增長。
凱基證券建議重點關注新華百貨(600785,收盤價23.70元)、鄂武商A(000501,收盤價12.65元)、合肥百貨(000417,收盤價10.05元)和銀座股份(600858,收盤價21.3元)等區域龍頭公司。
金元證券認為,基於對行業漸入佳境,並將在四季度有所突破的預期,建議重點關注幾家優質且估值較為合理的龍頭企業,包括百貨類的王府井(600859,收盤價30.24元)、廣州友誼 (000987,收盤價21.49元)、廣百股份(002187,收盤價26.86元);超市類的步步高(002251,收盤價24.64元)、友誼股份(600827,收盤價15.43元)、武漢中百(000759,收盤價9.95元);以及受婚慶消費影響較大的豫園商城(600655,收盤價19.54元)和老鳳祥(600612,收盤價26.97元)。
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