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美股、歐股、港股近日紛紛創出近一年來的反彈新高。而由於美元的持續疲軟,黃金價格也突然出現持續性的暴漲並突破1000美元/盎司,而有色金屬的銅、鉛等期貨品價格也均創出新高,全球經濟分析人士已經斷定,上述資源品價格的上漲將預示著全球通貨膨脹的到來。而對於A股而言,這樣的市場背景下,卻有新的投資機會正在孕育而生。
據我們分析,經過連續調整後的國內鋼材價格已經基本觸底。而隨著4萬億刺激需求措施出臺及陸續釋放效應,使得中國國內鋼材消費量顯著增加。今年前7個月固定資產投資、汽車產銷以及造船量的大幅增長,都說明了國內鋼材需求的旺盛。因此,調整只是短期運行的理性回歸,長遠來看,鋼價仍將繼續上漲,這必將帶動鋼廠擴大投產,增加原料采購,從而拉動鐵礦石的價格上漲。
由於鋼鐵行業前期的大幅調整,使得許多鐵礦石概念股的股價大幅下跌。在面對這種板塊調整所產生的超20%的股價空間下,吸引力已經出現。近期黃金資源股已成為各路資金向往的板塊,這必然會使得新增資金產生挖掘補漲股的欲望。隨著鋼鐵股的反彈,資源股中尚未被市場深度挖掘的鐵礦石漸有可能成為新增資金關注的焦點,從而帶來新的投資機會。
我們分析認為,未來鐵礦石板塊主要面臨兩大投資機會:一是擁有鋼鐵業務的鐵礦石個股,主要包括西寧特鋼、攀鋼鋼釩等。二是擁有鐵礦石業務的個股,主要包括廣東明珠(600382)、方大炭素(600516)等品種。目前來看,雖然第一種擁有完整鋼鐵產業鏈的鐵礦石股的礦產資源豐富,但由於鋼鐵主業的嚴重虧損使得業績在今年出現大幅下滑,目前並不被主流資金看好;相反,那些第二類擁有純鐵礦石業務的個股因為抗性好、業績優秀,反而更受資金青睞。因此,我們也建議投資者重點關注以下鐵礦石股:
1、廣東明珠(600382)
公司擁有豐富鐵礦石資源,參股19.9%的廣東大頂礦業擁有華南第一大鐵礦『大頂鐵礦』,目前有儲量約6000萬噸,該礦是國內罕見的量大質好、易采易選的露天富鐵礦區,儲量高達1.6億噸。大頂礦業目前鐵礦石年產量200萬噸以上,同時將副產錫、鋅等金屬。該股前期主力資金介入很深,近期回調幅度較大,加上該股股性一向活躍,我們認為近期反彈機會較大。
2、方大炭素(600516)
公司是國內最大的石墨電極生產企業,處於亞洲第一,世界第三的國內龍頭地位。同時,方大炭素所擁有的鐵礦石資源與帶來的業績增長相當驚人。2008年定向增發注入公司的遼寧萊河鐵礦08年貢獻淨利潤2.7億元,08年鐵精粉產量60萬噸。萊河鐵礦是遼寧省最大的單體露天鐵礦,目前已探明儲量4600萬噸,可供開采30年。預計2009年公司鐵精粉產量將達到65萬噸,未來三年產量更會保持快速增長,08年鐵精粉毛利率達到70%,09年預計仍保持在50%以上。(世基投資)
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