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2009年絕對是『指數基金大年』。統計顯示,截至8月底,今年以來完成募集的指數基金達到8只,佔到今年獲批基金數量的10.96%,但指數基金募集規模卻達到592億元,佔到同期新發基金規模的22%。不僅如此,這一勢頭還在延續,進入9月,在發和將發的指數基金已增加到9只,『9指連發』或成為今年基金發行市場上的又一獨特景觀。如此眾多的指數基金紮堆發行,究竟哪些更值得去買呢?確實令投資人感到有些犯難。
45家基金公司『獨食』196只股票9月第一周基金轉攻四大行業基金上周驟降倉位為哪般?債基12只飄紅可用於均衡配置基金公司投資總監:下跌還沒完!數據:一周開基淨值漲幅排行榜單 人無我有,人有我新,在眾多指數基金中,有著『中國大陸首只分級指數基金』稱號的國投瑞銀瑞和滬深300指數分級基金,以其獨具的創新分級、分區杠杆、交易套利、強制分紅等屬性,無疑吸引了投資者更多的關注目光,這一被業內人士稱之為最具創新意義的基金產品,究竟有哪些投資看點?自9月5日起,國投瑞銀在天津、北京陸續啟動創新分級指數基金9城市客戶交流會,開始與廣大券商人士、部分機構代表和投資人共同分享產品的多重創新亮點。
在交流會上,國投瑞銀總經理助理劉凱先生表示,瑞和滬深300指數分級基金最鮮明的特點是為指數基金附加了分級機制,讓分級份額最高可實現1.6倍的杠杆,在市場上漲的情形上,不僅能讓投資人有機會擺脫『賺了指數不賺錢』的困擾,還讓指數基金戰勝指數成為可能。
據了解,瑞和滬深300指數分級基金分為瑞和300、瑞和小康、瑞和遠見三類份額,其中瑞和300可在銀行處購買,不上市交易,但接受日常申贖,投資人以同一代碼在券商處認購的基金份額,則會自動被按1:1的比例分為瑞和小康及瑞和遠見份額,這兩種份額上市交易,不接受申贖。
據劉凱介紹,這一創新基金的杠杆機制的產生,緣於不同份額之間在不同淨值區間分成比例的不同。在該基金任一運作周年內,當瑞和300份額的基金份額淨值在1.0元至1.1元區間以內變動時,在計算瑞和小康與瑞和遠見的淨值時,二者將按8:2分成,瑞和小康份額的基金份額淨值變動額是瑞和300份額的1.6倍;而當瑞和300份額的基金份額淨值在1.1元之上變動時,在計算瑞和小康與瑞和遠見的淨值時,二者將按2:8分成,瑞和遠見份額的基金份額淨值變動額是瑞和300份額的1.6倍。兩個區間的1.6倍,也成就了該基金的杠杆功能。此外,當瑞和小康與瑞和遠見份額跌破面值後,杠杆效應將消失,其跌幅與普通滬深300指數基金相當,從而形成瑞和小康與瑞和遠見『有福分段享,有難又同當』獨特局面。
談及這一特殊局面的形成,劉凱表示,這也是緣於本只指數分級基金與以往兩只分級基金的分級方式不同,過去的分級基金,往往會根據風險收益特征的高低,區分為高風險高收益份額與低風險低收益份額。而瑞和300指數分級基金則是采用另一種分級方式——按照後市收益預期的不同——進行劃分,瑞和小康與瑞和遠見雖然都屬於高風險高收益品種,但在不同淨值區間的杠杆倍數不同,因此瑞和小康更適合那些認為市場將溫和上漲的指數型基金投資者,而瑞和遠見份額則適合那些認為市場將有較大幅度上漲的指數型基金投資者,如果市場出現了超過10%以上的大幅上漲,瑞和遠見份額的漲幅將會超越其它普通同類指數型基金。
劉凱指出,成熟市場的經驗表明,主動型基金很難完全戰勝指數基金,投資人戰勝指數也並非易事,因此,借助指數基金這一標准化的被動投資工具實施投資,開始成為一種新的理財習慣。人們逐漸意識到,指數基金既可以長期持有,也能作趨勢投資,既合適基金定投,也適合在相對低位一次性投資,關於指數基金的投資優勢正為越來越多的投資者所認同。國投瑞銀瑞和300指數分級基金的面世,除了能夠滿足傳統指數基金投資者的需求之外,還通過份額分級、區間杠杆、份額轉換等多種獨特機制的設計,給了投資者更多的交易及套利選擇,投資人不妨將該基金視為指數基金的『昇級版本』。
據了解,國投瑞銀瑞和300指數分級基金甫一推出,就得到業內人士的廣泛關注,在客戶交流會上,來自券商等研究機構的專業人士也對瑞和滬深300指數基金的產品特點作了進一步分析,有關人士指出,該基金具備指數化、可交易化、套利、全分紅等四大特色,可以為投資人提供多重投資機會,能滿足對後市預期不同的投資人的差異化需求,也是目前市場上較為稀缺的基金投資品種,而且作為一只可交易型基金,該基金發行渠道會是券商與銀行並重。無論是產品的創新特色,還是發行渠道的雙管齊下,瑞和滬深300指數分級基金的發行規模也被寄予厚望。
經歷8月震蕩之後,A股市場何去何從?對此,國投瑞銀瑞和滬深300指數分級基金擬任基金經理路榮強先生明確表示,中國經濟正在走向全面復蘇,他十分看好中國經濟復蘇的前景,A股市場在經歷了充分的調整之後,重拾昇勢值得期待,對於那些期望通過指數基金來分享市場收益的客戶來說,瑞和300基金提供了一個收益增強的機會。
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