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核心提示:在昨日大幅反彈之後,今日市場走出高位窄幅震蕩之勢,雖沒有繼續上攻,但最終全天滬指收漲0.58%.自本周二創新低反彈連續走出四連陽,應該說反彈超預期,而這種超預期也正是主力博弈的結果。作為絕對主力的國內基金由於高倉位,在弱市中急需做出一波自救行情,這很可能也在其他主力的預料之內,然而主力自救行情中又如何尋找板塊性機會呢?請看下午分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、中國證監會副主席劉新華2日表示,當前及今後一段時間,證監會將從四個方面采取措施,積極穩妥推進改革創新,推進資本市場穩定健康發展。
信息解讀:證監會副主席公開表示維穩,一方面給近期大幅下跌的市場一個信心,另一方面給主力做出一個自救行情助力。市場各參與方在如此急速的下跌中被套者眾多,而主力也無法順利出逃,這兩方面都渴望市場有一個上漲,而證監會的維穩正好給了這個機會。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標55,主攻板塊:消費、醫藥、電子
短期行為:空大於多,與散戶博弈;
中長期行為:多空平衡,以防御為主。
昨日本欄文章分析指出基金倉位與指數的關系,當基金倉位高的時候指數基本處於高位,當基金倉位低的時候指數也相應處於低位。而基金倉位的高低必然是相互輪回,高了之後變低,低了之後會變高。
而現在處於高倉位的基金們已經沒有像上半年一樣的充裕流動性、寬松的政策以及估值相對較低的支持,他們必定要想辦法降低倉位。然而在目前這個轉折點,他們如果立即大規模減持,將會造成頭寸的大額損失,只有制造一波,甚至兩波較大反彈行情,這樣纔有可能有效降低倉位而不至於損失太大。
那麼在如果采取自救行情率先拉昇什麼板塊比較合適呢。首先是要考慮大盤,大盤起來跟風者纔會進場,這麼這就需要拉大盤股;另外就是基金重倉板塊,因為倉位重,拉昇起來對基金們利益最大,同時也便於高位減持。而這幾日反彈情況來看,率先起來的便是銀行、地產這類大盤股,同時又是基金重倉股,這說明基金們已經正在這樣做。
2、海外熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:題材股、超跌股
短期行為:低買高賣做差價;
中長期行為:尋求套利機會。
前期由於監管呼聲高漲海外熱錢近期似乎主動變冷,流入的速度大大減小,雖然前期有海外熱錢不斷在減持,但是並沒有監測到海外熱錢大規模流出的跡象。這說明大部分海外熱錢套現以現金的形式依然滯留在境內或香港。近期香港A50指數基金炒的熱火朝天,說明海外熱錢們在香港依然是異常活躍。在市場前景不明的情況下,他們更多的是采用短線或者對衝交易套利的策略。
正是由於前期減持的熱錢們沒有流出境外,周一大跌下來之後的反彈很有可能會有這部分資金參與抄底,而這部分資金應該也是非常了解其對手——國內基金們的處境——急需制造一波自救行情,那麼他們搶入基金們要拉起的板塊便會得到事半功倍的效果,同時也會加大這些板塊的反彈幅度。
三、投資機會與風險
行為方向總結:在昨日大幅反彈之後,今日市場走出高位窄幅震蕩之勢,雖沒有繼續上攻,但最終全天滬指收漲0.58%.自本周二創新低反彈連續走出四連陽,應該說反彈超預期,而這種超預期也正是主力博弈的結果。作為絕對主力的國內基金由於高倉位,在弱市中急需做出一波自救行情,這很可能也在其他主力的預料之內,借機抄底,因而加強了反彈的力度。而主力制造自救行情首先考慮的就是大盤股和基金重倉股,主要以銀行和地產及煤炭為主,這也將是主力自救行情中的板塊性機會點。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:金融、地產、建築、煤炭。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、鐵路、電氣設備及資產注入預期個股。
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