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●上市公司今年一、二季度業績都呈環比穩增走勢,且從預告情況看,有近半數預計三季度業績出現改善或與去年同期基本持平,整體形勢樂觀
●目前我國CPI、PPI雙負格局有望得到扭轉,物價重新步入上昇趨勢可能性較大,基於此,有色、煤炭企業盈利增長動能明顯增加,而地產的增值前景、下游食品和商貿企業的盈利機會也將受到關注
●前期暴跌使大盤藍籌估值重心快速下移,投資價值逐漸顯現,若後市股指繼續上行,大盤藍籌肯定將成為市場的中流砥柱
連續一個月的快速下跌後,昨日滬深兩市終於迎來了報復性反彈,有色金屬、地產、保險和旅游酒店等板塊紛紛走高,市場人氣有所復蘇。經過普漲行情後,短期哪些板塊還能繼續引領行情,表現出持久活力讓市場頗為期待。
三季報預增概念將成關注焦點
2009年半年報披露已經收官。從披露數據看,上市公司今年一、二季度的業績都呈環比穩增走勢,且從預告情況看,三季度業績有望繼續向好。剔除滬市今年上市的中國建築、光大證券、四川成渝三只規模較大的新股,上市公司上半年共實現淨利潤4810.59億元,與去年同期相比雖然小幅下降14.79%,但從二季度環比業績看,上市公司的淨利潤總額出現了36.1%的增長。而在已披露業績預告的公司中,有近半數預計三季度業績出現改善或與去年同期基本持平,整體形勢比較樂觀。可以預計,在經濟復蘇背景下,率先走出金融風暴陰影的企業將獲更多資金青睞,暴跌過後的低估值將成為其受到追捧的充分理由。
受益通脹預期板塊或受追捧
我國通脹預期往往與充裕的流動性密切關聯。上半年,新增人民幣貸款創出7.37萬億的天量,有分析認為,我國目前實施的貨幣政策,其寬松程度已超越了1997年亞洲金融危機後的水平,通脹預期明顯抬頭。與此同時,全球投資者也重燃對通脹的預期,國際原油、有色金屬等價格一度快速走高。從歷史情況看,通脹預期下資源品價格將有較大上昇空間。國際資源價格的攀昇將給我國帶來輸入型通貨膨脹,而我國實施的寬松貨幣政策下信貸的放松又會引發消費需求和投資需求的上昇,會造成需求拉動型通脹。
目前我國CPI、PPI雙負的格局有望在未來一段時間得到扭轉,物價重新步入上昇趨勢可能性較大。因此,基於通脹預期下的有色、煤炭類企業未來盈利增長動能明顯增加,而地產的增值前景、下游食品和商貿企業的盈利機會也可能受到關注。
大盤藍籌仍是中流砥柱
從近期市場表現看,在此輪快速調整行情中,以銀行股為代表的大市值藍籌股對市場的負面影響顯著,整體跌幅要較之大盤有過之而無不及。相對於其對市場的業績貢獻度而言,一方面連續下跌與其市場地位不相匹配,另一方面估值重心的快速下移,也使大市值藍籌股的投資價值逐漸顯現。若後市股指能繼續震蕩上行,大盤藍籌肯定將成為市場的中流砥柱。
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