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數據顯示,昨日上證綜指下跌了192.94點。今年上半年基金賺了個『盆滿缽滿』,而隨著8月以來市場的調整,大部分基金經理表示,他們早在中報之前趨於謹慎。
『從市場的回落看,一方面上周股指衝高回落,尤其是上周五調整,對市場做多信心產生影響;另一方面,招商銀行中報業績同比下滑37%,低於市場預期,導致銀行再度成為市場做空主力,這也引發市場對房地產股的拋售;而市場預期的油價上調未兌現,國家發改委表示減少油價調整頻率也被市場作為利空處理,進而使得中國石化股價跌停。』萬國測評謝祖平在接受記者采訪時表示。
謝祖平表示,總體上看,前期市場基本上對任何消息做偏多處理,新股擴容、虧損、減持等均引發股價上漲,而8月份之後市場調整使得投資者預期發生變化,對消息的處理相對偏空,包括中冶發行A股等。對於股指的回穩位置,目前關注2600點附近,若支橕無效,下一個支橕位將在2400點一帶。
記者翻閱了數名基金經理中報後發現,部分基金經理早在中報期間已經對市場表現出一定程度的擔懮。
博時特許價值基金經理陳亮在中報中表示,目前需要不斷評估的是政策刺激經濟的效果和市場大幅波動的估值水平。從估值水平來看,3.6倍的市淨率並不便宜,關鍵點在於業績是否會如期反彈或者增長。總體來看,年末『保八』基本沒有問題,問題在於消費的可持續性。從目前的情況來看,政策淡出的可能性較小,經濟復蘇的基礎依然不牢固。
華夏紅利基金經理孫建冬也在報告中表示,下半年,宏觀經濟將進入復蘇加速階段,投資增速加快,鋼鐵等投資品的價格會有一個飛速拉昇的過程。由於資產泡沫在前、PPI上昇居中、CPI在後,而宏觀政策的著眼點更聚焦於CPI與就業,因此經濟的過熱與大力度的調控似不可避免。
『估計最遲至四季度,宏觀經濟政策將會有明顯的調整。考慮到市場對宏觀經濟與企業利潤的樂觀預期遠遠走在前面,因此市場的高點應該在政策調整點之前。下半年的市場將演變成為預期與情緒主導的市場。』孫建冬指出。
有史上最牛基金經理之稱的華夏大盤精選基金經理王亞偉也不樂觀。他認為,下半年中國經濟處於企穩回昇的關鍵時期,由於經濟回昇的基礎尚不穩固,外需不振的局面短期內難以扭轉,市場熱點將隨著行業的漸次復蘇而呈現輪動的特點。而隨著市場整體估值水平的提高,系統性風險也在加大,即使政策方面的微調也會導致市場和相關板塊出現不小的波動。
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