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核心提示:從近期的盤面特征來看,在市場對未來經濟復蘇前景存在擔懮的背景下,機構資金一方面有步驟地適當規避強周期性行業,另一方面也在積極布局具備抗周期特征的防御型品種。受國家產業政策大力扶持、具備高成長性的創新型科技類個股,重點包括……
[熱點聚焦與市場機會]
經過連續三個交易日的反彈之後,周二深滬大盤在金融地產、煤炭、有色以及鋼鐵等主流板塊大幅調整的拖累下再度出現恐慌性跳水的行情,尾市在抄底資金推動下全天跌幅明顯收窄,最終深滬股指分別下跌3.21%和2.59%,雙雙以帶長下影的陰線報收,成交量伴隨明顯放大,大盤"二次探底"的技術特征較為明顯。
經濟復蘇不確定性加劇市場恐慌情緒
上證綜合指數經過連續三個交易日的反彈之後短期面臨3000點整數關口一線的阻力,重要技術關口的反壓在一定程度上壓制了市場繼續做多意願。與此同時,由於近期大跌之後市場心態仍然十分謹慎,加上投資者對未來經濟復蘇進程和前景仍存擔懮,從而加劇了短期市場的恐慌情緒和拋售壓力。從周二的盤面特征來看,前期主力資金重點出擊的受益於經濟復蘇的主流板塊包括金融地產、煤炭有色、鋼鐵等相繼出現大幅跳水,主流板塊遭受市場打壓實際上直接反應了投資者對未來經濟復蘇前景的擔懮。
值得投資者關注的是,中共中央政治局常委、國務院總理溫家寶近日在浙江考察時強調,當前國際國內經濟向好,但不穩定、不確定因素還很多,形勢仍然復雜嚴峻。一是國際金融危機的前景還有較大不確定性,外部需求下滑的壓力依然很大,可能延續較長時間。二是經濟發展還缺乏應對危機、克服困難的內在動力和活力,國家政策的支持對於企業和經濟的發展還起著重要的支橕作用。三是因外需減弱使國內一些行業產能過剩的矛盾凸顯,對工業和經濟增速回昇形成較大制約。四是受客觀條件限制特別是經濟運行規律制約,短期內大幅度擴大內需的難度很大。一些短期政策的效應有可能逐步遞減,中長期政策見效尚需時日,經濟運行還面臨不少新的困難和問題。上述不穩定、不確定因素都將在很大程度上制約未來國內經濟復蘇的進程和速度,從而對A股市場走勢產生重大影響。
防御型品種成為主流資金避風港
從近期的盤面特征來看,在市場對未來經濟復蘇前景存在擔懮的背景下,機構資金一方面有步驟地適當規避強周期性行業,另一方面也在積極布局具備抗周期特征的防御型品種。目前來看,旅游酒店、商業零售、食品、醫藥等消費類板塊成為主流資金重點配置的方向。其次,存在巨大資產整合潛力、未來確定性增長較大的航天軍工板塊借助國慶閱兵的契機,主題投資機會也受到部分主力資金的挖掘。
此外,受國家產業政策大力扶持、具備高成長性的創新型科技類個股,重點包括電子信息、電子器件、生物醫藥、新材料以及新能源的代表性品種將成為機構重點布局的方向。與此同時,受益於國家大規模鐵路建設、業績增長確定性較高的鐵路產業有望成為機構重點配置的方向。
[風險提示與策略]
有"末日博士"之稱的美國紐約大學經濟學教授魯比尼23日撰文稱,全球經濟有面臨二次衰退的極高風險。作為少數准確預言本輪金融危機嚴重程度的經濟學家之一,魯比尼此次稱,表面上看全球經濟將在今年下半年觸底回昇,但美國和西歐經濟體可能至少在兩年內處於"疲弱"且"低於趨勢水平"的增長狀態。各國決策者在刺激性財政和貨幣政策退出方面正面臨"進退兩難"的處境,一方面,如果決策者們為了抑制不斷攀昇的財政赤字而提高稅收並削減開支,經濟復蘇基礎無疑將受到打擊;另一方面,如果維持赤字現有的龐大規模,市場的高通脹預期會增加,從而導致貸款利率上揚,這同樣會"扼殺"經濟增長。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投資者關注:
1、南方、鵬華等14家基金公司的93只基金25日披露2009年度半年報。統計顯示,這些基金上半年一舉扭虧為盈,本期利潤合計達949.09億元。另據透露,中國證監會日前正式通知各基金公司,基金公司自有資金及基金從業人員不得購買"一對多"專戶理財產品。
2、央行等六部委官員24日就跨境貿易人民幣結算試點接受中國政府網訪談,有關人士表示,將適時擴大跨境貿易人民幣結算試點范圍。下一步央行會在進一步完善和明確有關配套制度和政策的基礎上,盡快會同有關部門提請國務院擴大試點范圍。一是擴大境內試點區域,二是擴大境外試點區域,此外還要擴大企業試點的范圍。一些優秀中小企業將來也可以作為試點企業。
3、統計顯示,截至8月24日收盤,已經有7只股票出現AH股股價倒掛。7只AH股價倒掛的股票分別是中國鐵建、海螺水泥、中國平安、鞍鋼股份、中國中鐵、中國人壽和招商銀行。其中,價格倒掛最嚴重的是中國鐵建。隨著近期國內信貸政策出現微調,A股受到明顯影響,跌幅較大,而香港市場受發達國家經濟企穩復蘇的帶動,跌幅相對平緩。這也意味著A股投資價值逐漸顯現。
4、央行24日公告,為保持基礎貨幣平穩增長和貨幣市場利率基本穩定,2009年8月25日(周二)中國人民銀行將發行2009年第三十八期中央銀行票據。本期央票期限1年,發行量為500億元。本周公開市場到期資金量僅為1000億元,仍有望繼續實現淨回籠。
[今日市況]
在金融、地產、煤炭、有色以及鋼鐵等主流板塊大幅跳水的拖累下,周二深滬大盤一度大幅跳水,隨著抄底資金的介入,全天跌幅明顯收窄,最終深滬股指分別下跌3.21%和2.59%,雙雙以帶較長下影線的陰線報收,兩市合計成交約2494.03億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以2980.10點開盤後在煤炭、鋼鐵、金融板塊大幅下跌的拖累下一路震蕩走低,盤中最低跌至2823.64點,尾市在抄底資金推動下大幅回昇,最終報收2915.80點,2900點整數關口失而復得。深成指相應呈現大幅探底回穩的走勢。
從盤面情況看,兩市個股大面積調整,其中上海市場漲跌家數比例為279:658,深圳市場漲跌家數比例為215:588.漲幅榜方面,美羅藥業、萬好萬家、熊貓煙花、道博股份、信隆實業、法爾勝、力合股份等26只個股漲停。從板塊風格來看,旅游酒店、傳媒娛樂、商業百貨等消費題材股逆市表現;另外部分重組題材、創投題材等也有所表現。跌幅榜方面,券商、銀行、保險等金融板塊跌幅居前,船舶制造、黃金、煤炭、地產、鋼鐵等也出現大幅調整。
周二,上證綜合指數開盤2980.10點,最高2980.10點,最低2823.64點,報收2915.80點,成交1652.12億;深成指開盤12009.56點,最高12009.56點,最低11332.39點,報收11688.17點,成交約841.91億。
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