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昨日滬深兩市雙雙跳空低開,滬市直接低開於2994點,將7月3009點缺口回補並擊穿3000點大關,隨後的一波小反彈到3018點,無奈量能嚴重不足,鋼鐵、有色金屬、煤炭、地產等權重板塊均大幅殺跌,拖累大盤再次下跌,且跌速加快,至收盤滬市大跌176點創出新低,跌幅達到5.79%。盤中個股基本呈普跌狀態,前期推動大盤上漲的通脹預期板塊成為重災區,雖然部分ST股頑強表現,但卻難以形成熱點,對大盤影響有限。
市場技術性調整壓力、貨幣政策動態微調及供求關系變化預期成為引發近期市場調整的主要原因。首先,從去年11月至今年8月初,超過80%的個股實現股價翻番,近一成個股股價漲幅超過300%。特別是自今年3月以來,在各類資金不斷進場的情況下,大盤出現連續加速上漲的逼空走勢,上證指數最大漲幅達70.7%,期間並未出現力度較大的調整以消化獲利盤,市場存在技術性調整壓力。其次,貨幣政策動態微調引發市場預期出現變化。從7月經濟數據來看,7月份新增信貸環比急跌77%,雖然銀行體系流動性寬裕局面並沒有實質性變化,但貨幣政策最寬松的時代已經過去。在此背景下,市場預期也相應出現了變化,大盤已在一定程度上提前反應這種預期。另外,對信貸資金流向監管的進一步加強,在市場賺錢效應出現弱化的情況下,將引發部分進入股市的信貸資金流出;在擴容節奏加快、大盤股發行預期增強的情況下,資金面供求關系變化最終導致市場出現調整。
從日K線看,大盤跳空低開在了60日均線之下,同時盤中跌破了15周均線,由此形成了三個短期壓力,即15周均線、3000點大關和60日均線,其中缺口能否盡快回補將成為大盤是否止跌企穩的重要參考。短線而言,隨著兩市股指連續下挫,大盤短線KDJ指標進入超賣區域,並且出現鈍化,這預示著大盤短期風險即將釋放完畢。而隨著市場做空動能有所衰減,技術性反彈一觸即發。在這種情況下,投資者沒必要參與到殺跌中,即便是要做減倉操作也要等大盤反抽到10周均線附近,到那時視具體個股情形而定。
由於市場的急跌,造成大盤短線企穩的預期還是強烈的,畢竟如此的調整僅僅意味著前期大漲過後的修正,應積極關注權重板塊和主流板塊的表現,因為市場存在著新的熱點演變脈絡趨勢,比如說半年報業績樂觀的品種,此類個股的股價再度下跌的話,將進一步強化其估值優勢,從而帶來投資機會。實際操作中,建議投資者在目前背景下積極調整倉位,一方面盡量將倉位降低,另一方面則可以低吸一些市場新的強勢股做反彈的准備。(東方證券鍾建)
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