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核心提示:承接上周跌勢,周一深滬大盤低開低走,再度展開恐慌殺跌行情,深滬股指分別暴跌6.65%和5.79%,雙雙以破位長陰線報收,並創出本輪行情以來的單日最大跌幅。考慮到大盤從高位連續快速殺跌後,各項技術指標均發出短期超賣信號,技術性反彈可能隨時到來。對於輕倉和進取型投資者,可擇機參與……
[熱點聚焦與市場機會]
承接上周跌勢,周一深滬大盤低開低走,再度展開恐慌殺跌行情,深滬股指分別暴跌6.65%和5.79%,雙雙以破位長陰線報收,並創出本輪行情以來的單日最大跌幅。其中,上證綜合指數開盤即跌破60天均線和3000點整數關口,進一步加劇市場恐慌情緒,導致個股大面積跳水和跌停,市場人氣再遭重創。
從周一恐慌殺跌和357個股跌停的盤口特征來看,市場做空動能仍有待進一步釋放。就短期而言,指數存在進一步慣性探底的壓力。不過值得提醒的是,上證綜合指數從8月4日的3478.01點下跌以來,截至周一的最低點2867.39點,累計下跌達610.62點,最大跌幅超過17.55%.因此,考慮到大盤從高位連續快速殺跌後,各項技術指標均發出短期超賣信號,技術性反彈可能隨時到來。
對於具體的調整點位的判斷,其關鍵在於對調整行情性質的判斷。目前來看,市場普遍認為此次調整是對1664.93點上昇行情以來的階段調整,如果完全從技術角度,根據黃金分割率來測算調整目標,那麼0.382量度和0.5量度測算的調整目標所對應的位置分別在2778點和2559點附近。顯然,周一的收盤點位與測算的調整目標可能還存在一定的距離,但調整的幅度和空間相對有限。
但如果考慮當前的調整性質屬於經濟復蘇趨勢下調整,那麼按照歷史規律,本輪調整幅度很可能落在15%-20%之間。截至目前,上證綜合指數的最大調整幅度已經達到17.55%,因此在經濟復蘇趨勢基本確立的背景下,上述調整幅度已經基本到位,不排除短線慣性下探後隨時展開反彈的可能。
從支橕行情的估值來看,經過近期的連續快速下跌時候,A股估值水平相應大幅跳水。截至周一,滬深300滾動PE和PB分別為24.01和3.20,都已下降到歷史均值水平之下。而且,在經濟好轉的大背景下,企業盈利的改善將進一步提昇估值水平,因此,當前處於歷史均值水平之下的市場估值能夠有效封殺大盤繼續下跌的空間。
在操作策略上,筆者建議投資者在經過短期的連續恐慌殺跌行情之後,目前指數點位應對手中持股區別對待,一方面要注意前期抗跌股的補跌風險,另一方面對於有基本面支橕的個股在連續大跌之後盡量避免繼續盲目殺跌。對於輕倉和進取型投資者,可擇機參與短期隨時可能出現的技術性超跌反彈行情。在個股選擇方面,一是關注跌幅遠超大盤同期跌幅的超跌品種;其次選擇具備防御特征、業績確定性增長的前期滯漲品種;再次是關注近期上市的新股。
[風險提示與策略]
人民幣實際有效匯率連續5個月出現貶值。國際清算銀行日前公布的數據顯示,7月末人民幣實際有效匯率指數為115.75,環比貶值0.5%,今年以來累計貶值4.7%. [今日消息面]
周一主要有以下信息值得投資者關注:
1、第一屆創業板發行審核委員會14日在京成立,中國證監會主席尚福林表示,這標志著創業板發行工作即將正式啟動。他認為目前市場總體發展出現了一些積極變化,推動我國資本市場穩定健康發展的有利因素正在累積。並對全體委員提出五點期望,希望能切實履行使命,把好發行審核關。
2、據統計,截至8月17日,已披露半年報的621家上市公司,上半年累計實現淨利潤685.18億元,同比下降13.62%.這621家公司二季度實現淨利潤425.47億元,環比增長65.43%.值得注意的是,在621家公司中有129家公司發生了公允價值變動損益,共因公允價值變動獲利99.57億元。去年同期,這些上市公司在該項目上淨虧損257.81億元。
3、國家發改委有關負責人15日表示,為加快培育新興產業,搶佔未來經濟競爭制高點,發改委正在抓緊制定《節能環保產業發展規劃》和《關於半導體照明節能產業發展的意見》。
4、國內9家上市券商目前已有4家披露中報,除中信證券外,宏源證券、國元證券和東北證券三家的淨利潤均實現大幅上漲。中報顯示,上半年經紀業務仍是券商賺錢的主要渠道,而承銷業務有望成為下半年盈利的最大亮點。
5、根據渤海證券基金倉位監測模型,納入統計范圍的270只偏股型開放式基金上周的平均倉位為82.58%,比前周83.39%下降0.81%.其中股票型基金平均倉位為87.45%,比前周下降0.85%;混合型基金平均倉位為76.48%,比前周下降0.79%.
[今日市況]
承接上周調整走勢,周一深滬大盤低開地走,展開大幅跳水行情,深滬股指分別暴跌6.65%和5.79%,雙雙以長陰線報收,成交約2148.20億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以2994.87點大幅低開,在個股大面積跳水的拖累下一路震蕩下挫,盤中最低跌至2867.39點,報收2870.63點。深成指相應展開大幅跳水行情。
從盤面情況看,兩市個股普跌相當嚴重,其中深圳市場漲跌家數比例為27:774,上海市場漲跌家數比例為26:914.跌幅榜方面,兩市大批個股跌停,根據盤後統計顯示,包括京山輕機、長源電力、太原剛玉、三環股份、南鋼股份、蘇州高新等357只個股跌停板。從板塊風格來看,黃金、煤炭、有色金屬、鋼鐵以及地產跌幅靠前。漲幅榜方面,雙錢股份、豫能控股、青島雙星三只個股漲停,另外有部分ST類個股以漲停報收。
周一,上證綜合指數開盤2994.87點,最高3020.26點,最低2867.39點,報收2870.63點,成交1436.92億;深成指開盤12269.49點,最高12378.00點,最低11652.92點,報收11668.00點,成交約711.28億。
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