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記者發現,在大跌期間,一部分基金趁大跌入場搶籌,而部分基金則選擇大舉拋籌出貨,如此結果是,大跌中加倉的基金大面積被套。
從反彈新高3478點到昨日收盤的3112點,持續瘋狂的A股在連續暴跌後,蒙上反彈以來的最大陰影。昨日,大盤再次暴跌150點,大盤指標股成了暴跌重災區,上證指數跌穿30日均線,3000點心理關口岌岌可危。
記者注意到,面對連連破位掉頭向下的市場,基金內部分歧異常明顯。
基金內部現巨大分歧
昨日,市場低開後隨即快速跳水,截至收盤,上證指數和深證成指分別暴跌150點和545點,兩市總計僅有100多只股票出現上漲。其中,大盤指標股成了暴跌的重災區,兩市只有地產和部分鋼鐵股出現上漲,有色、煤炭、輕工制造、公用事業、交通運輸、電子元器件和農林牧漁等板塊跌幅均在5%以上。
對於股指的持續下調,民生品牌藍籌基金經理陳東認為,調整的內因主要有三方面:首先,自去年滬指創下1664點的低位以來,迄今為止的短期漲幅過大,特別是短期內上漲過快,因此孕育了調整的動能;其次,一些外因的累積作用也開始發揮作用,如二套房貸的收緊對地產股形成壓力,貨幣政策的微調對金融股形成重壓;其三,大宗商品價格的波動又對有色、鋼鐵產生壓力。
陳東分析,此次調整是對上昇過快的調整,而非逆轉大的上昇格局。從短期看,雖然市場在持續調整後存在反彈要求,但運行節奏與形態都會與此前不同,很可能會以區間震蕩方式而非此前單邊上揚的方式延續調整。但從中期來看,調整不改中期上昇趨勢。
上投摩根也認為,只要經濟復蘇能如期實現,儲蓄搬家對流動性還會有趨勢性推動,宏觀方面止跌企穩已經成為共識,四季度企業盈利同比或仍有較高增幅,明年一季度企業盈利同比增幅或依然維持較高水平,後續盈利數據或將好於預期,短期內市場或將持續震蕩行情,長期來看市場仍有空間。
與之相比,摩根士丹利華鑫基金態度較為謹慎,A股市場的中期調整態勢已經基本確立,雖然宏觀經濟基本面有進一步轉好趨勢,但目前市場估值已經較充分的反映此復蘇預期。同時,中游行業由需求和成本的時間差所帶來的短暫利潤復蘇也已經出現,市場或將缺乏系統性的行業配置收益。
『基金吃基金』
記者注意到,如何在當前的震蕩市做投資,基金的分歧不僅僅出現在短期市場趨勢的把握上,而且,對於短期強勢股的態度上和資產配置方向上,也均未達成統一,『基金吃基金』現象越發突出,加倉基金暫時大多出現了浮虧。
上述現象在有色、煤炭和地產等板塊最為明顯。8月10日至8月12日,有三家機構席位買入吉恩鎳業約3.25億元,而有五家機構席位集體拋售高達5.86億元,加倉基金暫時小幅被套。根據公開數據顯示,此種情況還在多只個股上出現過,比如中航地產、南寧糖業、貴糖股份、美的電器、攀鋼鋼釩和南京中商等。
在市場接連下跌過程中,金融、地產、煤炭、有色、鋼鐵、航運和港口等基金持股市值最大板塊均連續破位,一些衝進市場的新基金虧損較大,大多已跌破面值。
記者注意到,截止本周二,8月4日剛剛成立的友邦行業領先淨值跌幅多達6.8%,7月16日成立的天治趨勢淨值已下跌了2.76%,7月底成立的長信恆利淨值累計也縮水1.2%。
另一方面,部分基金對短期強勢股的拋壓也不小,根據交易所公開信息顯示,昨日大漲7.8%的杭鋼股份上,五家機構席位總計拋售金額高達1.6億元。
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