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風險永遠比利潤來得猛烈。在上證綜指已經由3478點下調到3260點、且市場前景不明朗的背景下,任何一位股市參與者均不敢輕舉妄動,其中以私募基金最為保守。記者了解到,目前近八成私募管理人都表示,短期只關注市盈率在40倍以下的股票。
這樣的表態實屬無奈。上交所數據顯示,近期股市平均市盈率在27%左右,按此數據,整個股市的估值處於較為合理的區間。但是由於前期炒作,百倍以上市盈率的股票比比皆是,一旦出現調整,估值過高的股票將率先跳水,使參與者資金受損。
在私募排排網日前發布的《中國私募證券基金月度報告7月號》顯示,7月份滬深300指數上漲了17.94%,私募排排網統計的292個產品中,有278個產品約佔95.2%取得正收益,但整體平均收益為9.27%,跑輸大盤8.67%。這其中,不乏一些基金經理『冒險』炒作高市盈率股票導致虧損的情況。
對於是否參與後市,80%的私募基金認為,40倍以下市盈率是他們入市的契機,有17.14%的私募對市盈率的容忍度在40倍至50倍,僅有2.86%的私募能夠容忍到50倍至60倍之間,70倍以上市盈率參與者為零。
與此同時,在參與私募排排網問卷調查的35家私募公司中,有45.71%仍然保持樂觀態度,繼續看漲8月;37.14%認為大盤將橫盤整理,有17.15%看跌。
而在此前,曾有65.8%的私募管理人看漲7月行情。和前面幾個月的問卷調查結果相比,8月看漲的私募管理人在減少,而持股觀望的比重在逐漸加大,看跌的私募也開始增加。
針對即將開啟的創業板,8.57%的私募人表示將短線參與炒作;28.57%的人士將波段操作;57.15%的人士認為要看情況進行炒作,對於創業板,依舊保持一貫長期投資理念的私募人僅為5.71%。同時,有多達71.45%的人士表示,不會為創業板推出相關的產品。
對於本月的操作策略,有57.14%的私募人士認為將持股觀望;14.29%的人認為將空倉觀望;僅有28.57%的人表示將繼續建倉。
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