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核心提示:今日行情走出探底回昇之勢,最終收陽,結束了五連陰。很明顯,主力已經沒有再打壓,而昨日本欄文章分析判斷洗盤尾聲就在近兩日,完全符合預期。雖然今日海外熱錢主力沒有再打壓,但是國內部分機構卻顯示出極大的避險情緒,短期博弈格局正在發生變化。然而市場的博弈格局會是如何變化,變化之後的市場將何去何從?
一、影響主力行為的信息與解讀
1、在新基金暫停批文兩周之後,證監會近期一口氣放行三只指數基金。
信息解讀:上周有消息稱證監會暫停審批指數基金,而本周又突然放行,其實這並沒有超乎預料。指數基金是管理層用來維穩股市和博弈海外熱錢的一個工具,證監會對基金發行的收緊與放開很大程度上取決於市場走勢,如果走勢穩健、市場情緒高漲則可能收緊發放;如果行情走低影響市場信心或可能給熱錢以低位建倉的機會,他們則可能加大新基金發行力度。
二、主力行為分析
近期行情的主導者依然是海外熱錢,而其又與國內機構、散戶和其他市場參與者之間的進行博弈,甚至還有政府的參與,行為博弈也比之前復雜得多。
1、保險資金:情緒指標45,主攻板塊:地產、金融
短期行為:多空平衡;
中長期行為:趨勢做多。
據中債網最新數據顯示,一直壓縮債券資產比例的險資已轉向增倉,7月份新增194.69億元進入債市。而某券商發出的一份機構交易行為資訊顯示,昨日保險贖回規模較大,中國平安贖回80億元,中國人壽也贖回一定額度。
因一季度的謹慎態度大幅踏空的保險資金在前兩個月"跑步進場",而近期卻開始流出股市轉投債市避險,說明保險資金依然沒有改變年初定的"碎步慢跑,落袋為安"策略。由於08年的巨虧造成了保險資金目前的謹慎心理。他們在前兩個月主要建倉的是地產、金融板塊,很有可能近期地產、金融的調整是由於保險資金大規模流出造成。而保險資金的此舉可能會影響到基金們的行為,因為地產、金融兩個板塊基金重倉股較多,部分基金可能在守不住的情況下也會跟著出逃。保險資金加上基金的這種行為轉變很有可能也會改變海外熱錢們的行為預期。
2、QFII和海外熱錢:情緒指標70,主攻板塊:地產、出口、金融
短期行為:低位吸籌,與基金、散戶博弈;
中長期行為:做多為主。
昨日本欄文章分析指出隨著其他市場參與者恐懼情緒的放大,海外熱錢主力很有可能短期內進行一次"收網"兜進部分籌碼。果不其然,今日走出探底回昇之勢,最終收陽,結束了五連陰。而行為也如預期所料熱錢們今日沒有再打壓的跡象,並很可能開始小心收集籌碼。
然而,保險資金和部分基金們的轉多為空很有可能會引起海外熱錢們的注意。他們需要判斷這部分資金力量有多大,如果偏小,那麼熱錢們可能不會改變預期行為;如果這部分資金力量較大,那麼熱錢們很有可能借勢再打壓而不急於短期"收網"了。估計這也是今日熱錢們沒有大規模"收網"的原因,他們需要時間揣度。
由此,短期博弈格局和方向正在發生變化了。原先的多方變成了空方,而空方卻成為多方,不過主導者依然是海外熱錢沒有變。只是他們正在揣度對方力量,以及如何利用。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日行情走出探底回昇之勢,最終收陽,結束了五連陰。很明顯,主力已經沒有再打壓,而昨日本欄文章分析判斷洗盤尾聲就在近兩日,完全符合預期。雖然今日海外熱錢主力沒有再打壓,但是國內部分機構卻顯示出極大的避險情緒,短期博弈格局正在發生變化。原先的多方(保險、基金)變成了空方,而空方(海外熱錢)卻成為多方,不過主導者依然是海外熱錢沒有變。短期海外熱錢的行為將會受到國內空方機構的影響,他們需要判斷空方這部分資金力量有多大,如果偏小,那麼熱錢們可能不會改變預期行為;如果這部分資金力量較大,那麼熱錢們很有可能借勢再打壓而不急於短期"收網"了。
短期(1個月內)機會和風險:萬隆短期市場情緒指標為50,短期主力洗盤接近尾聲,投資者可重點關注主力短期搶籌的出口復蘇受益板塊,而一旦散戶跟風嚴重需防主力再次打壓。萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:新能源、運輸、出口、醫藥;
中期(1~3個月)機會和風險:萬隆中期市場情緒指標顯示為70,雖然目前還在主力洗盤過程中,但中長期各主力行為依然以做多為主。萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、地產、電力、運輸及資產注入預期個股,不過需要回避漲幅過大,基本面不支持的品種,重點關注具有隱形資產、較大土地儲備的地產股。
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