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核心提示:今日大盤在政策繼續維穩和美股大漲的刺激下高開,然而卻高開低走,這一方面說明海外熱錢主力加大打壓力度,另一方面說明其他市場參與者(主要是散戶和部分機構)在主力打壓下恐慌情緒顯現,拋售力度加大。然而隨著市場參與者恐慌情緒的加大,主力很可能在短期內進行一次"收網".上周五本欄文章分析指出,主力要低位吸籌,卻又防止其他觀望者搶籌,很有可能『收網』在重要支橕位3100點之上一定空間,而今日一度下探至3200附近,那麼明、後兩日很有可能就是主力第一輪洗盤的尾聲(為什麼說是『第一輪洗盤』,因為主力此次洗盤目的在於吸籌,且需求量極大,一旦在其吸籌過程中散戶跟風嚴重很可能會再一輪洗盤)。然而隨著主力洗盤接近尾聲,主力會重點布局什麼板塊呢?且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、中央高層調研:宏觀經濟政策導向不變。
信息解讀:上周五三部委緊急明確宏觀政策取向不能變,貨幣政策沒有微調,而本周國務院兩位總理調研後再次表示要保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性,加快經濟結構戰略性調整,培育新經濟增長點,挖掘經濟增長潛力。這說明高層在目前階段對經濟穩定增長以及維持資本市場信心的重視。這也將是主力實現長期目標借以利用的終極武器。
二、主力行為分析
近期行情的主導者將是海外熱錢,而其又與國內基金、散戶和其他市場參與者之間的進行博弈,甚至還有政府的參與,行為博弈也比之前復雜得多。
1、基金:情緒指標60,主攻板塊:運輸、電力、金融
短期行為:多空平衡,與海外熱錢博弈;
中長期行為:趨勢做多。
8月7日倉位測算結果顯示,291只開放式基金平均倉位為82.01%,較前周持倉比例變動-0.08%,淨變動0.40%.其中,股票型基金平均持倉比例為84.98%,相對前周持倉比例變動-0.49%,淨變動-0.05%.作為"價值投資者"的基金們在上上周倉位是增加,而上周卻明顯下降。為何基金們多空轉變如此之快?
經海外熱錢主力的連續打壓,轉多為空的基金隨之增加。這主要原因是目前大多數基金們已經非價值投資者,而是更趨向與趨勢投資,趨勢向上他們做多力度加大,趨勢向下,則哪怕價格已經跌倒價值之下照減不誤。已經有非常多的案例證明了這點。隨著基金們投資理念的轉變,已然不能成為行情的主導者,反而成了市場助漲助跌的力量。
2、QFII和海外熱錢:情緒指標70,主攻板塊:地產、出口、金融
短期行為:低位吸籌,與基金、散戶博弈;
中長期行為:做多為主。
隨著其他市場參與者恐懼情緒增長,海外熱錢們的打壓洗盤也逐步走向尾聲,轉而開始加大吸籌力度。那麼熱錢吸籌的主要目標會是什麼板塊呢?我們萬隆成長投資顧問群認為分為長期布局和短期布局兩方面。長期目標他們在前期已經完成第一步布局,有一定倉位在內,且是他們容易操控的;短期目標主要是受益於經濟復蘇比較明顯的板塊。
自2003年海外熱錢開始流入內地以來,他們通過合作開發、設立地產投資公司、間接參股、設立中介批量包銷等方式參入房地產一級市場。他們對國內房地產市場已經有非常大的影響力,甚至可以在某種程度上進行操控。而在二級市場,二季度海外熱錢大量流入以來,熱錢流入地產板塊較為明顯,可以說目前房地產是他們相對倉位較重的一個板塊,所以房地產作為他們長期投資目標可能性較大。
而短期目標主要是受益於美國經濟復蘇的出口、航運類個股。他們投入這個板塊的另外一個原因是貿易正式海外熱錢流入的主要渠道之一。他們可以通過虛假貿易制造出口數據上的繁榮假象,有利於炒作。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日大盤在政策繼續維穩和美股大漲的刺激下高開,然而卻高開低走,這一方面說明海外熱錢主力加大打壓力度,另一方面說明其他市場參與者(主要是散戶和部分機構)在主力打壓下恐慌情緒顯現,拋售力度加大。然而隨著市場參與者恐慌情緒的加大,主力很可能在短期內進行一次"收網".上周五本欄文章分析指出,主力要低位吸籌,卻又防止其他觀望者搶籌,很有可能"收網"在重要支橕位3100點之上一定空間,而今日一度下探至3200附近,那麼今、明兩日很有可能就是主力第一輪洗盤的尾聲(為什麼說是"第一輪洗盤",因為主力此次洗盤目的在於吸籌,且需求量極大,一旦在其吸籌過程中散戶跟風嚴重很可能會再一輪洗盤)。然而隨著主力洗盤接近尾聲,主力會重點布局什麼板塊呢?綜上文分析,我們萬隆成長投資顧問群認為他們中長期目標主要是房地產板塊,短期目標受益於出口復蘇的出口、航運類個股。
短期(1個月內)機會和風險:萬隆短期市場情緒指標為45,短期主力洗盤接近尾聲,投資者可重點關注主力短期搶籌的出口復蘇受益板塊,而一旦散戶跟風嚴重需防主力再次打壓。萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:運輸、鐵路、出口、地產;
中期(1~3個月)機會和風險:萬隆中期市場情緒指標顯示為70,雖然目前還在主力洗盤過程中,但中長期各主力行為依然以做多為主。萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、地產、電力、運輸及資產注入預期個股,不過需要回避漲幅過大,基本面不支持的品種,重點關注具有隱形資產、較大土地儲備的地產股。中長線投資者可低位持續建倉,不必理會短期調整。
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