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核心提示:在追逐中報高送轉題材時,首先要選擇高送轉可能性較大的公司,最主要的階段是提前『潛伏』,纔能享受股價快速上漲的快感。
高送轉概念雖是老生常談,但卻一直受到市場的高度青睞,年初的中兵光電10送10的一飛衝天仍記憶猶新,今年中報又有利爾化學和西部材料接過其領漲旗幟,兩只個股同時以10轉5的送轉方案拉開新的序幕。而方案公布前一個月,兩股股價漲幅分別達47.75%、30%,但公布後股價卻橫盤下跌。業內人士認為,投資者需提前布局纔能享受『送轉盛宴』,今日《每日經濟新聞》將為投資者挖掘此類潛力個股。
高送轉傳聞炒作再起
每逢高送轉題材活躍之際,也是市場充斥各種傳聞之時。投資者還記得年初市場中,中兵光電、大東南、萬通地產傳聞變成事實的財富效應,這無疑加大了投資者對高送轉題材挖掘的熱情。
西部材料就是今年中報高送轉傳聞驗證的第一股,早在7月中旬市場就已盛傳公司將在半年報中推出高送轉方案,這也是今年中報的第一個關於中報送轉的傳聞,同時公司的股價與傳聞形成共振,半年報披露前,西部材料便受到資金關注,8個交易日漲幅26%。
業內人士稱,高送轉概念都是在預期中大幅上漲,而方案真正出臺後卻出現橫盤整理或下跌,需把握好節奏。
中報高送轉股有機會
歷史數據顯示,2006年至2008年,A股中報有分紅送轉的公司分別有42家、45家、52家,其中送轉比例在20%以上(含20%)的公司分別有34家、38家、30家。可見,每年中報高送轉的公司只有30多家,相比1600家A股上市公司,比例的確非常小。
但即使在2008年大盤暴跌中,中報高送轉概念股仍表現不俗,諾普信和江特電機在去年中報均有送轉方案,並在去年7、8月份漲幅超過20%。今年中報高送轉概念由利爾化學和西部材料開了個好頭。
高送轉股炒作分三階段
國元證券唐洪濤認為,從歷年高送轉個股的市場表現看,分三個炒作階段——方案公布前、公布後以及實施送轉時的三個階段。
大部分股票在方案公布前的表現最為搶眼,如今年年報高送轉股啟明信息、大洋電機、萬通地產在方案公布前25個交易日漲幅分別為71.2%、75.2%、95.1%。今年中報公布高送轉的利爾化學和西部資源同樣是這樣的情況,方案公布前一個月,股價漲幅分別達到47.75%、30%。
高送轉分配方案公布後,個股走勢相對較為復雜,一是公司中報公布有先後順序,較早公布的往往能夠引領潮流,持續性較強,較晚公布的雖然股價也會提前反映,但終究處於炒作末期,兌現壓力遠大於前者,如西部資源分配方案出臺後股價一路下滑;二是股本強擴張能力加公司高成長性可使公司股價上漲具有連續性,如利爾化學分配方案出臺後股價仍保持強勢。
最後是在送轉前夕,往往會出現飆昇的高送轉搶權行情,如果公司業績優良、成長性好則可持有不動,以期待除權後的填權來臨;但往往由於熱烈情緒的助推,大多數高送轉品種高處不勝寒,搶權後未必會繼續填權,因此關注搶權階段時,一定要考量其估值是否合理,盲目追高並不可取。
提前『潛伏』是王道
那麼,如何來把握此類個股的機會呢?國元證券聶瑞認為,在追逐中報高送轉題材時,首先要選擇高送轉可能性較大的公司,最主要的階段是提前『潛伏』,纔能享受股價快速上漲的快感。
但面對傳聞,投資者該如何辨別真偽進行『潛伏』?
聶瑞認為,高送轉是A股市場長期形成的一類投資主題,炒作邏輯一是企業通過股本擴張為未來的再融資作准備,二是迎合投資偏好賺取更多的差價。
中信證券分析師嚴高劍認為,高分紅和高送轉的上市公司,一般應具三個要素,首先公司是保持盈利的,虧本的公司怎麼可能再去分紅;其次公司業績應具有持續增長能力;最後送股條件還需看公司的每股公積金高不高。
如利爾化學中報淨利潤6470萬元,同比提高58.13%,每股公積金3.646元,每股未分配利潤1.3元,這些條件都符合高送轉的基本條件,同時總股本僅1.35億股,擴股的需求也較大,10轉5派3.8元也屬合理范圍。
聶遠認為,中小板中高成長性的個股或成為高送轉集中地,投資可重點關注。另外,公司具有再融資計劃的個股,也許會進行高送轉為融資鋪路。
高送轉潛力股
拓邦電子 擴股欲望較強
拓邦電子 (002139,收盤價20.00元)每股資本公積金1.09元,每股未分利潤1.02元,總股本1億股。公司為國內電子智能控制技術的少數幾家公司之一,產品覆蓋的領域較廣。公司業績持續高增長,但去年10送10之後股本仍較小,僅有1億股,證券部工作人員稱,公司利潤分配計劃需要高層決定。
海陸重工 再融資或促送轉
海陸重工 (002255,收盤價30.78元)每股資本公積金為2.47元,每股未分利潤為1.14元,總股本為1.11億股。公司今年淨利潤增幅將不小於30%,上市後盈利能力穩步增長,公司證券部工作人員稱分配等方案需要董事會決定,目前暫時還沒有方案。但記者注意到公司今年有增發3000萬股的計劃,募資4.5億元用於新建大型及特種材質壓力容器及核電承壓設備產能,送轉預期較強。
潯興股份 擴股意願較強
潯興股份(002098,收盤價8.86元)公司每股資本公積金1.43元,每股未分利潤0.84元,總股本為1.55億股。公司雖然一季度業績降幅較大,但二季度盈利情況已明顯恢復,公司總裁吳樂進近日表示,目前的生產經營情況已有好轉,公司長期發展來看,擴股可能性較大。
賽馬實業 再融資後或有分配
賽馬實業(600449,收盤價26.87元)公司每股資本公積金4.93元,每股未分利潤2.47元,總股本為1.95億股。公司如此高額公積金便具有強烈的轉增預期。公司中期業績預增100%以上,公司業務在寧夏佔壟斷優勢,區域性水泥需求旺盛,公司業績也穩定增長,另外公司在2008年增發7.38億元後,可能會送轉回報投資者。
安徽合力 資本豐厚送轉力強
安徽合力 (600761,收盤價12.19元)每股公積金2元,每股未分利潤2.1元,總股本3.57億股。雖然中報業績同比下降50%以上,但公司證券部工作人員稱,二季度盈利能力已大幅回昇,公司叉車及配件訂單恢復較快。在3季度國內基建加速的情況下,公司銷售情況也會受益,今年整體業績向好,目前公司公積金和未分配利潤都處於高位。
光華控股 重組後有擴股意願
光華控股 (000546,收盤價11.94元)每股資本公積金0.737元,每股未分利潤-1元,總股本為1.7億股。公司今年剛完成重組,轉行房地產,中期業績預增達7034.24%,近期股價也明顯異動,擴股後更有利於公司後續融資,房地產項目開發本身就需大量的融資,中報後其資本公積以及未分配利潤都會大幅增長,復牌後公司股價也值得期待。
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