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周四滬深股市繼續上漲,滬綜指漲0.97%報3328.49點,深綜指漲0.93%報1108.67點。
從板塊看,以長江電力為首的電力股表現不錯,化工板塊繼續強勢,已調整幾天的地產股卷土重來。
據彭博社周四報道,本周三韓國國土海洋部長官鄭鍾煥表示,房價大漲後,韓國或於兩三周內 『冷卻』地產投機。韓國也依賴樓市作為恢復經濟增長的動力,目前正擔心泡沫。據韓國地產網站Speedbank數據,韓國6月按揭貸款申請量創2年最大增幅,首爾江東區房價二季末較一季末大昇5.4%。另據彭博社數據,韓國二季GDP環比料增長2.2%,為6年來最大增長。
在亞太地區,韓國可說是受金融危機衝擊的重災區,這一方面是因其高度依賴出口,另一方面是該國銀行監管一向不如其他國家,金融機構更為激進。
韓國的情況多少會對我國決策層的心理造成一些影響,對此投資者應密切關注後續情況。當前韓元昇值凌厲,居然一周昇5.8%,韓國國債因加息預期已跌1個月左右。韓國股市雖然大漲,但漲幅遠不如我國,其首爾綜指本輪漲幅僅50%。
央行前副行長、現人大常委委員、財經委副主任吳曉靈表示,上半年貨幣信貸執行情況『偏離了適度寬松的貨幣政策』,為今後經濟調整埋下了隱患,而未來存款准備金率可能是央行將要啟動的手段,但需要指出的是,『使用存款准備金手段並非政策轉向標志』。關於這段言論,投資者不能等閑視之,因其絕非毫無來由,可作為某種初始信號對待。
筆者近期看到大量擔心通脹的文章,市場預期非常悲觀,已到了不得不乾預的程度,不然後果堪慮。種種跡象顯示,我們這邊雖然傾向於實施『寬松』政策,但制約因素也越來越多。
有黃金屬性的南非貨幣蘭特在最近8個交易日竟昇值8.4%,從8.3638兌1美元昇至周四盤中的7.6600兌1美元。黃金是抗通脹品種,因此南非貨幣外匯市場走勢也並非毫無來由。市場預期金價有從量變到質變的危險,當前金價為960美元/盎司左右,若有效突破千元大頂,則局勢可能失控。
本輪流動性衝擊是全球性的,有人稱是『開著直昇機撒錢』。從經驗來看,歷史上我國歷次調控一開始均力求平穩,但屢不見效,總是在最後被迫下重手,這就很能說明問題了。
政策收緊是早晚的事,但如果此事再拖上一兩個月,那麼股指或能挑戰3600~3700點一帶。筆者認為,因體制和認識問題,我國的緊縮一般會晚於其他國家或地區,所以樓市及股市多半還有上漲動能。
投資者當前可以持股,品種應以資源型股為主,不過在持股的同時也應密切關注相關市場,比如油價、金價以及其他國家是否有緊縮動作。另外,我國現任官員、前任官員或任何接近決策層的經濟學家的言論也應密切關注。
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