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昨日化工股出現了領漲的特征,其中龍頭股的中國石化衝擊漲停板,不僅僅推高了股指,而且還對各路資金的操作提供了方向,那就對化工股予以積極配置,從而使得化工股成為漲停板行列的常客,那麼,如何看待化工股的強勢呢?
復蘇主線+ 補漲效應
對於昨日化工股的強勁漲昇趨勢,業內人士認為這是在情理之中,因為早在7 月初,就有輿論提醒對化工板塊的注意,一是因為化工股的下游主要有紡織(比如說紡織印染、助劑)、地產(比如說PVC等)、汽車(比如說改性塑料、輪胎、炭黑)等,而地產與汽車已成為上半年牽引我國經濟強勁增長的引擎,所以,對上游的需求較為旺盛,從而使得部分化工產品價格出現了漲昇的趨勢,進而使得相當多的上市公司業績出現了超預期的態勢,比如說德美化工的業績預喜修正公告,再比如說黑貓股份、黔輪胎、青島雙星的業績修正公告等,均從一個側面說明了下游需求復蘇對相關行業的拉動效應,因此,有業內人士就推一反三,建議投資者密切關注化工股的經濟復蘇效應。
二是補漲效應。由於化工行業規模龐大、市場容量也大,因此,行業結構發展是不均衡,故部分細分行業由下下游復蘇效應不是很明顯,故股價彈性尚未充分激發出來,比如說化肥行業,川化股份、瀘天化等個股的漲幅充其量與大盤同步,但動態估值水平卻遠遠低於大盤,因此,此類個股不僅僅有漲幅的窪地效應,而且還有估值的窪地效應。而眾所周知的是,目前資金面極度。
兩大主線尋找強勢股
現在的問題是,化工股經過周三的大漲之後,短線是否存在著進一步漲昇的趨勢呢?對此,筆者認為漲昇趨勢有望延續,一是因為全球性流動性過剩以及美元貶值的趨勢猶存,故國際大宗商品價格持續漲昇的趨勢也有望延續,這必然會牽引著化工產品價格漲昇。與此同時,第二季度GDP強勁增長與房地產、汽車銷售的樂觀信息也意味著化工股的下游需求依然旺盛,因此,化工股的漲昇能量較為充沛,並不會因為近期的暴漲而出現龐大的拋壓。
二是因為歷史經驗顯示出趨勢的力量是強大的,順勢而為是最為有效的分析板塊運行前景的方法,故一旦出現板塊式的整體強勢行情,那麼短線如果不出現巨大的外力是很難迅速改變板塊強勁走高的運行趨勢,就如同煤炭股、有色金屬股一旦漲昇趨勢確認,那麼,短線就難以調整一樣。所以,短線化工股仍著漲昇的能量,從而意味著投資者仍可積極關注化工股的投資機會。
就目前來看,主要有兩大主線,一是從下游需求的角度。這主要是涉及到農藥中間體、紡織中間體、汽車、房地產等相關行業的上游化工產品,比如說利爾化學、德美化工、浙江龍盛等品種。因為此類個股還有一個優勢,那就是進入門檻的優勢。由於化工行業一直是高污染、高耗能的產業,而國家在近年來也非常重視環境友好型的發展思路,故在產業政策布局中,對新進入者提出了諸多高門檻要求,這有利於行業內現有優質企業提昇市場集中度,故此類個股的中短線機會均較為樂觀。
二是資源優勢的角度。化工行業其實也是一個資源突出的產業,比如說石化行業,如果擁有石油資源,那麼,產業鏈優勢將保證業績的穩定增長。再比如說磷化工、鹽化工、煤化工等均如此,擁有了資源優勢,也就有了產業鏈優勢,也就有望在未來的產業競爭中處於優勢地位,從而獲得了產業的戰略優勢,故中煤能源、中國神華的煤化工業務前景不錯。(金百靈投資 秦 洪)
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