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今日,市場關注已久的超級大盤股中國建築(601668)進行網上申購。中國建築此次確定的發行價為4.18元/股,其對應的市盈率為51倍,對此有投資者反映發行價偏高,不過在昨日的路演中,中國建築董事長孫文傑表示,公司在確定本次發行價格區間時采用了『尊重市場報價、定價合理偏低』原則,已充分考慮了投資者利益。
網下詢價資金達7000億
中國建築本次發行120億股,其中有72億股是網上發行,佔總發行量的60%。投資者今日就可進行網上申購,申購簡稱為 『中建申購』,申購代碼為『780668』。
值得一提的是,由於中國建築發行數量巨大,按照單一賬戶申購上限不超過千分之一的規定,單一賬戶網上申購中國建築的最高數量不得超過700萬股,且最低數量為1000股,超過1000股部分必須是1000股的整數倍。按照700萬股的最高限,涉及資金達2926萬元,因此一般投資者頂格申購的可能性極小。
根據中國建築初步詢價的結果,有531家機構提交了報價入圍,對應的入圍數量之和為1696.33億股,涉及資金7090.66億元,是中國建築網下初始發行數量的35.34倍。由於中國建築網下發行48億股,根據這個初步的詢價結果,那網下初步配售比例或將為2.8%。
銀行間回購利率繼續上漲
按照4.18元/股的發行價計算,中國建築本次發行120億股A股,募集資金將高達501.6億元,高於之前400多億元的市場預期。對此業內人士表示,中國建築今日凍結資金將達到1.6萬億元,凍結的巨額資金或將引發市場資金緊張,並造成貨幣市場利率大幅波動。
從大盤昨日走勢來看,滬深兩市大幅下挫,顯示有資金已經開始出逃打新,而今日有資金『繼續賣票打新』的可能性依舊存在。
而昨日銀行間回購定盤利率繼續走高,7天期回購定盤利率為2.0800%,較周一上漲了38.15個基點;14天期回購定盤利率為2.1500%,較周一上漲了35個基點。
興業銀行貨幣市場處人民幣交易員王寅韜對此表示,每逢大盤股IPO,巨額資金就會在銀行間市場與股票市場間大規模流動,推動資金利率大幅飆昇;一旦新股申購完畢,這部分資金又會回流,迅速拉低利率。一來一回之間,市場利率也會隨之大幅波動。
08年業績受多重因素影響
中國建築發行價格最終確定為4.18元/股,按照2008年的業績計算,其對應的發行後市盈率為51倍,為此市場反映該發行價格有些偏高。
公司總裁易軍在昨日路演中表示,2008年是一個非常特殊的年份,受國際金融危機影響,包括中國在內的全球經濟都步入下行周期,各企業盈利均大幅下降。對中國建築而言,2008年的利潤受雪災、地震等一次性因素影響較大,而且房地產、房建和基建業務亦在金融危機衝擊下受到行業景氣度下降的拖累,因此2008年業績不能反映中國建築未來的發展態勢。投資者不能只關注2008年對應的市盈率水平,在估值時參考2009年,2010年預測市盈率更為合理。事實上,2009年預測市盈率纔是詢價期間機構投資者報價的主要參考指標。
另外,對於發行後何時上市的問題,中國建築董事長孫文傑稱,目前計劃公司股票於7月29日正式上市,但還未最終確定。對於投資者比較關心的分紅問題,孫文傑表示,在不影響業務發展資金需求的前提下會充分、合理地考慮股東分紅,公司擬按照20%~30%的分紅派息率進行利潤分配。
公司董秘孟慶禹對中國建築發行期間市場走勢發表了看法,他認為像中國建築之類的大盤股發行對市場沒有根本性的衝擊作用,相反的是,優秀大盤股的登陸將為資本市場注入活水,優化市場結構,豐富投資品種,平抑市場波動。
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我申購的中國建築780668爲何在富易裏變爲790668?