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上期金牌分析師國都證券楊仲寧
下周薦股思路
本周市場基本呈現震蕩揚昇的態勢,盤面熱點則繼續延續了『經濟復蘇』和『資產注入』兩大主線。隨著中期經濟數據出爐,市場此前對經濟復蘇的預期再次得到驗證;同時,地產和航空兩大行業的標杆公司中糧地產和中國國航發布業績預增公告,也令權重板塊得以保持強勢。展望下周,預計指數在連續上漲後可能會陷入震蕩走勢,權重股較難繼續維持單邊上揚的態勢,而資產注入概念下的板塊和個股,則是投資者應該重點留意的投資機會。本期為大家推出的個股組合是兼具內生和外延增長潛力的短線品種文山電力(600995)及具備注資概念的航天長峰(600855)。
文山電力(600995)
公司是地處雲南的電力股,兼具內生和外延性的增長優勢。內生優勢上,公司對銷售電價的彈性較高,在電價上漲的預期下,公司業績將顯著提昇,同時文山當地的資源豐富,經濟復蘇對其用電量的提昇也帶來有利影響。而外延增長方面,未來新發電項目的投產也將有效提昇公司的投資收益。二級市場上,該股股價除權後震蕩揚昇,後市仍可看高一線,建議投資者短線積極關注。
航天長峰(600855)
公司主營信息產品制造,大股東長峰集團在股改時承諾自股改起,兩年內將優質資產和相關業務擇機注入上市公司,且置入資產的淨資產收益率不低於15%,雖然該承諾未在規定期限內履約,但大股東依然表示將繼續推進股改。今年5月份長峰集團股權劃轉至防御院後,防御院表示將繼續履約,這顯示出資產注入預期仍在。二級市場上,近一周該股基本以構築平臺為主,建議逢低繼續關注。
東方證券沈陽
下周薦股思路
結合大盤本身的運行趨勢來看,隨著權重板塊走勢疲軟,短期大盤震蕩調整的壓力逐漸加大。前期走勢較強的各板塊出現回調跡象,本周有色金屬板塊走勢強勁,主要是源於前期該板塊調整的時間和空間都較為充分。筆者認為,權重股的調整顯示在當前點位多空分歧進一步加大,因而短期追漲有較大風險;選股方面,前期滯漲的個股和板塊可適當關注,不過操作中應保持一分謹慎。
高鴻股份(000851)
公司VOIP產品繼續保持虛擬運營設備市場領頭羊的位置,其產品在金融、電力、物流、武警等企業行業客戶市場取得突破。同時,軟交換平臺、中繼網關產品和終端產品也逐步成熟,具備了大規模產業化的能力,銷售量進一步擴大,而且國際市場銷售初見成效,產品銷售至29個國家和地區,形成了穩定的銷售收入。公司所具備的計算機信息系統集成一級資質、計算機信息系統涉密甲級資質,為其集成業務的開展奠定了良好基礎,建議短線關注。
天音控股(000829)
公司最大營業收入和利潤貢獻者為天音通信,目前天音通信增加了三星和諾基亞手機品牌的銷售,成為摩托羅拉、索尼愛立信、諾基亞和三星四大國際名牌手機的分銷商。同時,天音通信銷售模式成功轉型,通過直接向零售終端供貨,壓縮中間環節,以此應對激烈的市場競爭,這大幅增加了客戶數量。而行業景氣度對公司的銷售增長將產生直接的影響,公司毛利率略有提昇,規模效益明顯,且由於公司已經建立起較為完善的物流和銷售管理平臺,分銷量增加時無需再投入更多的額外費用,因而規模效益明顯。二級市場上,該股前期一直滯漲,短線有啟動跡象,可適當關注。
上海證券蔡鈞毅
下周薦股思路
進入09年下半年,市場運行將從整體估值回昇轉向基本面的支持,而基本面支持主要有兩個方向,即內生性增長和外延式增長兩大類。筆者認為,經濟回昇反映在微觀上市公司方面,即業績超預期增長以及資產整合和資產注入方式所帶來的脫胎換骨般的轉變。
亞通股份(600692)
公司是公用事業板塊的上市公司,所屬行業為交通運輸。根據崇明三島的整體規劃,公司積極致力於地域的開發和建設,其主業將被逐步更替。公司將加大對旅游酒店的投資力度,轉型工作已在積極嘗試和醞釀。由於公司是崇明縣唯一一家上市公司,第一大股東為崇明縣國資委,持股比例為三成,面對上海的大發展,崇明將受到極大輻射,其開發建設已經漸次展開。在此背景下,雖然公司當前經營及盈利較為薄弱,但未來轉型定位發展的預期值得憧憬,可低吸關注。
粵傳媒(002181)
公司經營主業為設計、制作、代理各類廣告、印刷出版物。上半年國家新聞總署發布的『關於進一步推進新聞出版體制改革的指導意見』,對於出版傳媒企業做大做強起到積極的提振作用,公司實際控制人為廣州日報,股東背景較強,並一直對公司有著業務支持,而當前市場對於傳媒產業政策的扶持以及大股東雄厚實力有所期待。二級市場上,公司股價表現與其實際經營業績出現較大差異,主要是市場對於公司未來產業方面的提昇寄予厚望。目前公司股價趨勢穩健,中線建議逢低結合公司相關整合動向進行適度關注。
民族證券劉佳章
下周薦股思路
『龍套』行情可以說是當前市場運行的最佳寫照,而圍繞『經濟復蘇』這一投資主線,預計市場熱點依然會在『中報行情』上做文章,因此尋求前期跑輸市場而中期業績預期較強的品種成為我們近期的投資思路,而工程機械、紡織服飾板塊個股是我們重點挖掘的『估值窪地』。短期來看,市場存在三大風險,一是技術上的調整風險,6月1日所形成的跳空缺口累計運行了35天,在這一事件窗口前後市場確實出現了一些波動;二是流動性政策微調的風險,這主要反映在新股發行加速所帶動的隔夜拆借利率水平上昇,另一方面新基金發行速度減緩也使得增量資金入場的預期開始減弱;三是個股中報業績的風險,從目前上市公司中報預報的披露情況來看,近六成公司預期表現不佳,這無疑加大了個股上行的風險,筆者認為下周市場走出調整行情的可能性較大。
山推股份(000680)
公司主營推土機、配件為主的工業產品和以挖掘機為主的商業產品的生產和銷售,目前公司市場佔有率穩居國內行業首位。公司產品主要運用於道路建築施工和大型土方施工,可以享受上半年基礎設施建設大規模投資所帶來的收益,加之公司累計漲幅不大,短線技術上有上行態勢,建議投資者短線關注。
魯泰A(000726)
公司是集紡紗、漂染、織布、後整理及制衣於一體的高度綜合生產的防治企業,主導產品為襯衣用色織布面料及襯衣,公司產品80%以上為出口,且出口國家和地區較為平均,這也能夠有效緩解金融危機所帶來的單一市場風險,目前公司是世界最大的色織布生產基地。從公司發布的公告來看,去年募集的15萬錠高檔紡紗項目有基本上已經投產,這對於減低公司內部成本並提高公司毛利率水平有著極大的促進作用,加之從估值來看,目前公司估值較低,考慮到三季度末出口增速恢復為正的市場普遍預期,建議投資者中長期保持關注。
中原證券張剛
下周薦股思路
良好的宏觀數據及周邊市場大幅反彈刺激A股本周再創本輪反彈新高。隨著股指的不斷走高,市場擔懮情緒也有所增強,因而周末大盤出現震蕩,預計管理層大幅調整宏觀政策的可能性不大,A股有望繼續震蕩上揚,但需要注意股指短期衝高回落的震蕩風險。建議投資者逢低關注基本面比較確定、漲幅相對較小的藍籌股投資機會,如商貿零售、食品飲料、建築及電力板塊,同時,出口復蘇也會是階段性的投資主題,另外建議適當關注鐵路建設以及防御類板塊的補漲機會。
興化股份(002109)
公司是國內硝酸銨的龍頭企業,市場佔有率第一,目前擁有硝酸銨產能45萬噸/年,國內75%左右的硝酸銨被用於炸藥生產。下半年隨著國家4萬億元拉動的基建投資進入高潮,硝酸銨的需求也將隨之上漲,預計下半年產品價格將出現一定幅度的上漲。目前公司募投項目進展符合預期,25萬噸/年硝酸銨、6萬噸/年濃硝酸I期工程已於08年12月暫交工,運行狀況良好;II期關鍵設備已完成訂貨,土建工程進展符合預期。目前,公司CDM項目已成功注冊,預計2010年開始確認收入,年確認收益約3000萬元左右,預計公司2009、2010年每股收益分別為0.44元和0.68元。二級市場上,該股近期有逐步走強的趨勢,短期建議適當關注。
東阿阿膠(000423)
公司是一家資源型的中藥企業,除了出色的品牌能力之外,還擁有較強的原材料壟斷優勢,公司正在從第一補血品牌向第一滋補品牌轉變。公司產品同時在醫院和OTC市場銷售,擁有雙渠道優勢,成為醫改的主要受益者之一。營銷和原材料的管理將依然是公司09年工作的重中之重,營銷方面,阿膠系列產品的研發將向『市場導向型』和『市場領導型』轉變;原材料方面,公司加大對驢皮資源的控制,進一步推進『以肉謀皮』的戰略方針。公司一季度業績有望成為全年低點,隨著公司對銷售渠道控制能力的加強,公司的提價效應將在業績中顯現,預計公司2009年、2010年EPS分別為0.62元、0.74元,建議中線關注。
華融證券陳衛國
下周薦股思路
自上周開始,大盤便進入階段性的築頂階段,K線偏離短期均線較遠,預計下周滬指在3150點位附近調整要求較大。從股價變動的情況看,市場上低價股已經進入最後的拉昇階段,指標股股價則相對合理。目前,市場存在結構性泡沫,短線而言,市場風險較大,大盤隨時會出現短期回檔整理或劇烈震蕩;中線來看,大盤整理過後仍有可能向3300點一帶衝擊的動力。不過,從股價結構來看,目前指標股估值尚屬合理,多數個股則已存在泡沫。
澳陽科技(002172)
公司是我國第三大粘膠生產企業。今年1-5月份,我國紡織服裝出口額同比下降10%,但在成本推動等因素的影響下,粘膠價格一路攀昇,公司噸膠毛利率有望達到15%,預計公司2009-2010年每股收益分別可達到0.25元和0.46元。從技術面來看,該股量價合理,本周放量突破箱形整理區域,且短期均線系統開始加速,建議投資者回落時低吸。
中國聯通(600050)
中國聯通在5月17日正式宣布啟動3G業務,聯通在3G終端方面具備優勢,預計下半年隨著聯通3G業務的推廣,聯通新增移動用戶數將明顯回昇,預計中國聯通2009-2011年EPS分別為0.25元、0.29元及0.34元。隨著市場估值水平大幅抬高,聯通當前股價具備一定吸引力,建議投資者中線關注。
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