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核心提示:伴隨著2009年上市公司中報密集披露,基金經理在行業配置上的調倉言論越來越多,開始將關注的焦點轉移到業績預增股上來,並直言不再增持地產和銀行。
本月以來,金融地產等主流板塊頻繁震蕩,市場熱點轉向中小盤股,一批低估值板塊應聲大漲。記者注意到,基金經理看空地產的言論有所增多,『房價現在漲得過快,不排除政府采取手段壓制房價過快上漲。地產股最大的利空因素就是物業稅,一旦物業稅出臺之後,房價上漲勢頭就會受到打壓。』
同時,伴隨著2009年上市公司中報密集披露,基金經理在行業配置上的調倉言論越來越多,開始將關注的焦點轉移到業績預增股上來,並直言不再增持地產和銀行。
地產行業的利空因素疑似已不再遙遠!
基金動向
短線出擊中報行情
記者注意到,目前3200點附近,基金總體上高倉位策略沒有發生本質性改變,反而是短線操作跡象愈加頻繁,在最近市場的主導力量轉向上市公司盈利之後,基金將注意力的焦點放在中報業績上。
大成精選增值曹雄飛表示,近階段保持著較高的股票倉位,基於板塊輪動的判斷,做了小幅微調。
曹雄飛認為,短期來看,未來一段時間即將進入半年報的公布期,而市場前期的大幅上漲需要企業盈利來消化,因此,業績超預期的行業和公司有望在下一階段獲得超額收益,將密切積極布局,做好行業和公司的預判。
二級市場的資金流向也暴露了基金最新動向,預增股的交易較為踴躍,漲幅過大的個股被機構遺棄。
據交易所公開交易信息顯示,機構建倉的品種多為近期活躍的個股,焦作萬方、西南合成、雲南銅業、神馬實業、中南建設、神火股份、新興鑄管和塔牌集團等;與此同時,機構減持了前期漲幅過大的品種,包括科大訊飛、ST東航、長春高新、*ST上航和柳鋼股份等。
基金立場
放棄增持地產金融
近期,主流板塊休整而低估值板塊補漲的市場特征較為明顯,地產股休整,銀行股搖擺不定,券商股曇花一現,只有保險股苦苦支橕大市。基金經理要調倉換股的言論越來越多。
『炒煤炭的人有自己一套邏輯,不看好的人又有自己的邏輯,煤價沒有太多漲幅,但股價卻漲翻天,我非常遺憾上半年沒有配置太多煤炭股。』博時策略擬任基金經理頗為感慨地表示,下半年會考慮配置一些煤炭股。
同時,近期有多位基金經理表示不會再大比例增持金融地產,相反,一些前期漲幅過小的低估值板塊卻成了基金眼中『香餑餑』。
『對於過熱的銀行、地產、煤炭三大板塊將不再增持,目前逐漸重視鋼鐵、工程器械、醫藥等板塊的走勢,預計這些板塊後期也會有比較好的表現。』華安中小盤基金經理沈雪峰直言。
沈雪峰認為,其管理的基金倉位配置維持相對較高水平,且一直關注近期市場熱點的銀行、地產、煤炭等。在未來投資策略上,將不再考慮加倉。
同時,來自美林證券一份基金經理調查顯示,因全球股市漲勢暫停,7月基金的現金倉位上昇,投資者降低了對高風險資產的投資,而基金經理增持現金的同時,重點買入電信和制藥等防御類股,而不是周期性股票。
基金聲音
宏觀政策或將微調
『我們看好地產,原因很多,人口紅利、地價上漲、開工率上昇和房價上漲都有,但下半年地產股的利空因素出現了。』博時策略的擬任基金經理周力向記者指出,未來看好地產股的表現。
看好地產股是絕大多數基金經理的投資主線,他們也紛紛將金融地產作為未來首要配置的兩大板塊。然而,7月以來,受多重利空因素影響,主流板塊輪動金融地產連續震蕩下跌,從一線龍頭萬科保利到二線地方性地產股,地產股似乎進入了調整通道。
地產股的低迷表現讓基金經理敏感的神經又繃緊了。
『房價現在漲得過快,房價失控之後,這給政府造成一定壓力,因此不排除政府采取手段壓制房價過快上漲。』周力較為擔懮地認為,地產股最大的利空因素就是物業稅,一旦物業稅出臺之後,房價上漲勢頭就會受到打壓。
大成基金認為,6月份及二季度經濟數據驗證了其此前對於宏觀經濟繼續好轉的判斷,自2008年下半年年開始的積極的宏觀經濟政策已現成效。經濟企穩回昇後,積極的宏觀政策可能會出現微調,但積極財政政策和適度寬松貨幣政策不會出現方向性轉變。
市場分析人士指出,板塊輪動加速,機會主義盛行,市場的投機氛圍已越發濃重。對基金來說,目前,估值窪地已屈指可數,基金短線行業配置的難度已急劇增加。
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