下周機構薦股

　　機構名稱推薦人推薦股票

　　國都證券楊仲寧中國遠洋(601919)出版傳媒(601999)航天長峰(600855)

　　興業證券倪健羅牛山(000735)天潤發展(002113)百聯股份(600631)

　　中原證券張剛格力電器(000651)榮信股份(002123)太陽紙業(002078)

　　民族證券劉佳章天威視訊(002238)風神股份(600469)廣匯股份(600256)

　　上海證券蔡鈞毅長百集團(600856)中國寶安(000009)重慶路橋(600106)

　　東方證券沈陽長城信息(000748)中國衛星(600118)渝三峽A(000565)

　　中國遠洋(601919)

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　　公司是典型的航運股，受世界經濟運行周期的影響，公司主營的乾散貨航運和集裝箱運輸業務遭受需求減弱和運力過剩的打壓，對公司業績造成較大拖累。而今年以來，隨著經濟復蘇預期的逐步明朗，公司乾散貨業務逐漸趨穩，中國經濟復蘇對乾散貨市場的走好奠定了基礎；同時，公司去年攤銷了50多億的租船成本和50多億的FFA浮虧，也有助於公司撇清成本，提高未來的業績。二級市場上，該股在此輪上漲中漲幅偏小，但近期該股股價走勢穩健上揚，建議繼續關注。

　　出版傳媒(601999)

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　　公司從事出版行業，今年年初由遼寧出版傳媒更名為北方聯合出版傳媒，更名顯示了公司打造跨地區出版傳媒集團的決心和新聞出版署的支持。近期公司公告與內蒙古新華發行和天津出版簽署戰略合作協議，跨地區合作正式邁出第一步，未來公司依然有望持續整合北方出版市場。二級市場上，自公布該消息後該股股價應聲回落，近期有企穩回昇態勢，投資者可積極關注。

　　航天長峰(600855)

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　　公司主營信息產品制造，公司大股東長峰集團在股改時承諾自股改起兩年內將優質資產和相關業務擇機注入上市公司，且置入資產的淨資產收益率不低於15%，雖然該承諾未在規定期限內履約，但大股東依然表示將繼續推進股改承諾。今年5月長峰集團股權劃轉至防御院後，防御院表示將繼續履約，顯示資產注入預期仍在。二級市場上其股價穩健攀高，可密切關注。(國都證券楊仲寧)

　　羅牛山(000735)

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　　公司是以畜禽養殖業為主的綜合類集團型企業和農業產業化國家重點龍頭企業，主要生產銷售生豬、雞、鮮雞蛋、無公害蔬菜等農副產品。目前公司已形成年可出欄父母代種豬2萬頭，商品豬45萬頭，年生產雞蛋5000噸，年生產文昌雞苗260萬只的生產能力，成為海南省最大的商品豬生產基地、文昌雞種苗生產基地和蛋雞飼養基地。公司收購寶羅畜禽90%股權有利於公司資源整合，開闢京津地區乃至全國市場，可以使『羅牛山放心肉』推廣到京津冀地區，擴大了公司銷售網絡，提高了品牌效應。公司還儲備了近2000畝土地；公司初始投資4100萬元控股ST東海A(000613)16.48%的股權，有望重組。二級市場上該股股價小幅放量走高，有望繼續走強，建議關注。

　　天潤發展(002113)

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　　公司主營業務為尿素、碳酸氫銨、液氨、粗醇等化肥化工產品的生產和銷售，擁有年產18萬噸合成氨(中間產品)、20萬噸尿素、4萬噸碳銨、4萬噸液氨和2萬噸粗醇生產能力，已成為湖南省重點化肥生產企業之一。『洞庭』牌化肥產品在洞庭湖及周邊地區產品市場佔有率達30%左右。公司近幾年來一直堅持技術改造，其中尿素裝置采用了水溶液全循環法工藝，蒸發冷凝液和解析液中尿素含量均下降至0.0015%，同時使尿素噸氨耗達到590公斤以下，而與公司規模相當的化肥生產企業，尿素噸氨耗達600公斤以上；公司還采用甲醇化加甲烷化的『雙甲』新工藝，不僅精制原料氣，並且年副產甲醇2萬噸，技術裝備已達國內同行的較為先進水平。二級市場上，公司股價穩步上揚，量價配合理想，建議積極關注。

　　百聯股份(600631)

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　　公司是國內商業零售行業的龍頭企業，擁有大量優質商業資產。公司在上海市主要的70家百貨店零售額中佔有28%的市場份額，並在市內前20強單體百貨店佔有40%的市場份額。公司主要門店中，持股64%的第一八佰伴仍舊佔據榜首，2008年淨利潤2.9億元；持股100%的東方商廈2008年淨利潤1.0億元。公司持有海通證券2.14億股，初始投資成本3億元。另外，公司還投資1250萬元持有申銀萬國證券1257萬股；投資1500萬元持有上海國際信托投資公司1000萬股；投資1945萬元持有東方證券1824萬股。截至2009年1月7日，已有230個國家和國際組織確認參加2010年上海世博會，隨著世博會召開和迪士尼樂園的啟用，上海旅游業的整體吸引力將得到提昇，而上海近幾年消費呈現持續增長態勢，商業類公司作為旅游產業的延伸，也有望從中受益。二級市場中該股明顯有資金介入，均線多頭排列，建議逢低關注。(興業證券倪健)

　　格力電器(000651)

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　　2008年和2009年一季度，公司繼續保持高速成長，2008年公司淨利潤同比增長了54.87%，2009年一季度公司在主營業務收入下降15%的情況下，淨利潤增長了44.25%。2008年和2009年一季度公司的毛利率水平分別達到20.06%和24.42%，分別較去年同期提高1.86和6.03個百分點。原材料價格下降和毛利率較高的新品上市較為成功是導致公司毛利率提高的主要原因。2009年，公司明顯增加了預提的經銷商返利金額，有利於提高經銷商忠誠度和公司終端執行力。公司新品迭出，空調節能技術上優勢明顯，若國家推出節能產品補貼政策，公司有望成為家電行業中最大的受益者之一，預計2009年和2010年公司每股收益為1.90元和2.11元，後市建議關注。

　　榮信股份(002123)

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　　作為行業龍頭，公司的新興節能電子產品成長性非常顯著，半年報預增40%-70%，定向增發項目投產後實力更強。公司主導產品SVC和MABZ目前在國內市場的佔有率達到50%，節能電力電子行業的龍頭地位十分穩固，公司主導產品高壓無功補償裝置SVC，裝機數量全球第一，是SVC市場當之無愧的龍頭企業。定向增發項目投產後公司實力更強，若增發募資項目成功，將新增50套10MVA以上特大功率變頻裝置以及300套中低功率變頻裝置的產能，這將為公司未來經營業績繼續飛速增長打開空間。同時電抗器產業化建設項目也可有效降低生產成本，提高產品毛利率，每年可降低成本2000-3000萬元。公司定向增發成功後，新增產能將打開業績增長空間，同時公司將與金風科技合作，進軍風電設備領域，預計榮信股份2009、2010年基本每股收益分別為0.91、1.34元，建議關注。

　　太陽紙業(002078)

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　　公司主要產品具有優勢，在木漿價格企穩回昇的預期下，公司主要產品白卡紙和銅版紙的價格後期反彈空間較大。公司40萬噸/年液體包裝紙項目將於09年全面達產；公司自制漿規模逐步擴大，10萬噸/年的化機漿線(通過技改產能可達20萬噸/年)將於09年10月投產；10萬噸化學漿線(通過技改產能可達20萬噸/年)將於2010年初投產，這均成為公司新的利潤增長點，預計公司2009和2010年每股收益分別為0.58元、0.72元，後市建議適當關注。(中原證券張剛)

　　天威視訊(002238)

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　　公司在深圳特區擁有有線電視網絡獨家經營權，截至07年末公司擁有的有線數字電視用戶達100萬個終端。通過最新的走訪調研我們發現，雖然公司外延式擴張並不明朗，其公司主業只在深圳關內開展，但佔公司總收入47%的有線電視收入呈現了平穩增長的態勢；另外寬帶用戶收入佔公司總收入的25%，目前來看該公司擁有了20萬寬帶用戶，佔據深圳市場25%的份額。經過測算，公司主營業務能夠保持8-9%的自然增長率，特別是公司6月26日發布公告稱出資1300萬元認購深圳市茁壯網絡新增發股份130萬股，這又令公司具備創投概念，投資者不妨短期關注。

　　風神股份(600469)

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　　公司是我國生產載重子午線輪胎和工程機械輪胎龍頭企業，具有年產500萬套以上輪胎的能力，主要生產『風神』牌、『河南』牌八大系列660多個規格品種的輪胎。在輪胎行業中，風神佔據載重子午胎市場8%的份額和工程斜交胎市場28%的份額，分別位列第四和第一名。公司產品是東風汽車、廈工、龍工、柳工機械等運輸、工程車輛的主力配套產品，營銷網絡遍布全國各個省市，並出口多個國家和地區。公司目前按照銷售市場分類的銷售收入佔比分別為：出口銷售佔40%、配套市場銷售佔30%、維修市場銷售佔30%。考慮到整個機械行業和汽車制造業復蘇的預期，投資者不妨短期關注。

　　廣匯股份(600256)

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　　公司是國內最大的天然液化場及最大的陸上LNG生產商，其LNG業務收入、利潤佔比均超過二分之一，已成為公司的主要發展方向。在整個天然氣細分領域，廣匯LNG的定位是提供調峰服務和補充供氣，因此與管輸天然氣不存在直接競爭，加之公司已經與哈薩克斯坦共和國Tarbagatay Munai有限合伙公司就天然氣、石油進行上下游一體化合作簽署了《框架協議》，這使得公司氣源能夠進一步得到充分保障。同時公司已於09年1月中旬，收到國家環保部關於年產120萬噸甲醇和80萬噸二甲醚項目環境影響報告的批復，這也標志著公司的煤化工項目得到實質性的推動，這有助於公司新利潤增長點的培育。盡管石油價格維持低位，但考慮到國內天然氣需求仍具剛性，投資者仍可進一步看好其發展前景，同時在資本運作層面，公司擬通過非公開增發來完成集團公司的資產置換，這也有助於公司未來業績的提昇，短期值得關注。(民族證券劉佳章)

　　長百集團(600856)

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　　公司主營業務是零售百貨、針紡織品、五金、交電、食品、副食品、通訊器材，公司所處地域的商業百貨在數量上已趨於飽和，但在業態的細分上還有一定發展空間，經營的昇級應該是差異化經營與規范化發展的提昇。由於東北區域公司被江浙資本相中，借殼案例頻繁出現，此前蘇寧環球等均為典型案例，而公司曾被江蘇高力看中，但重組進展並不順利，近期公司股權變動頻繁，上海合湧源接掌高力集團持有的公司股份，共計約23%的股份，上海合湧源的進入給市場帶來較大的期待空間。二級市場上，公司股價近期明顯趨強，資金流入跡象明顯，公司控股股東的變化給市場帶來預期效應，而此前東北區域公司的重組效應正成為資金介入的理由，若公司形成預期的重組，其基本面將發生質的變化，建議投資者逢低關注，適度介入。

　　中國寶安(000009)

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　　公司主營業務為高新技術產業、生物醫藥業和房地產業的投資。公司產品『一種高容量高倍率鋰離子電池用正極材料/BTR-MAC』，成為公司銷售增長點的重要來源，目前該公司是國內最大、全球第二大的鋰離子電池負極材料生產企業。集團參股的天驕科技公司是一家集鋰電池正級材料研發、生產、銷售為一體的高新技術企業，公司目前的主導產品是錳鎳鈷酸鋰電池正極材料。08年，公司銷售收入和淨利潤均實現同比成倍增長；公司年產1000噸三元材料的擴產項目已於2008年5月竣工，並於6月試產成功後順利投產，從而具備了三元正極材料的產業化規模生產能力。從公司發展看，公司具備多重概念，近期資金流入跡象明顯，可逢低關注。

　　重慶路橋(600106)

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　　公司主要經營嘉陵江牛角沱大橋、長江石板坡大橋、嘉陵江石門大橋、嘉陵江嘉華大橋、南山旅游公路經營維護、管理，橋梁道路基礎設施建設、維護和經營管理等。公司與長壽區交通基礎設施開發有限責任公司簽訂了以BOT模式投資建設長壽湖旅游專用高速公路工程的投資建設協議書。該項工程起於渝宜高速丁家灣，止於長壽湖景區大門夾鉗口，路線長度9.5公裡。工程總投資約為5.7億元，其中建設期為1.5年，建成後將由公司經營、管理28.5年，該工程已於2009年1月6日正式開工，建議投資者保持關注。(上海證券蔡鈞毅)

　　長城信息(000748)

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　　公司是一家擁有雄厚技術實力的央企，中國電子入主後給予公司大力支持，並提出了更高要求，即公司發展支柱產業的同時要通過收購兼並做大做強。08年公司加強了業務整頓，子公司圍繞支柱產業進行整合，重點加強了金融電子、高新電子(軍工)業務，開拓了醫療電子新業務；09年是業務起步年，明年將進入業務加速階段，目前公司擁有很好的現金流及較低的負債率，這有利於公司進行收購兼並快速發展各項業務。從大股東中國電子收購長城集團將進行的產業布局來分析，公司將被定位為行業的應用設備中心，醫療電子是大股東中國電子對公司考察的一塊試金石，其快速發展壯大對公司未來業務的發展至關重要。二級市場上，該股前期一直滯漲，後期有望強於大盤，可適當關注。

　　中國衛星(600118)

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　　08年由於生產任務持續飽滿，公司研制業務的增長在一定程度上超出市場預期。09年公司的衛星研制業務增速將較2008年有所降低。但是公司主要訂單來自軍方和國內，受國際金融危機影響較小。衛星應用業務將成為公司未來的利潤增長點，特別是『北斗二號』導航系統的快速發展，為公司衛星應用業務提供了難得的機遇，預計將在2009-2010年發射10-12顆『北斗二號』系列衛星，2015年將完成30顆衛星組網工作，為公司利潤保持20%以上的增長創造了條件。作為超跌的航天軍工股，投資者可逢低布局。

　　渝三峽A(000565)

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　　公司主要有三大投資看點。其一是西部開發的機遇，隨著國家西部開發戰略的實施，重慶及周邊地區涂料的需求量與日俱增，給公司提供了發展空間；其二，為提昇上市公司的盈利水平，大股東重慶化醫控股借股改之機，將所持有的重慶三峽英力80%的股權置入上市公司，即從2008年開始，公司的主要盈利來源將變為甘氨酸，而目前國內甘氨酸產品需求增長迅速；其三，公司的甘氨酸項目優勢不僅在於甘氨酸的規模和成本，還在於產業鏈上產品的豐富，作為重要的中間產物羥基乙?有15萬噸的產能，除用於生產甘氨酸之外還可以繼續延伸生產有機玻璃或醫藥，也可以部分出售，目前其價格也處於較高位置，市場需求也比較旺盛。二級市場上看，該股前期經過一段時間的橫盤整理後，後市有望突破上行，可關注。(東方證券沈陽)