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核心提示:
1、短線機會和風險:交易者現況指數為109,由於銀行等大藍籌板塊不能重振雄風,大盤向上的步履越來越艱難。在趨勢投機者心態轉向謹慎的情況下,下周大盤高位震蕩整理的可能性較大,個股行情分化將更明顯,回避局部風險比把握機會更重要。
2、中線機會和風險:交易者預期指數(3個月)為110,房地產、銀行兩大板塊大幅回調,大藍籌行情的兩大發動機會否就此熄滅?這是個關系到大市中期前景的問題。從估值和博弈兩方面因素看,中期內銀行、地產板塊有調整空間。
大市和個股走勢由交易者的買賣行為決定,交易行為建立在交易者對股價漲跌預期的基礎之上,而包括基本面、政策消息面和技術面在內的所有信息都有可能導致交易者預期變化,因此,研究市場走勢和熱點機會首先從信息和解讀著手:
一、重要信息解讀:
A、最新信息
1、6月全國70個大中城市房價同比上漲0.2%.
信息點睛:5月份之前,主要大城市房屋價格漲幅遠遠超過統計數據所顯示,上半年部份城市房價漲幅接超過50%,房地產價格虛熱明顯。然而6月統計數據顯示的卻是理性的溫和上漲,這種統計數據和事實不一的情況將給決策部門制定政策帶來困擾,對於投資者而言,如果在矛盾的數據和現實面前保持理性,也是一個難題。
二、交易者行為
產業資本:6月份共有99家上市公司發布減持公告,股東減持股份合計達到了11.92億股。根據交易平均價或變動期間股票均價計算,市值約為126.7億元。此前的5月份,共有87家公司披露減持公告,減持股份合計7.87億股,根據交易平均價或變動期間股票均價計算,市值約為66.54億元。兩相比較,6月份大小非減持市值環比增長90.42%!
此外,紫金礦業7月2日晚間發布公告稱,公司第一自然人股東陳發樹於2009年5月25日至2009年7月1日在二級市場減持1.4734億股,佔公司股份總數的1.01%.而從四月底算起的話,陳發樹兩個多月時間套現紫金礦業達2.95億股,套現金額高達約27億元。
大股東和高管密集大規模減持,表明產業資本已不認同當前市場的投資價值,未來純粹投機行情將遭到以大股東為首的投資者的狙擊,將在相當長時間內,產業資本行為偏空。
基金:鋼鐵、保險、電力、煤炭、銀行等基金偏好品種周五居跌幅榜前列,盤面顯示基金可能在短期內不敢積極做多,而此前的數據顯示,上周基金總體上倉位下降,基金經理們有擔懮大市見頂的心理。本周基金增減倉數據有待下周初披露,基金短期行為如何?下周可得到確定性更好的答案。中期而言,多數基金看好經濟復蘇進而看好下半年的市場,在這種預期改變之前,基金大幅減倉的可能性不大。
投機機構和散戶:周五多空雙方心態謹慎,市場牛皮整理,周初領漲的幾個概念板塊周五均沒有持續好表現,表明趨勢多頭的心態也轉向謹慎,而套利多頭逢高了結的情緒依然。當前市場情緒決定了大盤向上的步履將越來越艱難。
三、機會和風險
短線機會和風險:交易者現況指數為109,由於銀行等大藍籌板塊不能重振雄風,大盤向上的步履越來越艱難。在趨勢投機者心態轉向謹慎的情況下,下周大盤高位震蕩整理的可能性較大,個股行情分化將更明顯,回避局部風險比把握機會更重要。
中線機會和風險:交易者預期指數(3個月)為110,房地產、銀行兩大板塊大幅回調,大藍籌行情的兩大發動機會否就此熄滅?這是個關系到大市中期前景的問題。從估值和博弈兩方面因素看,中期內銀行、地產板塊有調整空間。
長線機會和風險:交易者預期指數(1年)為100,股價有泡沫成份,但未來一年經濟復蘇進程中企業贏利將有提昇,泡沫程度在一定程度會得到緩解,較長周期內,上證指數將會在對泡沫的恐懼和對景氣回昇的預期中以60日均線為中樞寬幅震蕩。
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